फेड की ब्याज दरें बढ़ाने की आशंका और ब्रॉडकॉम के कमजोर नतीजों से वैश्विक बाजारों में गिरावट

• मध्य पूर्व की स्थिति में उतार-चढ़ाव और प्रौद्योगिकी दिग्गजों की वित्तीय रिपोर्ट उम्मीद से कम रहने के कारण वैश्विक वित्तीय बाजारों में जोखिम से बचने की भावना बढ़ गई है, जिससे अमेरिकी शेयर बाजार के तीनों प्रमुख सूचकांक नीचे बंद हुए। अर्धचालक दिग्गज ब्रॉडकॉम के राजस्व उम्मीद से कम रहने के कारण इसके शेयरों में 11% से अधिक की गिरावट आई, जिससे आज एशिया के संबंधित उद्योग श्रृंखला और प्रौद्योगिकी क्षेत्र पर दबाव पड़ने की संभावना है।
• फेडरल रिजर्व द्वारा जारी नवीनतम बेज बुक रिपोर्ट में पूरे अमेरिका में मुद्रास्फीति के दबाव को व्यापक रूप से दिखाया गया है, साथ ही मई में सेवा क्षेत्र की गतिविधियों में वृद्धि के कारण अमेरिकी सरकारी बॉन्ड की यील्ड में वृद्धि हुई है। मुद्रा बाजार में फेडरल रिजर्व की 2026 की नीति पथ की अपेक्षाओं में मौलिक परिवर्तन हुआ है, और अब लगभग 20 आधार अंकों की ब्याज दर वृद्धि की संभावना को समाहित कर लिया गया है।
• डॉलर सूचकांक 0.3% बढ़कर दो महीने के उच्चतम स्तर पर पहुंच गया, जिससे गैर-अमेरिकी मुद्राओं और वस्तुओं पर दबाव पड़ा। सोने और तांबे की कीमतें क्रमशः 1.2% और 2.5% गिर गईं, और येन डॉलर के मुकाबले 160.00 के स्तर से नीचे गिर गया। बाजार में जापानी अधिकारियों द्वारा मौखिक हस्तक्षेप या सीधे बाजार में हस्तक्षेप की संभावना को लेकर सतर्कता बढ़ गई है।

मौद्रिक नीति की अपेक्षाएं हॉकिश की ओर

अमेरिका में मई में सेवा क्षेत्र की अप्रत्याशित वृद्धि और फेडरल रिजर्व की नवीनतम बेज बुक रिपोर्ट ने मिलकर स्थिर आय बाजार की मूल्य निर्धारण तर्क को पुनः आकार दिया है। बेज बुक रिपोर्ट में बताया गया है कि पूरे अमेरिका में मुद्रास्फीति का दबाव व्यापक रूप से दिखाई दे रहा है, जिससे उपभोक्ता और व्यावसायिक क्षेत्र पर लगातार दबाव बना हुआ है। इसके प्रभाव से, अल्पकालिक मूल्य दबाव के कम होने की उम्मीद नहीं है, जिससे अमेरिकी सरकारी बॉन्ड की यील्ड में वृद्धि हुई है। मुद्रा बाजार के डेरिवेटिव मूल्य निर्धारण से पता चलता है कि व्यापारियों की फेडरल रिजर्व की 2026 की मौद्रिक नीति पथ की धारणा में मौलिक परिवर्तन हुआ है, और अब बाजार ने वर्ष के भीतर लगभग 20 आधार अंकों की ब्याज दर वृद्धि की संभावना को समाहित कर लिया है, जिससे पहले की ब्याज दर कटौती की सहमति को पूरी तरह से उलट दिया गया है। यदि भविष्य में मुख्य मुद्रास्फीति के आंकड़े लगातार बढ़ते हैं, तो फेडरल रिजर्व की नीति दिशा और अधिक प्रतिबंधात्मक सीमा की ओर बढ़ सकती है।

प्रौद्योगिकी शेयरों पर भू-राजनीतिक कारकों का दोहरा दबाव

फेडरल रिजर्व की नीति के हॉकिश होने की संभावना के साथ ही, वैश्विक जोखिम संपत्तियों में कॉर्पोरेट वित्तीय रिपोर्ट और भू-राजनीतिक कारकों के दोहरे प्रभाव के कारण कमजोरी दिखाई दी। बुधवार को अमेरिकी शेयर बाजार के व्यापारिक सत्र में, अमेरिकी-ईरान स्थिति के फिर से बढ़ने के कारण उत्पन्न जोखिम से बचने की भावना के कारण तीनों प्रमुख सूचकांक नीचे बंद हुए। इसके बाद, पोस्ट-मार्केट ट्रेडिंग में, चिप दिग्गज ब्रॉडकॉम द्वारा जारी की गई तिमाही राजस्व रिपोर्ट बाजार की उम्मीदों को पूरा नहीं कर सकी, जिससे इसके शेयरों में पोस्ट-मार्केट चरण में 11% से अधिक की गिरावट आई। कृत्रिम बुद्धिमत्ता क्षेत्र के प्रमुख संकेतकों में से एक के रूप में, ब्रॉडकॉम के प्रदर्शन ने हाल ही में कृत्रिम बुद्धिमत्ता द्वारा संचालित शेयर बाजार की उन्माद को वास्तविकता की परीक्षा में डाल दिया, जिससे आज एशिया के प्रौद्योगिकी शेयरों और अर्धचालक उद्योग श्रृंखला आपूर्ति श्रृंखला पर महत्वपूर्ण दबाव पड़ने की संभावना है।

ऊर्जा और वस्तुओं में बढ़ती अस्थिरता

मध्य पूर्व की स्थिति में उतार-चढ़ाव वस्तुओं की कीमतों में उच्च अस्थिरता का मुख्य उत्प्रेरक बन गया है। बुधवार को अमेरिकी-ईरान तनाव के बढ़ने के कारण, अमेरिकी वेस्ट टेक्सास इंटरमीडिएट ऑयल में 2.4% की वृद्धि हुई। हालांकि, भू-राजनीतिक जोखिम के प्रसार पथ में अत्यधिक अनिश्चितता है, और गुरुवार की सुबह इजरायल और लेबनान के बीच युद्धविराम समझौते की पुष्टि के साथ, अमेरिकी तेल की कीमत में 0.95% की गिरावट आई। ऊर्जा बाजार के विपरीत, वैश्विक तरलता के सख्त होने और जोखिम प्रीमियम के पुनर्निर्माण की पृष्ठभूमि में, वस्तुओं पर समग्र दबाव बना हुआ है। डॉलर सूचकांक की मजबूती ने गैर-अमेरिकी संपत्तियों पर सीधा दबाव डाला, जिससे सोने की कीमत में 1.2% की गिरावट आई और औद्योगिक संकेतक तांबे की कीमत में भी 2.5% की गिरावट आई, जो वैश्विक मैक्रो आर्थिक मांग और तरलता के माहौल के प्रति बाजार की चिंता को दर्शाता है।

गैर-अमेरिकी मुद्राओं पर दबाव और हस्तक्षेप का जोखिम

डॉलर सूचकांक में 0.3% की वृद्धि के साथ दो महीने के उच्चतम स्तर पर पहुंचने के कारण, वैश्विक प्रमुख मुद्राएं डॉलर के मुकाबले कमजोर हो गईं। इनमें, न्यूजीलैंड डॉलर में 1.1% की गिरावट आई, ऑस्ट्रेलियाई डॉलर में 0.75% की गिरावट आई, और स्विस फ्रैंक और कनाडाई डॉलर जैसी G10 मुद्राओं में भी विभिन्न स्तरों पर मूल्य समायोजन हुआ। एशियाई मुद्रा बाजार में, ऑफशोर युआन में 0.25% की गिरावट आई, जबकि येन डॉलर के मुकाबले 160.00 के ऐतिहासिक महत्वपूर्ण स्तर से नीचे गिर गया। येन की लगातार कमजोरी ने बाजार की अस्थिरता को काफी बढ़ा दिया है, और व्यापारियों की जापान के वित्त मंत्रालय और केंद्रीय बैंक द्वारा मौखिक हस्तक्षेप या सीधे बाजार में हस्तक्षेप की संभावना के प्रति सतर्कता उच्चतम स्तर पर पहुंच गई है। दिन के दौरान ऑस्ट्रेलियाई केंद्रीय बैंक के उच्च अधिकारियों की संसदीय सुनवाई भी ध्यान आकर्षित कर रही है, यदि सहायक गवर्नर आदि अधिकारी मुद्रास्फीति की मजबूती के बारे में कठोर बयान देते हैं, तो यह कमजोर वस्तु मुद्राओं को आंशिक समर्थन प्रदान कर सकता है।