La degradación del crédito soberano de Estados Unidos por parte de Moody's rápidamente afectó a los mercados asiáticos. El lunes, el mercado de valores de Japón mostró debilidad, el índice Nikkei 225 cayó un 0.6% hasta 37,521.86 puntos, el índice TOPIX bajó un 0.3% hasta 2,732.22 puntos, principalmente impulsado por el fortalecimiento del yen debido al dinero refugio y a la reevaluación de la asignación de activos globales por parte de los inversores.
El debilitamiento del dólar impulsa al yen, las acciones de exportación se ven afectadas
El tipo de cambio del dólar frente al yen cayó por debajo del soporte clave de 145 en la sesión de la mañana del lunes, con una caída intradía de 0.43%, lo cual captó la atención del mercado. El fortalecimiento del yen generalmente no favorece las expectativas de ganancias de las empresas japonesas orientadas a la exportación, lo que presiona a sectores clave como automóviles y electrónica. Por ejemplo, los precios de las acciones de grandes exportadores como Toyota y Sony mostraron debilidad durante la sesión, lastrando el rendimiento general del índice.
El aumento de la aversión al riesgo y el momento "inoportuno" de la degradación
El analista de mercado de Tokai Tokyo Intelligence Laboratory, Shuutarou Yasuda, señaló: “El mercado mantiene una actitud cautelosa ante el impacto de la degradación del crédito de EE.UU. por parte de Moody's. Temen que esto pueda desencadenar una venta masiva de activos estadounidenses a nivel global, especialmente en el ámbito de renta fija.”
Añadió: “El momento de esta degradación es particularmente desafortunado, coincidiendo con el periodo en que el mercado japonés apenas comenzaba a recuperarse del impacto de las políticas arancelarias de Trump, y ahora enfrenta otro golpe.”
El mercado de Asia-Pacífico podría enfrentar una volatilidad más amplia
Además de Japón, otros mercados asiáticos también podrían verse afectados. Los inversores están observando de cerca si el ajuste en la calificación crediticia de EE.UU. provocará una reasignación de fondos a nivel mundial, especialmente afectando a los mercados emergentes y activos de alto riesgo.
Analistas creen que, si el sentimiento de aversión al riesgo sigue aumentando, los fondos podrían dirigirse aún más hacia el yen, el oro y los bonos del Tesoro estadounidense, intensificando la volatilidad del mercado de Asia-Pacífico.
Perspectiva: la lógica del refugio seguro dominará el corto plazo
El mercado de valores japonés actualmente enfrenta una acumulación de factores de incertidumbre: la degradación de Moody's, el fortalecimiento del yen, la reducción de las expectativas de exportación y el aumento del sentimiento global de aversión al riesgo, creando una combinación que probablemente mantendrá al mercado en un patrón de volatilidad en el corto plazo.
Los inversores deben centrarse en los movimientos futuros del rendimiento de los bonos del Tesoro de EE.UU., del tipo de cambio dólar/yen, y en las posibles interacciones políticas entre el gobierno de EE.UU. y las agencias de calificación. Estos factores serán claves para determinar la evolución a corto plazo del índice Nikkei.
