米国株は急落 ダウ指数は550ポイント以上下落
月曜日、米国株はハイテク株とAI関連株の集団的な弱さにより著しく調整しました。ダウ・ジョーンズ工業平均指数は1.18%下落し、557.24ポイント下げて46590.24ポイントで取引を終えました。S&P 500指数は0.92%下落し、6672.41ポイントで閉じました。ナスダック総合指数は0.84%下落し、22708.07ポイントで取引を終えました。
分析家は、今回の下落は、AIセクターの高評価への再評価と、米連邦準備理事会（FRB）の利下げ予期の急激な冷却が原因であると指摘しました。市場の避難所としての感情は高まり、セクターの循環が顕著になりましたが、サイクル株と金融株による支持も続かず、ハイテク株の広汎な売圧を打ち消すことができませんでした。
NVIDIA決算前の圧力 投資家はAIのバブルに注目
AIの巨人NVIDIAは市場の焦点となり、その株価は1.9%下落し、最近数週間の弱化傾向を続けました。同社は水曜日の取引終了後に第3四半期の決算を発表する予定であり、投資家はこれがAI産業の信頼性の「リトマス試験紙」になると広く考えています。
NVIDIAは2022年末にAIブームが始まって以来、株価が10倍近く急上昇し、今年さらに5兆ドルを超えました。しかし、市場がAIの資本投資の過熱と企業利益率の不確実性の上昇を懸念する中、その株価は最近頻繁に売りに出されています。
ベイヤー投資戦略家のロス・メイフィールドは次のように指摘しています：「市場はもはや単純に成長ストーリーを追いかけてはいません。投資家はAI支出が実質的な利益をもたらすのを見たいと考えています。もしNVIDIAがガイダンスにおいて慎重であることを示した場合、それはさらなる調整を引き起こすでしょう。」
利下げ予想が冷え込み 市場は政策の前景を再評価
米連邦準備理事会（FRB）の金融政策の不確実性も市場を圧迫する重要な要素となっています。
CME FedWatchのデータによると、12月会合でFRBが25ベーシスポイントの利下げを行う確率は約40%に低下し、1か月前の90%以上から大幅に下がりました。最近、カンザスシティ連銀のシュミット総裁やダラス連銀のローガン総裁など多くの役員が短期間内の緩和政策に対し慎重な態度を示したことで、投資家は年内の利下げの可能性を再評価しています。
FRBは今週水曜日に10月の政策会議の議事録を公表する予定であり、市場はその中から内部的な意見の相違の手がかりを探しています。また、多くの投票委員会の役員が今後数日間に発言する予定であり、投資家は彼らの経済とインフレの見通しについての最新の考えを注視しています。
経済データと企業決算が市場の感情を揺さぶる
AI関連株に加えて、小売セクターも注目されています。ウォルマートとホームデポは今週決算を発表する予定であり、投資家はこれを通じてアメリカの消費者支出が引き続き強靭かどうかを判断したいと考えています。ロス・メイフィールドは次のように述べています：「消費セクターのデータはホリデーシーズン前の最も重要なシグナルの一つとなるでしょう。特に労働市場データが欠如している状況では。」
さらに、アメリカの9月の非農業部門雇用者数（NFP）データが今週発表される予定であり、政府の停止後の初の完全な経済報告となります。分析家は、雇用データの結果が12月のFRBの政策パスに決定的な影響を与える可能性があると述べています。
バフェットがアルファベットを後押し 株価は逆行高
市場全体が下落傾向にある中で、アルファベットは数少ない明るいニュースとなりました。バークシャー・ハサウェイが持株を公開したことで後押しされ、アルファベットの株価は3.1%上昇して締めくくりました。バフェット本人が決定に関与したかどうかは不明なものの、市場はこの動きを「AIのコア資産に対する長期的な信頼」と解釈しています。分析者は、バークシャーの買増しがグーグルの株価を支えると同時に、テクノロジー株全体の悲観的な感情を一定程度和らげたと指摘しています。
ボラティリティが続く可能性 市場は重要なシグナルを待つ
投資家の間では、今後数週間で米国株のボラティリティがさらに増加するとの見方が広がっています。AIの評価が業績検証を経て堪えることができるかどうか、FRBの政策が明確になるかどうか、消費者支出が安定するかどうかが市場の方向を決定する重要な変数となります。
分析機関は、現在の米国株は「感情の再バランス段階」にあり、投資家は「楽観的成長予想」から「収益の検証期間」にシフトしていると指摘します。NVIDIAの決算と非農業部門雇用者数データの両方が期待を裏切ると、米国株は年内で最大の調整圧力に直面する可能性があります。
