Tensión en la economía global, el dólar se recupera y el euro está bajo presión
Recientemente, debido al aumento de las tensiones en el comercio internacional, el tipo de cambio del dólar se ha recuperado gradualmente bajo la influencia de múltiples factores. Especialmente después de que el presidente de Estados Unidos, Trump, amenazó con imponer un arancel del 100% a los productos chinos a partir del 1 de noviembre, el dólar ha sido favorecido como refugio seguro, subiendo con fuerza. Este cambio ha tenido un impacto significativo en el mercado de divisas global, siendo la tendencia del euro/dólar especialmente notable.
Aumento de la incertidumbre política en Francia, el euro bajo presión
Al mismo tiempo, la incertidumbre política en Francia ha aumentado la presión sobre el euro. El presidente francés Macron renombró a Sébastien Lecornu como primer ministro, pero inmediatamente se enfrentó a una moción de censura por parte de los líderes de la oposición Marine Le Pen y Éric Ciotti, tratando de derrocar al gobierno de Lecornu. El aumento de las disputas políticas ha intensificado la preocupación del mercado por la estabilidad política de Francia, afectando indirectamente al euro de manera negativa. Aunque existen divisiones sobre las perspectivas de la política monetaria del Banco Central Europeo (BCE), la incertidumbre política en Francia añade un nuevo factor de riesgo a la baja para el euro/dólar.
La postura dovish de la Reserva Federal no logró frenar al dólar
En cuanto a Estados Unidos, las declaraciones dovish del presidente de la Reserva Federal, Powell, no han logrado frenar efectivamente al dólar. La Reserva Federal mantiene expectativas relajadas sobre la trayectoria de reducción de tasas, sin embargo, la economía y el mercado laboral de Estados Unidos siguen siendo sólidos, especialmente la presidenta de la Reserva Federal de Filadelfia, Anna Paulson, que en su discurso señaló que el riesgo en el mercado laboral está aumentando, aunque el mercado laboral no ha sorprendido, ya muestra signos de debilidad. Por lo tanto, Paulson cree que la Reserva Federal debería continuar recortando las tasas de interés para fomentar la estabilidad económica.
Las expectativas de una reducción de tasas de la Reserva Federal siguen siendo fuertes, el mercado en general anticipa que la Reserva Federal reducirá las tasas en 25 puntos básicos en la reunión de octubre, y la probabilidad de una reducción de tasas en la reunión del 29 de octubre es del 97%. La recuperación del tipo de cambio del dólar ha limitado en cierta medida el desempeño del euro, agravando aún más la tendencia bajista del euro/dólar.
El mercado mantiene una actitud cautelosa hacia las perspectivas del euro
Desde un punto de vista técnico, el euro frente al dólar ha mostrado una tendencia bajista a corto plazo después de perder la media móvil simple de 100 días (1.1637) y el nivel psicológico de 1.1600. El índice de fuerza relativa (RSI) de 14 días rompió por debajo de 40, indicando que la presión a la baja sobre el euro está aumentando. Actualmente, el nivel de soporte clave para el euro/dólar es 1.1550, y si se rompe este soporte, podría descender aún más hacia el nivel psicológico de 1.1500 e incluso probar el mínimo del 1 de agosto en 1.1391.
Si el euro no logra sostener de manera efectiva el soporte en 1.1550, entonces 1.1500 se convertirá en la próxima área de soporte clave. En caso de alza, 1.1600 y 1.1650 serán las resistencias iniciales, y si se supera la resistencia de 1.1700, el euro/dólar podría probar los máximos de 1.1800 e incluso 1.1830.
Agenda económica de la semana
Esta semana, el mercado se centrará en los discursos del presidente de la Reserva Federal, Powell, y de la presidenta del Banco Central Europeo, Lagarde. Las declaraciones de ambos líderes de los bancos centrales podrían influir aún más en las expectativas del mercado sobre la política monetaria y tener un profundo impacto en la evolución del dólar y el euro. Particularmente, la postura política del BCE determinará la dirección a corto plazo del euro.
Además, la publicación de datos económicos de Europa también será observada de cerca. Especialmente los cambios en el Índice Armonizado de Precios al Consumidor de Alemania y los indicadores económicos de la zona euro, que podrían proporcionar pistas importantes para las decisiones futuras sobre política monetaria.
En resumen, la incertidumbre económica global, así como las diferencias de política monetaria entre la Reserva Federal y el Banco Central Europeo, están impulsando la fuerte recuperación del dólar, mientras que el euro enfrenta factores adversos tanto políticos como económicos. El mercado continuará observando la evolución de esta situación y responderá de acuerdo con los movimientos de política de la Reserva Federal y del BCE.
