米企業の利益が過去最高を更新する一方、連邦法人税収は減少している。税制・経済政策研究所（ITEP）の分析によると、利益を計上した企業706社が昨年支払った当期連邦所得税は、利益の平均10.4％にとどまった。法定税率の21％を下回り、114社は当期税を納めていない。税収への影響は納税ゼロの企業だけでなく、多くの企業が税優遇措置で負担を抑えている点にもあるという。
米財務省によると、9月30日までの会計年度の法人所得税収は約3,810億ドルで、前年度から約15％、約700億ドル減少した。一方、ITEPは分析対象の706社が昨年、法人税の優遇措置によって計1,980億ドルを節税したと推計している。税収減と連邦財政赤字への懸念が重なるなか、優遇措置の規模や政策効果が議論になっている。
利益企業のうち114社は当期税を納めず
ITEPは、米内国歳入庁（IRS）の更新に時間がかかるデータではなく、各社が米証券取引委員会（SEC）に提出した年次財務報告書を基に税率を算出した。昨年、利益を計上した700社超の当期連邦所得税は、利益に対して平均10.4％。法定税率21％の半分に届かず、250社超は実効税率が7％未満だった。
当期連邦所得税を納めなかった114社には、テスラ、ウォルト・ディズニー、ユナイテッド航空、DoorDashが含まれる。ただ、ITEPの上級研究員で報告書の執筆者でもあるMatt Gardner氏は、納税ゼロの企業だけに注目すべきではないと指摘する。多くの大企業は税を納めているものの、法定税率を下回る税率に抑えており、その減税額が連邦歳入に与える影響はより大きいという。
Gardner氏によると、企業利益は一部の大企業に集中している。利益規模の大きい企業が実効税率を21％未満に抑えれば、減税の影響は法人税収に大きく表れる。納税していない企業よりも、巨額の利益を得ながら優遇措置で税負担を減らす企業の方が、連邦政府の財政力にとって重要な論点だとしている。
利益は過去最高、法人税収は減少
財務省の月次財政データでは、9月30日までの会計年度の法人所得税収は約3,810億ドルとなり、前年度比で約15％減った。記事によると、法人税収は2024年以降、累計で25％超減少している。その間、企業利益は増加し、2026年半ばまでの12カ月間で4.7兆ドルと過去最高を記録。直前の12カ月間から17％伸びた。
米議会予算局（CBO）は、トランプ大統領が署名した「One Big Beautiful Bill Act（OBBBA）」によって、今後10年間の連邦財政赤字が3.4兆ドル拡大すると見積もっている。内訳は歳入が4.5兆ドル減り、歳出の1.1兆ドル削減が一部を相殺する。法人税収の減少はより広い財政論議の一部であり、減税が投資や経済成長に及ぼす効果については見方が分かれている。
研究開発費と減価償却が主な優遇対象
米企業への税優遇は現政権で始まったものではない。トランプ政権は2018年、連邦法人税率を35％から21％に引き下げた。昨年7月に成立したOBBBAは21％の税率を維持し、一部の優遇措置を恒久化したほか、国内の研究開発費の即時費用計上や、2025年1月以降に取得した適格な事業資産への100％ボーナス減価償却などを導入した。
Gardner氏によると、企業が特に活用しているのは研究開発費と減価償却に関する優遇措置だ。ITEPは、Alphabet、Microsoft、Amazon、Metaの4社がこの2種類の政策によって計約460億ドルを節税したと推計している。優遇措置の適用は、テクノロジー企業が人工知能（AI）インフラを大規模に整備する時期と重なる。ただし、報告書は減税分がすべて関連投資に使われたとは結論づけていない。
Metaの研究開発税額控除の申請方法には、議員から疑問が出ている。関係者の主張を踏まえ、同社がAIデータセンターを実験的な「パイロットモデル」と位置づけ、控除の要件を満たそうとしているのかが焦点だ。上院財政委員会の民主党議員であるRon Wyden、Sheldon Whitehouse、Elizabeth Warren、Catherine Cortez Masto、Maggie Hassan、Ben Ray Luján、Peter Welchの各氏は今月、MetaのMark Zuckerberg最高経営責任者（CEO）に書簡を送り、控除を申請する投資と、データセンター設備の通常の構成費用をどう区別しているか、10月31日までに説明するよう求めた。
議員らは書簡で、連邦の研究開発税額控除はイノベーションや先端研究を支える一方、AIデータセンターの建設を補助することが制度の趣旨に合うかどうかは検討が必要だと述べた。Metaは、米国で研究開発に最も多く投資する企業の一つであり、過去5年間の投資額は2,000億ドル超、昨年だけでも570億ドルに上ったとしている。
Metaの広報担当者は、従来型のデータセンターと異なり、AI向けに最適化した施設には新規性があり、多くのテストや実験が必要だと説明した。同社は、こうした国内投資こそ議会が税制優遇で後押ししようとしたものだと主張している。争点は、データセンター建設に伴うどの支出が研究開発優遇の対象となるかだ。
Gardner氏は、減価償却や研究開発に関する税優遇の利用は今後も続くとみている。関連条項が恒久化されたためで、次期の議会や政権が制度を改めない限り、企業の税負担と連邦歳入に影響を与え続ける可能性がある。
税優遇を巡り財政と投資で意見が分かれる
法人課税の引き上げを支持する側は、歳入を増やせば財政赤字を縮小でき、金利の低下を通じて、その後の借り入れや経済成長を支えられると主張する。一方、増税に反対する政策関係者は、企業の税負担が増えれば投資が抑えられ、世界市場での米国企業の競争力や成長機会を損なう可能性があると指摘している。
ケイトー研究所で税制政策研究を率いるAdam Michel氏は、一部の優遇措置を擁護している。4月の論考では、研究開発税額控除は1981年の経済再建税法以来、長く超党派の支持を得てきたと説明した。減価償却の優遇は企業の当期課税所得を減らし、投資余力を高める一方、名目上の税額総額が必ず減ることを意味するわけではないという。
Michel氏は、企業が法律で定められた優遇措置を使うこと自体は不適切とは限らず、制度には党派を超えた支持があり、立法が意図した投資を促す可能性もあると述べている。議論の焦点は、どの企業が税を納めているかにとどまらない。優遇措置が研究開発や設備投資を実際に促しているのか、また、それによる連邦歳入の減少をどう評価するかが問われている。