앤스로픽이 기업공개(IPO)를 준비하면서 법률 비용으로 4,150만 달러를 지출할 것으로 예상했다. 회사가 화요일 제출한 상장 서류에는 인수 및 로드쇼 관련 비용도 담겼으며, 외부 법률 자문료가 주요 항목으로 꼽혔다. 이번 예산은 규모가 크고 사업 구조가 복잡한 기술 기업의 상장에 상당한 전문 서비스 비용이 든다는 점을 보여준다.
대형 IPO 평균의 약 8배
나스닥이 2016년부터 2025년까지 1,239건의 상장 거래를 분석한 결과, 10억 달러 이상을 조달한 기업의 법률 비용은 평균 490만 달러였다. 앤스로픽의 예상액은 이 평균의 약 8배다. 기업들이 상장 전까지 더 오래 비상장 상태를 유지하고, 더 큰 규모와 복잡한 구조로 공개시장에 진입하면서 IPO 관련 법률 업무 비용도 늘어날 수 있다.
우주기업 스페이스X의 상장 서류도 비교 사례다. 스페이스X는 나스닥 상장을 위해 법률 비용 2,550만 달러를 책정했으며, 당시 기록상 가장 큰 규모였다. 앤스로픽의 예산은 이보다도 많아 대형 기술기업의 상장에 필요한 법률 지원과 비용 규모가 커지고 있음을 보여준다.
로펌별로 발행·지배구조 자문
이번 발행은 윌슨 손시니(Wilson Sonsini)가 주도하고, 프레시필즈(Freshfields)는 인수단을 대리한다. 오릭(Orrick)은 경영진 보수와 지분 관련 사안에 대해 자문하며, 클리어리 고틀립(Cleary Gottlieb)은 앤스로픽의 장기 복리후생 신탁 관련 지배구조 업무를 지원한다. 크래벳, 스웨인 앤 무어(Cravath, Swaine & Moore)는 공동창업자들에게 지배구조 자문을 제공한다.
로펌들의 업무는 상장 서류 작성과 발행 절차에 그치지 않는다. 경영진 보상, 지분 배분, 지배구조도 자문 범위에 포함된다. 이런 사안은 투자자에게 공개되는 정보와 상장 이후의 경영·감독 체계에도 영향을 준다.
상장 앞두고 내부 법무진 재편
앤스로픽은 외부 자문사 선임과 함께 내부 법무팀도 조정했다. 여름 말 엘레나 라이히티(Elena Leichty)를 법무총괄로 승진시켰고, 제프리 블라이치(Jeffrey Bleich)는 국제특사로 자리를 옮겼다. 브라이언 이스라엘(Brian Israel)은 최고법률책임자를 맡았다. 회사 대변인은 논평 요청에 즉시 답하지 않았다.
이번 금액은 앤스로픽이 IPO 서류에 기재한 예상 법률 비용이며, 서류에는 인수 및 로드쇼 비용도 별도로 제시됐다. 따라서 4,150만 달러는 상장 준비 단계의 예산으로, 최종 정산액과는 다를 수 있다. 시장 참여자에게는 이번 IPO의 비용 구조를 보여주는 동시에, 대형 상장 과정에서 외부 로펌과 사내 법무팀이 맡는 업무 범위를 가늠하게 하는 수치다.