목요일, 미국 주식 시장은 혼조세로 마감했으며, 오전장 반등 폭의 일부를 반환하며 연방준비제도의 매파적인 신호로 인한 전일의 큰 하락세를 이어갔습니다. 다우존스 산업평균지수는 1974년 이래로 가장 긴 10일 연속 하락 기록을 마무리했습니다. S&P 500 지수와 나스닥 종합 지수는 시장의 격렬한 변동에도 불구하고 올해 각각 23%와 29% 상승을 기록하고 있습니다.
연방준비제도의 매파적 신호가 시장 분위기에 영향
연방준비제도는 최근 회의에서 2025년에 두 차례 25bp의 금리 인하만 할 것으로 예상한다고 발표하여, 9월 예상되었던 네 차례 인하에서 줄어들었습니다. 이는 미래 통화정책 조정에 대해 보다 신중한 접근을 보여줍니다. 또한, 연준 관료들은 물가 상승률이 지속적으로 하락하지 않으면 금리가 더 낮아지지 않을 것이라고 강조했습니다.
이러한 매파적 태도는 시장 심리에 압박을 가하고 있습니다. 수요일 발표된 메시지로 인해 다우존스와 S&P 500 지수는 8월 이후 최대의 일일 하락폭을 기록했으며, 나스닥은 7월 이후 최대 하락폭을 기록했습니다. 그럼에도 불구하고, 올해 들어 세 주요 지수는 여전히 강세를 보이며, 다우는 12% 이상, S&P 500은 23%, 나스닥은 29% 상승했습니다.
연방준비제도 예상을 충족하는 경제 지표
최신 경제 지표는 연준의 관점을 뒷받침했습니다. 지난주 신규 실업수당 청구 건수의 감소폭이 예상치를 초과했으며, 3분기 미국 GDP 성장률은 2.8%에서 3.1%로 상향 조정되었습니다. 경제 데이터의 강한 성과는 장기 국채 수익률 상승을 촉발하여, 10년 만기 국채 수익률은 4.594%에 도달하며 7개월 최고치를 기록했습니다.
뉴욕 Ingalls & Snyder의 수석 전략가 Tim Ghriskey는 연준이 물가 상승률이 계속 하락하지 않는 한 금리가 더 내려가지 않을 것이라는 명확한 신호를 보냈다고 강조했습니다. 최근 데이터는 물가가 소폭 반등하고 있음을 나타내어 연준을 경계하게 만들며 시장 변동성을 가중시키고 있습니다.
시장 공포 심리 약간 완화
시장의 공포 심리를 측정하는 CBOE 변동성 지수(VIX)는 5개월 반 최고치인 수요일 27.62에서 목요일 24.09로 하락했습니다. 또한, 은행 부문은 높은 수익률 환경과 곧 출범할 트럼프 정부가 은행 규제를 완화할 것으로 예상되면서 목요일 0.3% 상승했습니다.
요약 및 전망
연방준비제도의 매파적 신호와 강력한 경제 데이터가 결합하여 시장을 불안 상태에 놓이게 했습니다. 투자자들은 미래 통화정책의 불확실성에 대해 신중한 입장을 유지하고 있으며, 거시경제 지표와 기업 수익성에 주목하고 있습니다. 최근 시장의 변동이 두드러지지만, 세 주요 지수는 여전히 연중 강력한 상승세를 기록하고 있으며, 앞으로의 추세는 물가 상승과 금리 동향, 정책 및 경제 예측의 추가 전개에 달려 있습니다.
