미국 통화감독청(OCC)이 금요일 오후 Bastion Platforms, Catena Labs, Agora에 국가신탁은행 설립을 조건부 승인했다. 디지털자산을 주력으로 하는 세 회사는 전통적인 예금 취급 은행으로 운영하지 않으면서 스테이블코인 발행, 디지털자산 수탁 및 관련 금융 서비스를 연방 규제 체계 안으로 편입할 계획이다.
이번 승인은 미국의 《GENIUS법》이 2027년 1월 발효될 것으로 예상되는 시점에 앞서 이뤄졌다. 최종 인가가 완료되면 세 회사는 OCC의 감독을 받게 되며, 디지털자산 기업들이 국가신탁은행 인가를 추진하는 흐름도 이어지게 된다. OCC는 지난해 12월에도 같은 날 5개 암호화폐 기업의 국가신탁은행 신청을 조건부 승인한 바 있다.
Bastion·Agora·Catena, 각기 다른 디지털자산 사업 추진
Bastion Platforms의 승인은 기존 뉴욕주 신탁회사 인가를 국가 인가로 전환하는 절차와 관련돼 있다. Bastion은 2025년 2월 뉴욕주 금융서비스국(NYDFS)으로부터 제한적 목적의 신탁회사 인가를 받았으며, Sony Bank를 포함한 기업에 화이트라벨 스테이블코인 서비스를 제공해 왔다.
Nassim Eddequiouaq Bastion 최고경영자(CEO)는 회사가 처음 뉴욕주 규제당국과 협력한 이유로 스테이블코인 발행 감독 경험을 들었다. 그는 지난 1년 반 동안 OCC가 관련 규제 분야에서 빠르게 움직였고, 《GENIUS법》으로 주정부와 연방정부 차원의 규제 요건도 더욱 가까워졌다고 설명했다.
Bastion이 국가 인가로 전환하기 위해 확보해야 하는 운영자금은 600만달러다. Eddequiouaq CEO는 미국 상원이 지난주 《CLARITY법》을 부결한 데 따른 사업 영향은 제한적이라고 말했다. 스테이블코인 규제의 기본 틀은 비교적 분명해졌으며, 앞으로 보완이 필요한 부분은 일부 특수 상황에 대한 세부 지침이라는 설명이다.
Agora의 공동창업자이자 CEO인 Nick van Eck는 국가신탁은행 인가를 통해 스테이블코인, 수탁, 거래 인프라 사업이 연방정부의 직접적인 감독을 받게 되고 고객에게 통합된 서비스 창구를 제공할 수 있다고 밝혔다. Agora는 2024년부터 자체 스테이블코인 AUSD를 발행하고 있다. 현재 AUSD 발행을 담당하는 Agora Bermuda Limited는 버뮤다에 본사를 두고 있으며 버뮤다 금융관리청의 인가를 보유하고 있다.
OCC의 조건부 승인서에 따르면, 국가신탁은행 설립이 완료된 뒤 Agora는 AUSD 발행 업무를 Agora Bermuda에서 미국 은행 법인으로 이전할 계획이다. Agora는 신규 국가신탁은행 설립 인가를 신청했으며, 최종 인가를 받기 전에 1,000만달러의 운영자금을 마련해야 한다.
Catena Labs는 Circle 공동창업자인 Sean Neville이 설립한 회사다. 스스로를 ‘AI 네이티브 금융기관’으로 규정하고 투자관리, 디지털자산 수탁, 신탁 서비스를 제공할 계획이다. Neville은 Catena의 CEO도 맡고 있다.
Neville은 AI 에이전트가 자금을 사용할 경우 새로운 형태의 은행 플랫폼이 필요하다고 말했다. 해당 플랫폼은 AI 에이전트의 자금 사용을 통제할 수 있는 집행 가능한 장치를 갖추는 동시에 고객 자산을 보유하고 관리할 책임도 져야 한다는 설명이다.
Catena 역시 신규 국가신탁은행 설립 신청자다. OCC는 최종 인가 전까지 1,000만달러의 운영자금을 준비하도록 요구했다.
예금은행보다 낮은 자본 부담, 심사는 별도로 진행
Klaros Group의 선임 디렉터 Roman Goldstein은 OCC의 인가 기준이 국가신탁은행과 예금보험 적용을 받는 국가은행을 근본적으로 구분하지는 않는다고 설명했다. 다만 일반적으로 국가신탁은행의 자본 요건은 예금보험 적용 은행보다 낮다. 신탁은행은 대출 업무를 하지 않아 신용위험이 상대적으로 작기 때문이다.
국가신탁은행은 통상 예금보험이 적용되는 예금을 받거나 대출을 취급하지 않는다. 이에 따라 종합은행에 적용되는 일부 자본 요건과 신용위험, 미국 연방예금보험공사(FDIC) 관련 요건을 부담하지 않을 수 있다.
그러나 Javelin Strategy and Research의 디지털자산·암호화폐 선임 애널리스트 Joel Hugentobler는 이것이 OCC의 심사 기준 완화를 의미하지는 않는다고 지적했다. OCC는 신청 기관의 경영진, 은행비밀법과 자금세탁방지(BSA/AML) 체계, 기업지배구조, 제시한 사업모델을 실행할 능력을 여전히 심사한다.
OCC가 앞서 Wise의 국가신탁은행 신청을 공개적으로 거부한 사례도 신탁은행 인가가 자본 요건만 충족한다고 자동으로 부여되는 것은 아님을 보여준다.
신청 후 120일 심사 목표와 인가 조건이 변수
Bastion, Agora, Catena는 각각 올해 3월, 4월, 5월에 국가신탁은행 설립을 신청했다. OCC는 앞서 국가은행 인가 신청을 120일 안에 처리하는 것을 목표로 제시했다. 다만 OCC는 최근 몇 달 동안 여러 차례 인력을 줄였고, 승인 속도와 감독 자원 배분은 시장의 관심사로 남아 있다.
세 회사가 비교적 짧은 기간에 잇따라 조건부 승인을 받은 배경에 대해 Hugentobler는 감독 심사가 크게 완화됐다기보다 신탁은행과 전통적인 은행의 사업 위험 구조가 다르기 때문일 가능성이 크다고 분석했다.
세 회사의 최종 인가는 OCC의 승인서에 명시된 자본, 지배구조, 컴플라이언스, 운영 요건을 충족하는지에 달려 있다. 고객과 시장이 앞으로 확인할 부분은 각 회사가 기존 인가를 국가 인가로 전환하거나 신규 은행을 설립하는 과정, 그리고 연방 감독 체계 아래에서 스테이블코인 발행과 디지털자산 수탁 사업을 실제로 어떻게 운영할지다.