- 美國軍隊在波斯灣對伊朗防空及雷達系統實施了三輪針對性自衛打擊，報復美軍直升機日前被擊落事件，此舉導致中東局勢再度升級並引發霍爾木茲海峽全面關斷的擔憂。
- 國際金價在週三亞洲交易時段遭遇劇烈拋壓而大幅下挫，現貨黃金日內跌幅達到71美元並瞬間跌破每盎司4200美元關口，技術面上已正式跌穿廣受機構關注的200日移動均線。
- 國際原油價格隨着地緣政治風險加劇出現迅速反彈，市場對全球通脹再度升溫的預期進一步打壓了主要央行的降息空間，不生息的貴金屬資產因而持續面臨短期的估值回調壓力。
地緣衝突驟然升級
美國國防部及相關官員證實，美軍在美東時間週二下午五點開始對伊朗南部實施了三輪密集的空襲行動，目標直指霍爾木茲海峽周邊的多處伊朗防空設施與雷達系統，以此作爲對早前美軍軍用直升機在阿曼海岸被擊落的針對性自衛回擊。伊朗國家媒體隨後確認，位於海峽北側的格什姆島至少發生六次劇烈爆炸，海峽沿岸港口城市錫裏克及阿巴斯港周邊均傳出巨大聲響。伊朗伊斯蘭革命衛隊通過社交媒體平臺表示，作爲反擊，其已向該地區內的美國軍事目標發射了多枚導彈與無人機。伊朗外交部長阿拉格齊發表公開聲明強調，德黑蘭不會對任何攻擊或威脅置之不理。這次直接的軍事交火威脅到本就脆弱的停火協議，並可能導致作爲全球能源主動脈的霍爾木茲海峽面臨長期關斷風險，全球供應鏈的不確定性因此急劇上升。
黃金技術面關鍵破位
受地緣局勢最新惡化進展引發的避險倉位調整影響，現貨黃金在週三亞太盤初遭遇強烈的獲利回吐與清算壓力。金價直接刺穿每盎司4200美元的整數大關，最低觸及每盎司4188美元附近，日內整體跌幅擴大至71美元，而在此前一個交易日金價已錄得1.6%的明顯跌幅。自今年2月底該地區爆發武裝衝突以來，黃金價格已從當時的階段性高位累計回撤約20%。更具系統性意義的是，金價在此次下挫中跌破了衡量長期走勢的重要技術指標——200日移動均線。由於該均線被全球宏觀對沖基金和大型機構投資者視爲判定市場長期多空趨勢的分水嶺，跌破此關鍵參考點觸發了更大規模的程序化算法交易拋盤，進一步加劇了短期內的技術性下行勢頭。
能源反彈加劇通脹隱憂
在大宗商品聯動與宏觀政策傳導方面，隨着霍爾木茲海峽局勢再度陷入危機，國際基準布倫特原油在經歷週二因需求放緩預期導致的3%下跌後，於週三盤中迅速止跌反彈。原油價格的再度回升重新喚醒了全球金融市場對結構性粘性通脹的擔憂。若中東核心能源運輸通道持續受到軍事衝突威脅，大宗商品價格的普遍上漲可能會迫使美聯儲以及全球主要央行在更長時間內維持現有的高利率水平，甚至不排除在未來重啓加息週期的可能性。持續高企的實際利率抬高了投資者持有黃金的機會成本，對於無法提供利息收益回報的貴金屬資產構成了結構性的宏觀利空，促使跨資產資金在大宗商品內部以及固定收益市場之間進行重新配置。
機構倉位與後市支撐
渣打銀行全球大宗商品研究主管蘇基·庫珀在最新的市場分析報告中指出，隨着全球央行維持高利率或加息的預期再度升溫，短期內黃金價格的走勢將表現得更加脆弱。她特別指出，如果金價未能迅速收復關鍵均線並引發進一步的慣性下跌，大量黃金交易所交易基金的長期持倉將面臨轉爲浮虧的風險，這可能引發機構投資者的第二輪洗盤並帶來更大的下行風險。從技術分析角度來看，黃金價格的下一個重要技術支撐位目前大約位於每盎司4100美元附近。庫珀補充稱，儘管印度等傳統核心實物消費市場的實物需求表現相對疲軟，但中國市場的實物黃金需求仍是一大亮點，目前中國市場的實物黃金溢價水平穩定在每盎司10美元以下，顯示出底層防禦性買盤依然存在。
