La Oficina del Contralor de la Moneda de Estados Unidos (OCC) emitió el viernes por la tarde cartas de aprobación condicional para las solicitudes de bancos fiduciarios nacionales presentadas por Bastion Platforms, Catena Labs y Agora. Las tres compañías están centradas en los activos digitales y prevén situar la emisión de stablecoins, la custodia de criptoactivos y otros servicios financieros bajo supervisión federal, sin operar como bancos tradicionales que aceptan depósitos.
Las autorizaciones llegan antes de la entrada en vigor, prevista para enero de 2027, de la GENIUS Act. Una vez obtengan sus licencias definitivas, las tres empresas quedarán bajo la supervisión de la OCC, en una nueva fase de la estrategia de las firmas de activos digitales para conseguir estatutos nacionales de bancos fiduciarios. En diciembre, la OCC aprobó condicionalmente y en la misma jornada las solicitudes de otras cinco compañías de criptomonedas.
Bastion, Agora y Catena apuestan por servicios distintos
La autorización de Bastion Platforms contempla convertir su actual estatuto fiduciario de Nueva York en uno de ámbito nacional. La compañía recibió en febrero de 2025 una licencia de sociedad fiduciaria de propósito limitado del Departamento de Servicios Financieros del Estado de Nueva York (NYDFS) y ofrece servicios de stablecoins de marca blanca a empresas, entre ellas Sony Bank.
El consejero delegado de Bastion, Nassim Eddequiouaq, explicó que la empresa comenzó trabajando con los reguladores de Nueva York por la experiencia de la agencia estatal en la supervisión de la emisión de stablecoins. A su juicio, durante los últimos 18 meses la OCC ha avanzado con rapidez en este ámbito, mientras que la GENIUS Act ha aproximado los requisitos estatales y federales.
La conversión del estatuto obliga a Bastion a mantener 6 millones de dólares en capital circulante. Eddequiouaq señaló que el rechazo del CLARITY Act por el Senado estadounidense la semana pasada apenas había afectado al negocio de la compañía. En su opinión, la regulación de las stablecoins cuenta ahora con un marco relativamente claro y las principales cuestiones pendientes se concentran en determinados casos concretos.
El cofundador y consejero delegado de Agora, Nick van Eck, afirmó que un estatuto nacional de banco fiduciario colocaría su infraestructura de stablecoins, custodia y negociación bajo supervisión federal directa. También permitiría ofrecer a los clientes una plataforma única de servicios. Agora emite su propia stablecoin, AUSD, desde 2024. La entidad emisora, Agora Bermuda Limited, tiene su sede en Bermudas y está autorizada por la Autoridad Monetaria de Bermudas.
Según la carta de aprobación de la OCC, Agora prevé trasladar la emisión de AUSD desde Agora Bermuda a la entidad bancaria estadounidense una vez que se constituya el banco fiduciario nacional. La compañía solicitó crear un nuevo banco fiduciario nacional y deberá cumplir un requisito de 10 millones de dólares de capital circulante antes de recibir la aprobación definitiva.
Catena Labs fue fundada por Sean Neville, cofundador de Circle, quien también ocupa el cargo de consejero delegado. La empresa se define como una «institución financiera nativa de la inteligencia artificial» y planea ofrecer gestión de inversiones, custodia de activos digitales y servicios fiduciarios.
Neville sostiene que los agentes de inteligencia artificial que utilizan dinero necesitan un nuevo tipo de plataforma bancaria. Esta tendría que imponer controles exigibles sobre la forma en que esos agentes emplean los fondos y, al mismo tiempo, asumir la responsabilidad de custodiar y gestionar los activos de los clientes.
Catena también busca constituir un nuevo banco fiduciario nacional. La OCC exige que la compañía prepare 10 millones de dólares de capital circulante antes de que el estatuto pueda recibir la aprobación definitiva.
Menor exposición crediticia y otro perfil de capital
Roman Goldstein, director sénior de Klaros Group, afirmó que los criterios de la OCC no distinguen de forma fundamental entre los bancos fiduciarios nacionales y los bancos nacionales asegurados. En términos generales, los primeros afrontan menores exigencias de capital porque no conceden préstamos y, por tanto, asumen menos riesgo de crédito.
Los bancos fiduciarios nacionales normalmente no aceptan depósitos asegurados ni otorgan préstamos. Esto les permite evitar parte de los requisitos de capital, riesgo crediticio y seguro de la Corporación Federal de Seguro de Depósitos (FDIC) que se aplican a los bancos de servicio completo. Joel Hugentobler, analista sénior de activos digitales y criptomonedas de Javelin Strategy and Research, señaló que esta diferencia no implica que la OCC haya rebajado sus estándares de evaluación.
La agencia sigue examinando el equipo directivo del solicitante, sus controles de cumplimiento de la Ley de Secreto Bancario y contra el blanqueo de capitales (BSA/AML), su gobierno corporativo y su capacidad para ejecutar el modelo de negocio propuesto, explicó Hugentobler. El rechazo público anterior de la solicitud de Wise para obtener un banco fiduciario nacional también mostró que un estatuto fiduciario no se concede únicamente por cumplir los requisitos de capital.
El calendario y la supervisión siguen bajo escrutinio
Bastion, Agora y Catena presentaron sus solicitudes de banco fiduciario nacional en marzo, abril y mayo de este año, respectivamente. La OCC ha indicado anteriormente que aspira a tramitar las solicitudes de estatuto bancario nacional en un plazo de 120 días. La agencia también ha acometido varias rondas de reducción de personal en los últimos meses, lo que mantiene bajo escrutinio la eficiencia de las aprobaciones y la asignación de recursos de supervisión.
Hugentobler consideró que la concentración de aprobaciones condicionales en un periodo relativamente corto probablemente refleja más el perfil de riesgo diferente de los bancos fiduciarios frente a los bancos tradicionales que una flexibilización general de la revisión regulatoria.
Las tres compañías aún deben cumplir las condiciones de capital, gobierno corporativo, cumplimiento normativo y operativa incluidas en las cartas de aprobación de la OCC para obtener sus estatutos definitivos. Para los clientes y el mercado, las próximas referencias serán la conversión del estatuto de Bastion, la constitución de los nuevos bancos de Agora y Catena y la forma en que la emisión de stablecoins y la custodia de activos digitales funcionen dentro del marco federal.