- बुधवार को अमेरिकी शेयर बाजार के तीनों प्रमुख सूचकांक गिरावट के साथ बंद हुए, जिसमें नैस्डैक सूचकांक 1.98% की गिरावट के साथ सबसे आगे रहा। प्रौद्योगिकी क्षेत्र हाल के उच्च स्तर से 11% से अधिक की गिरावट के साथ सुधार क्षेत्र में प्रवेश कर चुका है।
- भू-राजनीतिक जोखिम और व्यापक मुद्रास्फीति की चिंताओं के कारण, अमेरिका-ईरान स्थिति के बिगड़ने से Cboe अस्थिरता सूचकांक में 11.82% की वृद्धि हुई, जबकि मई में अमेरिकी उपभोक्ता मूल्य सूचकांक में 4.2% की वार्षिक वृद्धि हुई, जो अप्रैल 2023 के बाद से सबसे बड़ी वृद्धि है।
- चिप क्षेत्र में सामूहिक गिरावट देखी गई, जिसमें फिलाडेल्फिया सेमीकंडक्टर सूचकांक 3.57% गिर गया। 70 अरब डॉलर की विशाल वित्तपोषण योजना के कारण AMD के शेयरों में 28% की भारी गिरावट आई, जबकि अमेज़न के लॉजिस्टिक्स व्यवसाय के विस्तार के कारण औद्योगिक और ट्रक परिवहन शेयरों पर दबाव बना।
भू-राजनीतिक जोखिम और मुद्रास्फीति डेटा के कारण बाजार में गिरावट
बुधवार को अमेरिकी शेयर बाजार कई व्यापक आर्थिक कारकों के कारण दबाव में रहा। भू-राजनीतिक दृष्टिकोण से, मध्य पूर्व संघर्ष के संभावित बढ़ने की आशंका ने बाजार की भावनाओं को दबा दिया, जिससे Cboe अस्थिरता सूचकांक में 11.82% की तेज वृद्धि हुई। इस बीच, व्यापक आर्थिक डेटा से पता चला कि मई में अमेरिकी उपभोक्ता मूल्य सूचकांक में 4.2% की वार्षिक वृद्धि हुई, जो अर्थशास्त्रियों की अपेक्षाओं के अनुरूप थी, लेकिन यह अप्रैल 2023 के बाद से सबसे अधिक वृद्धि थी। मध्य पूर्व स्थिति के कारण गैसोलीन और ऊर्जा उत्पादों की कीमतों में वृद्धि मुद्रास्फीति पर दबाव डाल रही है, और यदि भविष्य में कोर मुद्रास्फीति डेटा में वृद्धि जारी रहती है, तो फेडरल रिजर्व की मौद्रिक नीति की कीमतों का पुनर्मूल्यांकन किया जा सकता है।
प्रौद्योगिकी और चिप क्षेत्र में लाभ बुकिंग
पिछले उच्च मूल्यांकन वाले प्रौद्योगिकी और सेमीकंडक्टर क्षेत्र में बुधवार को महत्वपूर्ण धन निकासी देखी गई। फिलाडेल्फिया सेमीकंडक्टर सूचकांक 3.57% की गिरावट के साथ बंद हुआ, जिसमें NVIDIA 3.73% और Broadcom 5.12% की गिरावट के साथ S&P 500 सूचकांक के प्रमुख घटक बने। वर्तमान में S&P 500 प्रौद्योगिकी क्षेत्र 2 जून को बनाए गए ऐतिहासिक उच्च स्तर से 11% की गिरावट के साथ तकनीकी सुधार क्षेत्र में प्रवेश कर चुका है। व्यक्तिगत शेयरों के स्तर पर तरलता का दबाव भी क्षेत्र की गिरावट में योगदान दे रहा है, AMD के शेयरों में 28% की भारी गिरावट आई, क्योंकि कंपनी ने 70 अरब डॉलर की वित्तपोषण योजना की घोषणा की, जिससे निवेशकों में पतला प्रभाव की चिंता बढ़ गई।
आपूर्ति श्रृंखला प्रतिस्पर्धा का पुनर्गठन और पारंपरिक उद्योगों पर प्रभाव
प्रौद्योगिकी क्षेत्र में समायोजन के साथ ही, प्रौद्योगिकी दिग्गजों का क्रॉस-सेक्टर विस्तार पारंपरिक उद्योगों की आपूर्ति और मांग संरचना और प्रतिस्पर्धा की स्थिति को भी पुनर्गठित कर रहा है। अमेज़न ने पूरे अमेरिका में अपने लोड ट्रकिंग सेवा का विस्तार करने की घोषणा की, जिससे पारंपरिक ट्रक परिवहन क्षेत्र में व्यापक गिरावट आई। इस प्रभाव के कारण, ट्रक परिवहन दिग्गज XPO, J.B. Hunt और Old Dominion में पाइपलाइन जैसी गिरावट देखी गई, जिससे S&P 500 औद्योगिक क्षेत्र में 3.4% की गिरावट आई, जो प्रमुख क्षेत्रों में सबसे अधिक थी। यह घटना दर्शाती है कि यदि प्रौद्योगिकी दिग्गज पारंपरिक श्रम-गहन उद्योगों में अपनी विशाल पूंजी और नेटवर्क प्रभाव का उपयोग जारी रखते हैं, तो संबंधित वर्टिकल सेगमेंट में सूचीबद्ध कंपनियों के बाजार हिस्सेदारी और लाभ मार्जिन की अपेक्षाएं लगातार घट सकती हैं।
मौद्रिक नीति की पुनः संरचना और बाजार पूंजी का विभाजन
व्यापक मैक्रो लिक्विडिटी स्तर से देखा जाए तो, बाजार वर्ष के दूसरे भाग में ब्याज दर पथ की अपेक्षाओं को पुनः समायोजित कर रहा है। हालांकि व्यापक रूप से उम्मीद की जा रही है कि फेडरल रिजर्व जून की नीति बैठक में बेंचमार्क दर को अपरिवर्तित रखेगा, लेकिन अपेक्षा से अधिक मजबूत रोजगार रिपोर्ट और उच्च मुद्रास्फीति डेटा ने निवेशकों को वर्ष के अंत तक फेडरल रिजर्व द्वारा कम से कम 25 आधार अंकों की वृद्धि की संभावना को समायोजित करने के लिए प्रेरित किया है। इस बीच, प्राथमिक बाजार की विशाल पूंजी आकर्षण प्रभाव भी द्वितीयक बाजार की मौजूदा पूंजी को विभाजित कर रहा है। SpaceX के इस शुक्रवार को आधिकारिक रूप से सूचीबद्ध होने की योजना है, जिसकी 750 अरब डॉलर की वित्तपोषण राशि और 1.75 ट्रिलियन डॉलर की मूल्यांकन ने प्रौद्योगिकी क्षेत्र में अत्यधिक आशावाद की चिंताओं को बढ़ा दिया है, और यदि अल्पकालिक पूंजी प्राथमिक बाजार की ओर प्रवाहित होती रहती है, तो द्वितीयक बाजार के उच्च मूल्यांकन प्रीमियम का हिस्सा आगे के डिफ्लेशन प्रक्रिया का सामना कर सकता है।
