60 वर्ष की एक सेवानिवृत्त महिला को लग सकता है कि उसकी बचत, सोशल सिक्योरिटी और तय निकासी 85 वर्ष की उम्र तक पर्याप्त रहेंगी। लेकिन अगर वह अपनी मां की तरह 95 वर्ष तक जीवित रहती है, तो योजना को 25 साल के बजाय 35 साल तक चलना होगा। सेवानिवृत्ति में चुनौती केवल पर्याप्त धन जमा करना नहीं है; लंबे समय तक निकासी, बाजार में उतार-चढ़ाव और बढ़ती कीमतों के बीच संपत्ति को बनाए रखना भी उतना ही महत्वपूर्ण है।
अमेरिकी सोशल सिक्योरिटी प्रशासन की मौजूदा एक्चुरियल जीवन-तालिकाओं के अनुसार, 65 वर्ष की उम्र तक पहुंचने वाले लगभग 8% पुरुष और 14% महिलाएं 95 वर्ष तक जीवित रहेंगी। इसलिए लंबी उम्र को महज दूर की संभावना मानना उचित नहीं है। केवल औसत जीवन प्रत्याशा या छोटी समयावधि पर आधारित सेवानिवृत्ति आय योजना कम पड़ सकती है।
35 साल की सेवानिवृत्ति में निकासी दर घट सकती है
निकासी दर का आकलन उस अवधि के संदर्भ में ही किया जा सकता है, जिसे उसे कवर करना है। हालिया रिटायरमेंट-इनकम शोध के अनुमानों में महंगाई के अनुरूप खर्च को ध्यान में रखते हुए 30 साल की अवधि के अंत में कुछ राशि बची रहने की 90% संभावना के लिए शुरुआती निकासी दर 3.9% बताई गई है। 35 साल की अवधि में मॉडल की गई दर घटकर 3.5% रह जाती है।
10 लाख डॉलर के पोर्टफोलियो पर इन दरों का अर्थ है कि पहले साल क्रमशः 39,000 डॉलर और 35,000 डॉलर निकाले जाएं—टैक्स और शुल्क से पहले। पहले साल का 4,000 डॉलर का अंतर समय के साथ बढ़ सकता है, क्योंकि बाजार रिटर्न और महंगाई पोर्टफोलियो को प्रभावित करते हैं। सेवानिवृत्ति के शुरुआती वर्षों में कमजोर रिटर्न मिलने पर अधिक निकासी को लंबे समय तक बनाए रखना कठिन हो सकता है।
महंगाई लंबे समय के खर्च का आकार भी बदल देती है। 3% सालाना महंगाई की दर पर आज का 60,000 डॉलर का वार्षिक खर्च 30 साल बाद लगभग 146,000 डॉलर और 35 साल बाद करीब 169,000 डॉलर हो सकता है। भले ही परिवार की खर्च करने की आदतें व्यापक रूप से समान रहें, लंबी योजना अवधि में आज की डॉलर राशि भविष्य की आय जरूरतों का कम उपयोगी संकेत बन जाती है।
जरूरी खर्चों को आजीवन आय से मिलाएं
पहला कदम वार्षिक खर्च को दो हिस्सों में बांटना हो सकता है। एक ओर आवास, भोजन, उपयोगिता बिल, बीमा और बुनियादी परिवहन जैसे जरूरी खर्च रखें; दूसरी ओर यात्रा जैसे अधिक लचीले खर्च। इसके बाद जरूरी खर्चों में से सोशल सिक्योरिटी और पेंशन जैसी भरोसेमंद आजीवन आय घटाकर यह पता लगाया जा सकता है कि बचत या आय के अन्य स्रोतों से कितना अंतर भरना होगा।
वार्षिकी समेत आजीवन आय देने वाले उत्पाद इस अंतर के एक हिस्से को पूरा करने में मदद कर सकते हैं। स्टैनफोर्ड सेंटर ऑन लॉन्गेविटी के शोध के अनुसार, कुछ परिस्थितियों में लंबी उम्र के जोखिम को साझा करने से मिलने वाली अपेक्षित आजीवन आय उस आय से अधिक हो सकती है, जो कोई व्यक्ति यह जोखिम अकेले उठाकर हासिल कर पाए। वार्षिकी हर सेवानिवृत्त व्यक्ति के लिए उपयुक्त नहीं होती, लेकिन जरूरी खर्चों के लिए आय चाहने वाले और कुछ तरलता छोड़कर अधिक निश्चितता स्वीकार करने वाले लोगों को यह विकल्प उपयोगी लग सकता है।
इस सवाल पर विचार करने के लिए पोर्टफोलियो के गिरने का इंतजार जरूरी नहीं है। आय जरूरतों की समीक्षा उस समय करना, जब बदलाव की गुंजाइश बनी हुई हो, आय की गारंटी, आपातकालीन बचत और अन्य खर्चों के बीच संतुलन बनाना आसान कर सकता है। लक्ष्य हर खर्च को अनुमानित आय से कवर करना जरूरी नहीं है। गैर-टाले जा सकने वाले बिलों को सुरक्षित करना पर्याप्त हो सकता है, जबकि संपत्ति का कुछ हिस्सा वृद्धि, अप्रत्याशित लागत और वैकल्पिक खर्चों के लिए उपलब्ध रहे।
उत्पादों की तुलना से पहले चार सवाल
वार्षिकी कोटेशन, राइडर या उत्पाद सुविधाओं की तुलना करने से पहले सेवानिवृत्त लोगों को यह स्पष्ट करना चाहिए कि उनकी आय योजना से क्या अपेक्षा है। कौन से मासिक बिल बाजार के प्रदर्शन से अलग हर हाल में चुकाने होंगे? पहले से कितनी भरोसेमंद आजीवन आय उपलब्ध है? अगर अगले साल बाजार 20% गिर जाए, तो रोजमर्रा का खर्च कहां से आएगा? और आपात स्थितियों के लिए कितनी बचत आसानी से उपलब्ध रहनी चाहिए?
इन सवालों के जवाब आय रणनीति की भूमिका तय करने में मदद कर सकते हैं। वार्षिकी शुल्क, सरेंडर अवधि, महंगाई समायोजन, मृत्यु लाभ और मूलधन तक पहुंच—सभी अंतिम परिणाम को प्रभावित कर सकते हैं। वित्तीय उद्योग नियामक प्राधिकरण (FINRA) उपभोक्ताओं को उत्पाद की लागत और प्रतिबंधों को समझने की सलाह देता है। किसी भी गारंटी की निर्भरता जारीकर्ता बीमा कंपनी की वित्तीय क्षमता और अपने दायित्व पूरे करने की योग्यता पर होती है।
कीमतें बढ़ने पर निश्चित भुगतान की क्रयशक्ति भी घट सकती है। इसलिए महंगाई से सुरक्षा और अप्रत्याशित खर्चों के लिए अलग रिजर्व महत्वपूर्ण हैं। भरोसेमंद आय से कुछ खर्चों के लिए बाजार प्रदर्शन पर निर्भरता कम हो सकती है, लेकिन यह तरल बचत या व्यापक खर्च योजना का विकल्प नहीं है।
अगली समीक्षा में योजना को 95 वर्ष तक परखें
अगली वित्तीय समीक्षा में योजना की अवधि को 95 वर्ष की उम्र तक बढ़ाकर देखें। यह जांचें कि सेवानिवृत्ति से पहले के पांच वर्षों में या शुरुआती वर्षों के दौरान बाजार में तेज गिरावट आने पर भी निकासी योजना काम कर सकती है या नहीं। जरूरी खर्चों के लिए पूरी अवधि की महंगाई संबंधी धारणाओं को भी अपडेट करें।
यह पहचानना भी उपयोगी है कि कौन से बिल बाजार की चाल पर निर्भर नहीं होने चाहिए। अगर जरूरी खर्चों का बहुत बड़ा हिस्सा इस उम्मीद पर टिका है कि पोर्टफोलियो को लगातार मजबूत रिटर्न मिलेगा, तो आय के न्यूनतम सुरक्षित स्तर की फिर से समीक्षा करनी पड़ सकती है। लंबी उम्र की योजना में मुख्य सवाल यह है कि अपेक्षा से लंबी सेवानिवृत्ति की स्थिति में कौन से आय स्रोत जरूरी खर्चों को जारी रख सकते हैं और बदलती परिस्थितियों के लिए कितनी पूंजी तरल रखी जानी चाहिए।