- El mercado de acciones A de China mostró hoy un fortalecimiento colectivo en el sector de minas de litio, con acciones como Shengxin Lithium Energy (002240:CN), Guocheng Mining (000688:CN) y Tianhua New Energy (300390:CN) registrando incrementos intradía superiores al 7%. Las acciones de Salt Lake Co. (000792:CN) y el líder del sector Ganfeng Lithium (002460:CN) también subieron más del 5%, lo que generó un amplio interés en el mercado por la reevaluación del valor del sector de metales energéticos.
- Una interrupción inesperada en el suministro se convirtió en el principal catalizador de esta tendencia, ya que el proyecto de la tercera fase de la mina Greenbushes, propiedad de Talison, una subsidiaria de Tianqi Lithium (002466:CN) en el extranjero, experimentó un incendio local durante el mantenimiento, lo que podría retrasar el aumento de su capacidad anual. Además, la cancelación de la preaprobación de uso de tierras para algunos proyectos en Yichun, Jiangxi, ha llevado a una reevaluación de las expectativas de reanudación de la producción, aumentando significativamente las expectativas de contracción del suministro.
- Afectado por los cambios en el mercado spot y los datos de importación y exportación en el extranjero, el contrato principal de futuros de carbonato de litio en la Bolsa de Futuros de Guangzhou experimentó un fuerte aumento intradía, con un incremento que superó el 4.00%, alcanzando un máximo de 173,900 yuanes por tonelada. En los últimos meses, las exportaciones de carbonato de litio de Chile a China han disminuido más del 40% intermensual, lo que confirma una mejora marginal en el equilibrio de oferta y demanda del mercado spot a corto plazo.
Eventos inesperados en el suministro provocan reevaluación del mercado
Tianqi Lithium reveló anoche en un anuncio que su subsidiaria en el extranjero, Talison, ubicada en Australia, experimentó un incendio local en su planta de concentrado de litio de grado químico de la tercera fase durante el mantenimiento. Aunque la empresa afirmó que el incendio fue extinguido a tiempo y que los equipos principales no se vieron afectados, este proyecto es una pieza clave para aumentar la capacidad de la mina Greenbushes de 1.62 millones a 2.14 millones de toneladas, y es probable que su progreso de aumento de capacidad enfrente retrasos temporales. Los analistas del mercado señalaron que la interrupción temporal en el suministro de minas clave en el extranjero rompió la expectativa única de un exceso extremo de oferta a largo plazo, provocando un retorno concentrado de fondos alcistas durante el día.
Cambios en políticas nacionales y retrasos en el progreso de proyectos
Además del incendio en la mina en el extranjero, los cambios en las políticas en las áreas clave de producción de litio en China también han reducido la tolerancia al riesgo del mercado. El Departamento de Recursos Naturales de Jiangxi anunció recientemente la cancelación de la preaprobación de uso de tierras y el informe de selección de ubicación para proyectos de construcción relacionados con Yichun Times New Energy Mining, una subsidiaria de CATL (300750:CN). Dado que la reaplicación y aprobación de procedimientos de cumplimiento generalmente requiere varios meses, esto significa que la probabilidad de reanudación de la producción en estas áreas mineras dentro del año se reduce significativamente. El endurecimiento continuo de las restricciones ambientales nacionales y los retrasos marginales en el progreso de los proyectos han llevado al mercado a reevaluar el ritmo de liberación de suministro de mica de litio local en la segunda mitad del año.
Reducción de la cadena de suministro transfronteriza respalda precios spot
Los datos de comercio de importación y exportación también muestran signos de contracción en el suministro. Los últimos datos de aduanas muestran que el volumen total de exportación de carbonato de litio de Chile el mes pasado disminuyó más del 35% intermensual, con una caída del 40.8% en las exportaciones a China, lo que equivale a casi diez mil toneladas en términos absolutos. La caída inesperada en el volumen de exportación de Chile alivió directamente la presión de acumulación de inventarios en los puertos nacionales y las plantas de materiales intermedios. Con la reducción de las importaciones del extranjero y el aumento de la voluntad de los productores de sal nacionales de mantener los precios, el precio spot del carbonato de litio ha encontrado un soporte temporal en el rango de 160,000 a 170,000 yuanes por tonelada.
Interacción entre futuros y spot y transmisión de sentimiento del mercado
Impulsado por múltiples factores positivos, el contrato principal de futuros de carbonato de litio en la Bolsa de Futuros de Guangzhou volvió a ganar fuerza esta tarde, aumentando más del 4.00% intradía y alcanzando un máximo de 173,900 yuanes por tonelada. El fuerte desempeño del mercado de futuros se transmitió rápidamente al mercado secundario de acciones A, impulsando rápidamente al alza a acciones de mediana elasticidad como Shengxin Lithium Energy y Guocheng Mining, mientras que líderes del sector con capitalización de mercado de miles de millones como Tianqi Lithium y Ganfeng Lithium también experimentaron una entrada significativa de fondos. Si los datos de inflación clave y la demanda de producción de vehículos eléctricos continúan mejorando, la presión sobre la valoración de la cadena de la industria del litio podría experimentar una mejora tendencial. Sin embargo, si la disposición de los fabricantes de baterías a reabastecerse no cumple con las expectativas, el impacto de las interrupciones temporales en el suministro sobre los precios podría ser relativamente limitado.
