- मध्य पूर्व में भू-राजनीतिक स्थिति के बढ़ने से कच्चे तेल की कीमतों में वृद्धि हुई है, जिससे प्रणालीगत मुद्रास्फीति की चिंता बढ़ गई है, जिससे निवेशक लाभ लेने के लिए प्रेरित हुए हैं, और बुधवार को अमेरिकी तीनों प्रमुख सूचकांक ऐतिहासिक उच्च स्तर से गिर गए।
- हालांकि कृत्रिम बुद्धिमत्ता की लहर ने चिप शेयरों को विपरीत दिशा में बढ़ने के लिए प्रेरित किया है, लेकिन बड़े पैमाने पर तकनीकी दिग्गजों में विभाजन देखा गया है, सात दिग्गजों में से केवल मेटा ने वृद्धि दर्ज की है, जबकि ब्रॉडकॉम ने तिमाही वित्तीय रिपोर्ट के बाद दबाव महसूस किया।
- निजी इक्विटी बाजार में तरलता जोखिम उभरने लगे हैं, यूनाइटेड ग्रुप द्वारा निजी फंड के रिडेम्पशन को सीमित करने से परिसंपत्ति प्रबंधन शेयरों में गिरावट आई है, साथ ही मैक्रोइकॉनॉमिक डेटा ने सेवा क्षेत्र के विस्तार को दिखाया है, जिससे ब्याज दरों में वृद्धि की उम्मीदें बढ़ गई हैं।
भू-राजनीतिक जोखिमों से कच्चे तेल की वृद्धि और मुद्रास्फीति की चिंता
अमेरिका और ईरान के बीच नए हमलों के साथ, मध्य पूर्व में शत्रुता फिर से बढ़ गई है, जिससे पहले से ही नाजुक संघर्ष विराम समझौते का नवीनतम परीक्षण हो रहा है। भू-राजनीतिक स्थिति की बिगड़ती स्थिति सीधे वस्तु बाजार में पहुंच गई है, जिससे कच्चे तेल की कीमतें लगातार बढ़ रही हैं, और इससे ऊर्जा की बढ़ती कीमतों के व्यापक, प्रणालीगत मुद्रास्फीति में बदलने की चिंता बढ़ गई है। वॉल स्ट्रीट की भावना इस प्रभाव से सतर्क हो गई है, और निवेशक प्रमुख सूचकांकों के रिकॉर्ड उच्च स्तर पर होने के कारण लाभ लेने लगे हैं। डॉव जोन्स इंडस्ट्रियल इंडेक्स (DJI) 620.72 अंक गिरा, जो 1.21% की गिरावट है; एसएंडपी 500 इंडेक्स (SPX) 0.74% गिरा; नैस्डैक कंपोजिट इंडेक्स (IXIC) 0.89% गिरा। एसएंडपी घटक शेयरों में, ऊर्जा क्षेत्र को तेल की कीमतों से बढ़ावा मिला और वृद्धि दर्ज की, जबकि प्रौद्योगिकी और वित्तीय क्षेत्र में स्पष्ट गिरावट का दबाव देखा गया, और छोटे कैप शेयर रसेल 2000 इंडेक्स (RUT) भी बड़े सूचकांकों से कमजोर प्रदर्शन कर रहा है।
प्रौद्योगिकी क्षेत्र में विभाजन और कृत्रिम बुद्धिमत्ता की लहर
कुल मिलाकर बाजार के गिरने की पृष्ठभूमि में, सेमीकंडक्टर क्षेत्र ने मजबूत लचीलापन दिखाया है, फिलाडेल्फिया सेमीकंडक्टर इंडेक्स (SOX) विपरीत दिशा में 1.39% बढ़ा, जो दर्शाता है कि कृत्रिम बुद्धिमत्ता क्षेत्र के प्रति बाजार की उत्सुकता अभी भी उच्च है। मार्वेल टेक्नोलॉजी (MRVL:US), इंटेल (INTC:US) और क्वालकॉम (QCOM:US) जैसे चिप निर्माताओं की वृद्धि 3.7% से 6.7% के बीच रही। हालांकि, बड़े पैमाने पर तकनीकी दिग्गजों के समूह में तीव्र विभाजन देखा गया है, सात दिग्गजों में से छह शेयरों में गिरावट आई है, केवल मेटा प्लेटफॉर्म्स (META:US) ने पूर्वानुमान बढ़ाने के बाद 4.2% की वृद्धि दर्ज की है। विश्लेषकों का कहना है कि कृत्रिम बुद्धिमत्ता की अवधारणा वाले शेयर वर्तमान में एक स्वतंत्र बाजार स्थान में व्यापार कर रहे हैं, जो कुछ हद तक मैक्रो और भू-राजनीतिक जोखिमों के प्रति प्रतिरक्षित हैं। हालांकि, ब्रॉडकॉम (AVGO:US) के शेयर पोस्ट-मार्केट ट्रेडिंग में 4.5% गिरे, और एसएंडपी सॉफ्टवेयर और सेवा इंडेक्स ने हाल के महीनों में कृत्रिम बुद्धिमत्ता के उद्योग पर विघटनकारी प्रभाव की चिंता के कारण मूल्यांकन में गिरावट का दबाव झेला है।
निजी इक्विटी दिग्गजों द्वारा रिडेम्पशन सीमित करने से तरलता की श्रृंखला प्रतिक्रिया
बुधवार को वित्तीय क्षेत्र ने भी महत्वपूर्ण दबाव का सामना किया, विशेष रूप से परिसंपत्ति प्रबंधन शेयरों में व्यापक गिरावट देखी गई। इस घटना का कारण स्विस यूनाइटेड ग्रुप (PGHN:CH) द्वारा 8.6 बिलियन डॉलर के निजी इक्विटी फंड के रिडेम्पशन को सीमित करने की घोषणा थी। इस कदम ने निवेशकों के बीच निजी बाजार की तरलता और परिसंपत्ति मूल्यांकन की सुरक्षा मार्जिन के बारे में व्यापक चिंता पैदा की। इस तरलता संकट के प्रभाव से, KKR (KKR:US), ब्लैकस्टोन ग्रुप (BX:US), ब्लू आउल (OWL:US) और एरेस मैनेजमेंट (ARES:US) जैसी कई बड़ी सूचीबद्ध परिसंपत्ति प्रबंधन संस्थाओं के शेयरों में 3.9% से 4.2% तक की गिरावट आई। इसके अलावा, बाजार के जानकारों ने खुलासा किया कि मस्क के स्वामित्व वाली स्पेसएक्स ने अपने प्रारंभिक सार्वजनिक प्रस्ताव की कीमत प्रति शेयर 135 डॉलर निर्धारित करने की योजना बनाई है, जिससे 75 बिलियन डॉलर की रिकॉर्ड राशि जुटाने की उम्मीद है।
मजबूत मैक्रो डेटा से नीति सख्ती की उम्मीदें बढ़ीं
मैक्रोइकॉनॉमिक और मौद्रिक नीति के संदर्भ में, अमेरिका में मई में सेवा क्षेत्र की गतिविधियों में वृद्धि हुई है, श्रम बाजार अपेक्षाकृत स्थिर बना हुआ है, लेकिन कंपनियों की इनपुट लागत अभी भी ऊंची बनी हुई है। फेडरल रिजर्व (Fed) की नवीनतम बेज बुक रिपोर्ट ने भी बताया कि हाल के हफ्तों में आर्थिक गतिविधियों की गति में वृद्धि हुई है, लेकिन भू-राजनीतिक संघर्ष के कारण ऊर्जा की कीमतों में वृद्धि ने व्यापक मुद्रास्फीति प्रभाव पैदा किया है। न्यूयॉर्क फेड के अध्यक्ष विलियम्स ने अपनी नीति स्थिति को दोहराया, यह मानते हुए कि वर्तमान मौद्रिक नीति सही स्थिति में है और दरों को समायोजित करने की कोई जल्दी नहीं है। हालांकि, मुद्रास्फीति की उम्मीदों में उछाल के कारण, CME के दर अवलोकन उपकरण ने दिखाया कि वित्तीय बाजार वर्तमान में दिसंबर की बैठक में फेडरल रिजर्व द्वारा दरें बढ़ाने की संभावना को 9.1% से बढ़ाकर 41.1% कर चुके हैं। यदि कोर मुद्रास्फीति डेटा में लगातार उछाल आता है, तो भविष्य की अंतिम दरों के मूल्यांकन का पुनर्मूल्यांकन हो सकता है।
