로빈후드, TradePMR 인수로 자산관리 역량 강화
2025년 2월, 로빈후드는 약 3억 달러 규모의 현금과 주식 교환을 통해 자산관리 수탁 플랫폼 TradePMR을 인수했다. TradePMR은 28만 5천여 고객과 3,550억 달러의 자산을 관리하는 업체로, 밴가드가 알트루이스트를 40억 달러 이상에 인수한 것보다 규모는 작지만 업계의 주목을 받고 있다. 1998년 설립된 TradePMR은 채널 거대 기업들과 차별화를 도모하며, 15년 이상 웰스파고 퍼스트 클리어링과 청산 협력관계를 이어오고 있다.
2026년 6월 워싱턴에서 열린 SYNERGY26 행사에서 TradePMR은 로빈후드 자문 추천 네트워크의 출범을 공식화했다. 등록투자자문(RIA) 고객 대상의 소개 경로를 마련해, 로빈후드가 매매 중심에서 자산관리 중심으로 비즈니스 전환을 가속화하는 중대한 발판을 마련했다.
RIA 맞춤형 차별적 가격 정책 도입
TradePMR은 각 등록투자자문의 사업 상황에 맞춰 연간 서비스 수수료와 거래 수수료를 동적으로 조정하는 차별적 가격 정책을 도입했다. 사장 스콧 빅토리아는 가격이 신규 파트너 진입 장벽이 되지 않도록 하면서 장기 성장 가치가 있는 협력 관계를 중시한다고 설명했다. 최고매출책임자 롭 딜본은 합리적 진입문턱과 고객 맞춤 서비스 제공을 통해 협력의 투명성과 유연성을 높이고 있음을 강조했다.
셀프 서비스 홈페이지 자료에 따르면 현재 약 400개 RIA가 플랫폼에 입주해 총 500억 달러 자산을 관리하고 있으며, 이는 인수 전 대비 15% 가량 증가한 수치다. 가격 산정에는 자산 규모, 거래 빈도, 계좌 구조 등 다양한 요소가 반영되고, 지속적 맞춤 지원 서비스가 핵심에 자리한다.
웰스파고와 청산 협력 확대
TradePMR과 웰스파고 퍼스트 클리어링 간 협력은 2011년부터 시작돼 2026년 봄 협약을 2032년까지 연장했다. 웰스파고 측은 안정적인 청산 및 거래 지원 서비스를 보장하며 양사 간 신뢰와 업무 연속성을 확인했다고 밝혔다.
애널리스트 그레고리 오가라는 두 회사가 전통적 대리 청산 모델을 계속 활용해 웰스파고의 기관급 수탁 인프라와 TradePMR의 RIA 시장 확대를 효율적으로 결합했다고 평가했다. 또한 양측은 신규 서비스라인을 통한 RIA 경쟁력 강화를 목표로 협력 중이다.
자문 추천 네트워크 참여 조건과 경쟁 구도
TradePMR 관계자는 고객 추천 네트워크 진입 요건으로 단일 고객당 투자자산 25만 달러, RIA별 관리 자산 50억 달러 이상을 제시했다. 참여 기관은 전년도 추천 수익의 25%에 해당하는 수수료를 내야 하며, 계약 종료 시 4배에 달하는 퇴출 비용을 단번에 지불해야 한다.
로빈후드 CEO 블라드 테네프는 2026년 2분기 실적 발표 컨퍼런스 콜에서 자문 추천 프로그램이 장기 자금 유입의 안정적 채널이 됐다고 언급하며, 자산관리로의 전환이 본격화되고 있음을 시사했다. 경쟁사인 찰스 슈왑, 피델리티, BNY 퍼싱과 달리 TradePMR은 자산 규모가 아닌 자문 수수료 비율 기반 수익 분배 방식을 채택해 차별화된 전략을 펼친다.
오가라 분석가는 TradePMR이 주로 젊은 투자자에 초점을 맞추고 있으며, 로빈후드 앱 내 영상 소개와 직접 연결 통화 기능으로 자문 고객 매칭 방식을 혁신했다고 봤다. 이에 따라 기존의 정적인 자문 디렉터리 형태와는 다른 경쟁 우위를 확보할 가능성이 크다고 평가했다. 최근 슈왑 등 대형 기업이 추천 프로그램을 축소하는 것도 이러한 변화에 대한 대응으로 해석된다.
고객 관계 강화와 서비스 지속성에 중심
스콧 빅토리아 사장은 성장 가능성 높은 RIA와 장기적 파트너십을 모색하며 고객 선별 방식을 강조했다. 롭 딜본은 자문들이 고객 자산과 가족의 미래를 보호하는 책임을 심도 있게 인식하고, 현장 팀에 충분한 권한과 자원을 지원한다고 덧붙였다.
TradePMR은 투자 포트폴리오 관리사인 Artha와 협력하고, AI 기반 로빈후드 코텍스 시스템을 포함한 최신 기술을 통합해 자문과 투자자 모두에게 편리한 통합 환경을 제공한다. 이번 인수를 통해 로빈후드가 개별 투자 중심에서 자산관리 중심 플랫폼으로 변모할지 여부는 향후 시장 상황과 서비스 수행 능력에 따라 결정될 전망이다.