El viernes (25 de abril), el mercado de futuros de granos de la Bolsa de Comercio de Chicago (CBOT) presentó variaciones, influenciado por los fundamentos internos de Estados Unidos, dinámicas del mercado internacional y cambios en las posiciones. Los futuros de la soja mantuvieron su tendencia alcista, apoyados por la mejora de las expectativas de demanda y el alivio en el discurso sobre aranceles, cerrando el contrato de mayo en 10.63-3/4 dólares por bushel, con un aumento semanal de 2.7%. Los precios del maíz se mantuvieron relativamente estables, con el contrato de mayo en 4.84 dólares por bushel, mostrando una caída semanal de 1.3%. Los futuros de trigo aumentaron ligeramente a 5.46-1/4 dólares por bushel en respuesta a las lluvias en las llanuras de EE.UU. que aliviaron las presiones de sequía, aunque registraron una caída semanal del 3.2%. Los futuros de aceite de soja subieron debido a la activa compra especulativa, mientras que la harina de soja descendió presionada por la débil demanda de exportación.
Soja: Mejora de demanda y sentimiento alcista impulsan precios
Los futuros de la soja tuvieron una fuerte actuación esta semana, con el contrato de mayo aumentando un 0.2% el viernes, alcanzando un máximo de dos meses. Según el Departamento de Agricultura de EE.UU. (USDA), en la semana que terminó el 17 de abril, las ventas de exportación de soja alcanzaron 277,000 toneladas, aunque en el extremo inferior de las expectativas, las expectativas de mejora en la demanda continúan apoyando los precios. Especialmente las noticias de que Japón podría incrementar sus importaciones de soja estadounidense han impulsado el sentimiento del mercado. En términos de base, las ofertas de barcazas CIF del Golfo de México para soja para carga en abril mostraron una prima de 81 centavos sobre el futuro de mayo, indicando un suministro ajustado en el mercado spot.
Los datos de posiciones muestran que los fondos de materias primas aumentaron en 2,000 contratos sus posiciones netas largas especulativas en futuros de soja, con un incremento neto de 20,000 contratos en los últimos 30 días de negociación, indicando un fortalecimiento del sentimiento alcista hacia los precios de la soja. En el futuro, si los datos de exportación continúan mejorando, los futuros de soja podrían romper los 10.80 dólares por bushel, desafiando los 11.00 dólares por bushel.
Maíz: Fundamentos estables, sentimiento mixto en posiciones
Los futuros de maíz se mantuvieron estables esta semana, con el contrato de mayo en 4.84 dólares por bushel, mostrando una caída semanal de 1.3%. Según el USDA, en la semana que terminó el 17 de abril, las ventas de exportación de maíz alcanzaron 1.1529 millones de toneladas, cumpliendo con las expectativas y mostrando una demanda de exportación estable para el maíz estadounidense. En términos de base, las ofertas de barcazas CIF del Golfo de México para maíz para carga en abril mostraron una prima de 73 centavos, indicando una actividad relativamente activa en el mercado spot.
Los datos de posiciones muestran que los fondos de materias primas han aumentado sus posiciones netas largas en futuros de maíz, aunque el sentimiento del mercado a corto plazo es relativamente cauteloso, con los precios fluctuando alrededor de los 4.80 dólares por bushel. En el futuro, es posible que los futuros de maíz fluctúen dentro del rango de 4.70-5.00 dólares por bushel, y si el informe de oferta y demanda del USDA para el próximo mes reduce las expectativas de inventarios, podría impulsar un aumento de los precios.
Trigo: Mejora del clima y demanda de exportación débil presionan precios
Los futuros de trigo mostraron un rendimiento débil esta semana, con el contrato de mayo aumentando ligeramente un 0.3% a 5.46-1/4 dólares por bushel, pero registrando una caída semanal de 3.2%. Las recientes lluvias en las llanuras de EE.UU. aliviaron los problemas de sequía, mejorando las perspectivas de crecimiento del trigo y presionando los precios al alza. Según el informe del USDA, en la semana que terminó el 17 de abril, las ventas netas de exportación de trigo duro rojo de invierno se cancelaron en 50,200 toneladas, reflejando una demanda de exportación débil.
Los datos de posiciones muestran que las posiciones en futuros de trigo de los fondos de materias primas son relativamente balanceadas, con el sentimiento del mercado relativamente neutral en el corto plazo. Es posible que los futuros de trigo fluctúen dentro del rango de 5.30-5.60 dólares por bushel en el corto plazo, y si aumenta el riesgo climático o la situación política internacional se agrava, podría brindar soporte a los precios.
Harina de soja: Demanda de exportación débil y sentimiento bajista predominante
Los futuros de harina de soja experimentaron presión esta semana, con el contrato de mayo cayendo 1.90 dólares a 288.90 dólares por tonelada corta. El informe del USDA muestra que en la semana que terminó el 17 de abril, las ventas de exportación de harina de soja fueron de 170,900 toneladas, cercanas al extremo inferior de las expectativas, indicando una demanda débil. El mercado spot ha mostrado poco movimiento, con algunas plantas de procesamiento cambiando al contrato de julio, indicando una actitud cautelosa hacia el periodo de entrega actual.
Los datos de posiciones muestran que los fondos de materias primas han incrementado sus posiciones netas cortas en futuros de harina de soja, indicando una expectativa pesimista hacia los precios de la harina de soja. En el corto plazo, es posible que los futuros de harina de soja fluctúen dentro del rango de 280-300 dólares por tonelada corta, y si la demanda de exportación no mejora, los precios podrían descender aún más a 270 dólares por tonelada corta.
Aceite de soja: Compras especulativas sostienen precios en tendencia alcista
Los futuros de aceite de soja mostraron un comportamiento sólido esta semana, respaldados por compras especulativas. Según el USDA, la demanda de exportación de aceite de soja estadounidense se mantuvo estable, y las expectativas de un suministro global ajustado de aceites vegetales estimularon el sentimiento del mercado. En cuanto a la base, la prima de exportación del aceite de soja en el Golfo de México se mantuvo estable, reflejando una demanda del mercado constante.
En el corto plazo, los futuros de aceite de soja podrían mantener una tendencia alcista moderada impulsados por un aumento estacional en la demanda de aceites vegetales, y si aumenta la volatilidad en el mercado energético global, el precio del aceite de soja podría subir aún más.
Perspectiva de tendencias futuras
A corto plazo, el mercado de futuros de granos del CBOT podría continuar exhibiendo una tendencia divergente. Se espera que los futuros de soja se mantengan fuertes en el rango de 10.50-11.00 dólares por bushel apoyados por expectativas de demanda y sentimiento alcista. Los futuros de maíz podrían fluctuar en el rango de 4.70-5.00 dólares por bushel, con la necesidad de seguir el informe de oferta y demanda del USDA. Los futuros de trigo están presionados por la mejora del clima y la debilidad en la demanda de exportación, posiblemente fluctuando en el rango de 5.30-5.60 dólares por bushel. Los futuros de harina de soja, dominados por el sentimiento bajista y abundante suministro, podrían mantenerse débiles a corto plazo, observando el rango de 270-300 dólares por tonelada corta. Los futuros de aceite de soja, bajo compras especulativas y expectativas de ajuste global de aceites vegetales, probablemente mantengan una tendencia ligeramente alcista. Los operadores deben seguir de cerca los datos del USDA, las ofertas internacionales y los cambios climáticos para captar la dirección del mercado.
