- El empleo no agrícola de Estados Unidos aumentó en 172,000 en mayo, superando las expectativas, lo que generó fuertes expectativas en el mercado de que la Reserva Federal (Fed) aumentará las tasas de interés antes de fin de año. La herramienta de seguimiento de la Fed del CME muestra que la probabilidad de un aumento en diciembre se disparó a más del 70%.
- La escalada de la situación geopolítica en el Medio Oriente ha generado preocupaciones sobre el suministro global de energía, presionando las monedas de varios países. Las tasas de cambio del euro frente al dólar (EURUSD), el dólar australiano frente al dólar (AUDUSD) y el dólar neozelandés frente al dólar (NZDUSD) alcanzaron colectivamente su punto más bajo en dos meses.
- El tipo de cambio del yen frente al dólar retrocedió a 160.34, borrando prácticamente las ganancias de la intervención oficial anterior. El mercado está observando de cerca si el Banco de Japón (BOJ) emitirá una fuerte señal de aumento de tasas este mes debido a la presión inflacionaria.
Datos de empleo sólidos revierten expectativas de política
El último informe de empleo no agrícola de mayo publicado por el Departamento de Trabajo de EE. UU. muestra un aumento de 172,000 puestos de trabajo, superando ampliamente las expectativas del mercado. Este dato macroeconómico indica que, a pesar del impacto continuo de los precios globales de la energía, el mercado laboral estadounidense sigue mostrando una notable resiliencia. Rinas Gortman, economista jefe de mercados de Capital Economics, señaló que la aceleración del mercado laboral aumenta significativamente la posibilidad de que el Comité de Mercado Abierto de la Fed endurezca la política monetaria más adelante este año. Actualmente, los participantes del mercado han comenzado a reevaluar la trayectoria de la política de la Fed, anticipando dos aumentos de tasas de 25 puntos básicos cada uno antes de fin de año, inclinando la balanza hacia una postura más agresiva.
Riesgos geopolíticos impulsan el índice del dólar
Mientras los datos de empleo no agrícola proporcionan un soporte fundamental, el conflicto geopolítico repentino en el Medio Oriente ha intensificado aún más el sentimiento de aversión al riesgo en el mercado. Israel lanzó ataques contra objetivos militares en el oeste y centro de Irán, generando preocupaciones generalizadas sobre una crisis energética global que podría aumentar la inflación. En este contexto, el índice del dólar se mantiene fuerte, mientras que las monedas no estadounidenses están bajo presión. El euro frente al dólar cayó a un mínimo de dos meses de 1.1507, la libra frente al dólar (GBPUSD) osciló cerca de 1.33165, y el dólar australiano y el dólar neozelandés también cayeron. Si la situación geopolítica en el Medio Oriente no se controla efectivamente, el riesgo de inflación provocado por el rebote de los precios de las materias primas podría llevar a cambios marginales adicionales en las políticas de los principales bancos centrales del mundo, y la tendencia de los fondos de refugio hacia los activos en dólares podría ser difícil de revertir a corto plazo.
El yen se acerca al rango de intervención, poniendo a prueba la determinación del banco central
Con el fortalecimiento general del dólar, el tipo de cambio del yen frente al dólar volvió a caer a 160.34, prácticamente devolviendo todas las ganancias registradas tras la intervención de divisas de 11.7 billones de yenes del Ministerio de Finanzas de Japón hace un mes. En ese momento, el yen había tocado un mínimo de 160.725. Fuentes del mercado señalaron que, a menos que el conflicto en el Medio Oriente se intensifique drásticamente y provoque una agitación significativa en los mercados globales, se espera que el Banco de Japón anuncie un aumento de tasas este mes para contrarrestar el aumento de los costos de importación de combustible debido al impacto energético. Sim Moh Siong, estratega de OCBC, considera que, dado que las expectativas de aumento de tasas ya han sido parcialmente absorbidas por el mercado, la trayectoria futura del tipo de cambio del yen dependerá de si el Banco de Japón emite una señal de ajuste más fuerte de lo esperado por el mercado. Si no hay una declaración agresiva inesperada, el tipo de cambio del yen podría seguir careciendo de una dirección clara de rebote al alza.
Activos criptográficos se recuperan moderadamente bajo presión múltiple
Después de una fuerte corrección la semana anterior, el mercado de criptomonedas experimentó un rebote moderado el lunes. El precio de Bitcoin subió a 63,093.86 dólares y el de Ethereum a 1,679.40 dólares. Sin embargo, debido a que las acciones relacionadas con la inteligencia artificial han estado en auge este año, junto con una serie de ofertas públicas iniciales de alto perfil como SpaceX que han absorbido una gran cantidad de liquidez del mercado, el efecto de desvío de fondos ha ejercido una presión a largo plazo sobre los activos digitales. Los analistas del mercado señalaron que si la liquidez macroeconómica global sigue ajustándose debido a las expectativas de aumento de tasas de la Fed, la presión de ajuste de valoración en el mercado de criptomonedas podría continuar. Los inversores están sopesando la asignación de activos entre acciones de crecimiento tecnológico y activos digitales, lo que también ha llevado al mercado de criptomonedas a mostrar un rendimiento relativamente débil en general.
