- अमेरिका और ईरान के बीच कूटनीतिक वार्ता की ओर बढ़ते हुए भू-राजनीतिक जोखिम की उम्मीदों के कम होने के प्रभाव से, अंतरराष्ट्रीय कच्चे तेल की कीमतों में बड़ी गिरावट आई, ब्रेंट कच्चा तेल एक समय 7% से अधिक गिर गया, और WTI कच्चा तेल प्रति बैरल 80 डॉलर के स्तर से नीचे चला गया।
- हांगकांग के तेल और गैस तथा अपस्ट्रीम ऑयल सर्विस सेक्टर में कमजोरी देखी गई, जिसमें शेडोंग मोलोंग 4% से अधिक गिर गया, और चीन पेट्रोलियम, चीन सीएनओओसी और सीएनओओसी सर्विस जैसी प्रमुख कंपनियों के शेयरों में भी विभिन्न स्तरों पर मूल्यांकन में गिरावट आई।
- हालांकि OPEC+ के सात प्रमुख तेल उत्पादक देश सितंबर में प्रतिदिन 1.88 लाख बैरल कच्चे तेल का उत्पादन बढ़ाने की योजना बना रहे हैं, लेकिन प्रमुख समुद्री मार्गों की सुरक्षा और भू-राजनीतिक प्रीमियम के पुनर्मूल्यांकन के कारण, बाजार का अल्पकालिक ध्यान फिर से बुनियादी बातों और नीति की उम्मीदों पर केंद्रित हो गया है।
भू-राजनीतिक जोखिम की भावना में कमी से कच्चे तेल का जोखिम प्रीमियम तेजी से घटा
अमेरिका ने मध्य पूर्व और ईरान की स्थिति पर शांति संकेत जारी किए और संबंधित वार्ता शुरू की, जिससे पहले कच्चे तेल की कीमतों में शामिल भू-राजनीतिक प्रीमियम को हटाया गया, और ब्रेंट कच्चे तेल के वायदा में बड़ी गिरावट आई। मध्य पूर्व ऊर्जा आपूर्ति में रुकावट की संभावना के कम होने के साथ, निवेशकों ने लाभ बुकिंग और जोखिम से बचने की प्रवृत्ति दिखाई। इस पृष्ठभूमि में, वैश्विक वस्तु बाजार में जोखिम की प्राथमिकता अल्पकालिक रूप से बदल गई, और कच्चे तेल के बाजार की मूल्य निर्धारण बुनियादी आपूर्ति और मांग के साथ-साथ नीति के मार्जिनल परिवर्तनों की ओर झुक गई।
हांगकांग के तेल और गैस सेक्टर पर दबाव और अपस्ट्रीम उपकरण में गिरावट
तेल की कीमतों में गिरावट का प्रभाव इक्विटी बाजारों तक तेजी से पहुंचा, हांगकांग के तेल और गैस अवधारणा शेयरों पर समग्र दबाव देखा गया। उपकरण और पूंजीगत व्यय संवेदनशील शेडोंग मोलोंग (00568.HK) 4% से अधिक गिरकर 4.835 हांगकांग डॉलर पर बंद हुआ, जो अपस्ट्रीम ड्रिलिंग और उत्पादन पूंजीगत व्यय में कटौती की चिंता को दर्शाता है। इस बीच, तेल और गैस सेवा प्रमुख सीएनओओसी सर्विस (02883.HK) 1.20% गिरकर 6.995 हांगकांग डॉलर पर बंद हुआ। इस सेक्टर के विभाजन प्रदर्शन से पता चलता है कि तेल की कीमतों में वृद्धि के लाभ के समाप्त होने के दौरान, बाजार की पूंजी उच्च लचीलापन और उच्च मूल्यांकन वाले अपस्ट्रीम उपकरण और सेवा एक्सपोजर को तेजी से कम करने की प्रवृत्ति दिखा रही है।
समग्र तेल केंद्रीय उद्यमों में गिरावट लेकिन रक्षा की क्षमता बनी हुई है
बड़े पैमाने पर समग्र तेल केंद्रीय उद्यम भी तेल की कीमतों में गिरावट के भावनात्मक प्रभाव से प्रभावित हुए, चीन पेट्रोलियम (00857.HK) 1.56% गिरकर 9.785 हांगकांग डॉलर पर बंद हुआ; चीन समुद्री तेल (00883.HK) 1.09% गिरकर 23.56 हांगकांग डॉलर पर बंद हुआ। उच्च अस्थिरता वाले तेल सेवा उपकरण शेयरों की तुलना में, रिफाइनिंग और डाउनस्ट्रीम एकीकृत व्यवसाय बड़े तेल कंपनियों को अपेक्षाकृत स्थिर प्रदर्शन बफर और नकदी प्रवाह समर्थन प्रदान करते हैं। बाजार की व्यापारिक तर्क अब केवल उच्च तेल की कीमतों के लाभ का पीछा करने से हटकर उच्च लाभांश दर और एकीकृत रक्षा गुणों के पुनर्मूल्यांकन मूल्यांकन की ओर बढ़ रही है।
उत्पादन वृद्धि और समुद्री मार्ग की बाधाएं एक मिश्रित स्थिति बनाती हैं
आपूर्ति पक्ष में, OPEC+ के सात प्रमुख तेल उत्पादक देशों ने सितंबर में प्रतिदिन 1.88 लाख बैरल कच्चे तेल का उत्पादन बढ़ाने का निर्णय लिया, जो पहले की स्वैच्छिक उत्पादन कटौती योजना के धीरे-धीरे समाप्त होने का संकेत है। हालांकि, होर्मुज जलडमरूमध्य जैसे प्रमुख समुद्री मार्गों की वास्तविक नौवहन क्षमता अभी भी भू-राजनीतिक कारकों से बाधित है, इस बार की मामूली उत्पादन वृद्धि का वैश्विक कच्चे तेल की आपूर्ति पर तत्काल सुधार सीमित है। व्यापारी उत्पादन वृद्धि कोटा के कार्यान्वयन की प्रगति और मांग पक्ष के मैक्रो डेटा की पुनर्प्राप्ति की गति पर करीबी नजर रख रहे हैं, तेल की कीमतें अल्पकालिक में जोखिम प्रीमियम के संकुचन और वास्तविक आपूर्ति और मांग की तंगी के मिश्रित प्रभाव में नए संतुलन की तलाश कर सकती हैं।
