- Der Preis für Spot-Gold (XAU/USD) fiel am Montag während der asiatisch-pazifischen Handelssitzung um 53,32 US-Dollar von seinem Tageshoch und erreichte ein Tief von 4300,06 US-Dollar pro Unze. Dies war hauptsächlich auf die Eskalation der geopolitischen Lage im Nahen Osten, die die Ölpreise in die Höhe trieb, sowie auf die erneut gestiegenen Zinserwartungen der US-Notenbank (Fed) zurückzuführen.
- Die Israelischen Verteidigungsstreitkräfte (IDF) bestätigten offiziell präzise Luftangriffe auf den zentralen und westlichen Iran. In Städten wie Teheran, Täbris und Isfahan waren heftige Explosionen zu hören. Die Eskalation der geopolitischen Konflikte trieb den internationalen Ölpreis um mehr als 2 US-Dollar pro Barrel in die Höhe und verstärkte die globalen Sorgen über steigende Inflation.
- Beth Hammack, Präsidentin der Federal Reserve Bank of Cleveland, deutete an, dass anhaltende Inflation möglicherweise eine frühzeitige Zinserhöhung erfordert. Zusammen mit den starken Arbeitsmarktdaten vom vergangenen Freitag verstärkte dies die Erwartungen an eine straffere Geldpolitik der Fed. Seit dem Ausbruch des Nahostkonflikts Ende Februar hat sich der zinslose Goldwert um etwa 15 % korrigiert.
Eskalation der geopolitischen Lage führt zu globaler Neubewertung von Vermögenswerten
Laut den neuesten Berichten von Fox News und Reuters gaben die Israelischen Verteidigungsstreitkräfte (IDF) offiziell bekannt, dass ihre Luftwaffe mehrere Ziele terroristischer Regime im westlichen und zentralen Iran angegriffen hat, als Vergeltung für den vorherigen Abschuss ballistischer Raketen durch den Iran auf den Norden Israels. Die Iranischen Revolutionsgarden (IRGC) erklärten daraufhin, dass die israelische Armee bei dieser Aktion luftgestützte ballistische Raketen eingesetzt habe. Die Explosionen in den Kernstädten Teheran, Täbris und Isfahan markieren eine bedeutende Eskalation der geopolitischen Lage seit dem Waffenstillstand am 8. April. Die Unsicherheit über die Geldpolitik der Fed und das Risiko eines Scheiterns der US-Iran-Verhandlungen führten zu einer schnellen Reduzierung der Risikobereitschaft auf den Kapitalmärkten.
Schneller Anstieg der Energiepreise verschärft globale Inflationssorgen
Als direkte Folge der erneuten Eskalation stiegen die Rohöl-Futures-Preise am Montag während der asiatisch-pazifischen Sitzung um mehr als 2 US-Dollar pro Barrel. Marktanalysten befürchten, dass eine weitere Ausweitung des regionalen Konflikts im Nahen Osten wichtige Energieversorgungskanäle beeinträchtigen könnte, was zu erneuten Störungen der globalen Lieferketten führen würde. Der Anstieg der Ölpreise verstärkt die Sorgen der Finanzmärkte, dass die Inflation langfristig auf hohem Niveau bleiben könnte. Sollte die Kerninflation aufgrund steigender Energiekosten wieder anziehen, werden die Erfolge der großen Zentralbanken im Kampf gegen die Inflation auf eine harte Probe gestellt, was die Erwartungen an eine Lockerung der Geldpolitik weiter schwächt.
Falkenhafte Äußerungen von Fed-Vertretern mindern die Attraktivität zinsloser Vermögenswerte
Nach der Veröffentlichung des stärker als erwarteten US-Arbeitsmarktberichts am vergangenen Freitag wies Beth Hammack, Präsidentin der Federal Reserve Bank of Cleveland, darauf hin, dass die neuesten Arbeitsmarktdaten ein weitgehend ausgeglichenes Angebot und eine nahezu vollständige Beschäftigung zeigen, aber die anhaltend hohe Inflation könnte eine schnelle Zinserhöhung der Fed erfordern, um sie zu kontrollieren. Da Spot-Gold selbst ein zinsloser Vermögenswert ist, erhöht sich die Opportunitätskosten für den Besitz von Gold erheblich, wenn die globalen Leitzinsen gezwungen sind, auf historischen Höchstständen zu bleiben oder sogar weiter zu steigen, was dazu führt, dass Gold bei starken Wirtschaftsdaten unter Druck bleibt.
Gold-Bullen-Verteidigungslinie steht vor makroökonomischen Herausforderungen
Aus der Marktentwicklung geht hervor, dass Spot-Gold von seinem Tageshoch von 4353,38 US-Dollar pro Unze deutlich zurückgefallen ist und die wichtige Unterstützung bei 4300,06 US-Dollar pro Unze testet. Seit dem Ausbruch des Nahostkonflikts Ende Februar ist der Goldpreis um etwa 15 % gefallen. Obwohl der US-Präsident Donald Trump öffentlich erklärte, dass er weiterhin hofft, den Konflikt mit Teheran durch Verhandlungen zu lösen, steht die Marktpreisbildung vor einer Neubewertung, bis konkrete diplomatische Ergebnisse erzielt werden. Sollte die Kerninflation aufgrund des Anstiegs der Ölpreise wieder anziehen, könnte die Verteidigungslinie der Gold-Bullen vom Markt neu bewertet werden.
