Un grupo de carteras sin identificar ha trasladado repetidamente unos 290 millones de dólares en USDC entre Aave y Sky en torno a la medianoche, y suele devolver los fondos unos 30 minutos después. Durante esas salidas temporales, la liquidez disponible en el fondo de USDC de Aave se redujo de forma notable: en octubre, la utilización mediana alcanzó el 99,6% y la tasa anualizada mediana de endeudamiento subió del 4,5% al 13,8%. La escasez dejó menos USDC disponibles para que los depositantes retiraran y encareció los préstamos mientras duró la presión sobre la liquidez.
Transferencias a medianoche durante 394 noches
La firma de análisis de blockchain Bitquery informó el 28 de octubre de que las transferencias se producen cerca de la medianoche UTC. Unos 134 millones de dólares salen de Aave y el resto, de Sky. Desde el 30 de septiembre de 2025, el grupo de carteras ha movido USDC en torno a esa hora durante 394 noches consecutivas. Bitquery también identificó transferencias nocturnas anteriores, que se remontan a julio de 2024.
Los fondos no abandonan los protocolos de forma permanente: el USDC suele regresar al cabo de aproximadamente media hora. Por ello, tanto el aumento de las tasas como la presión sobre la liquidez se concentran en el intervalo entre la salida y el retorno. Mientras tanto, el fondo de Aave puede quedarse con muy poco USDC sin prestar, lo que puede limitar la capacidad de los depositantes para retirar sus fondos.
El USDC disponible en Aave cayó por debajo de 46 millones
La utilización mediana del fondo de USDC de Aave pasó del 94% al 99,6% en octubre, lo que significa que casi todo el dinero depositado estaba prestado. Bitquery señaló que la utilización llegó al 100% durante seis noches, cuando prácticamente no quedaba USDC sin prestar para que los depositantes pudieran retirarlo.
Las transacciones del 26 y 27 de octubre muestran la magnitud del movimiento. Antes de la transferencia, Aave tenía unos 173 millones de dólares en USDC disponibles. A continuación salieron 134,1 millones, cerca del 78% del saldo disponible. Hasta que regresaron los fondos, quedaron menos de 46 millones de dólares inmediatamente disponibles para los demás depositantes.
Aave ajusta automáticamente las tasas de endeudamiento en función de la oferta y la demanda de cada fondo. Los datos de Bitquery muestran que la tasa anualizada mediana para pedir USDC prestado subió del 4,5% antes de la transferencia al 13,8% después, y bajó cuando regresaron los fondos. El encarecimiento se mantuvo solo mientras persistió el déficit de liquidez; el interés adicional pagado por los prestatarios dependió, por tanto, de la duración de la escasez.
Se desconocen los titulares de las carteras y el motivo
No se sabe quién controla las carteras ni por qué mueve los fondos. La repetición de las transferencias cerca de la medianoche y la concentración del USDC en una sola cartera han alimentado la hipótesis de que la actividad podría estar relacionada con recompensas para stablecoins calculadas a partir del saldo en un momento concreto. Bitquery indicó que, en teoría, un saldo registrado mediante una instantánea diaria podría beneficiar a sus titulares, pero no hay pruebas de que estas carteras recibieran recompensas adicionales.
Coinbase no ha explicado públicamente en qué momento calcula los saldos para sus recompensas en USDC, y el análisis no determinó si la cartera recibió algún pago extra. Los datos de Aavescan muestran que la tasa de endeudamiento de Aave bajó del 13,27% a medianoche UTC del 28 de octubre al 5,45% a la misma hora del día 29, señal de que la presión sobre la liquidez se había reducido en la última observación. Siguen sin confirmarse quién controla las carteras, cuál es su objetivo y si las transferencias continuarán.