- Meta Platforms의 과잉 인공지능 연산력 판매 계획 소식이 시장의 칩 수요 지속성에 대한 우려를 불러일으키며, 아시아 태평양 반도체 제조업종이 매도세를 겪고, 한국 종합지수와 닛케이 225 지수가 뚜렷한 하락폭을 기록했습니다.
- 미국의 6월 비농업 고용 보고서는 독립기념일 휴일로 인해 조기 발표되며, 경제학자들은 신규 고용 인원 중위값을 11만 명으로 예상하고 있으며, 월드컵으로 인한 임시 일자리가 데이터에 상향 위험을 가져올 수 있습니다.
- 엔화 대 달러 환율이 40년 만의 저점 부근에서 지속적으로 머물고 있으며, 일본 관료들은 개입을 사전에 암시하는 전통을 포기하고, 공매도 포지션을 압박하기 위해 더 은밀한 행동을 계획하고 있습니다.
연산력 과잉 우려로 반도체 업종 타격
Meta의 일부 과잉 AI 연산력 방출 계획이 시장의 AI 투자 열풍에 대한 한계 수요에 의문을 제기했습니다. 이로 인해 아시아 태평양 반도체 산업은 목요일에 상당한 압박을 받았습니다. 삼성전자와 SK하이닉스 등 칩 대기업의 주가가 크게 하락하여 한국 종합지수가 장중 한때 7% 가까이 급락했고, 종가는 3% 하락했습니다. 동시에 일본 닛케이 지수도 1.2%의 하락폭을 기록하며 반도체 산업 체인이 하류 수요 변화에 매우 민감함을 보여주었습니다.
비농업 고용 보고서 전 미 국채 수익률 상승
시장 초점은 현재 조기 발표될 예정인 미국 6월 비농업 고용 데이터로 이동하고 있습니다. 강력한 고용 기대에 힘입어 2년 만기 미 국채 수익률은 이번 주에 9bp 상승했습니다. 연준 의장 케빈 워시가 이전에 인플레이션 위험이 감소하고 있다고 공개적으로 언급했음에도 불구하고, 현재 경제학자들은 비농업 신규 고용 인원의 중위값을 11만 명으로 추정하고 있으며, 월드컵이 수천 개의 임시 일자리를 창출할 가능성 때문에 데이터 예측 범위는 2.5만에서 20만 명까지 크게 차이를 보이고 있습니다.
통화 정책 가격 책정이 데이터 시험에 직면
현재의 고용 데이터 성과는 연준의 연내 정책 방향의 핵심 변수가 될 것입니다. 현재 금리 선물 시장은 연준이 9월에 금리를 인상할 확률을 약 80%로 가격 책정하고 있습니다. 분석가들은 비농업 고용 데이터가 예상보다 강할 경우, 연준의 올해 통화 정책 긴축에 대한 시장의 기대를 더욱 강화할 것이라고 지적합니다. 반대로 데이터가 예상보다 약할 경우, 단기적으로 연준의 추가 금리 인상 압박을 완화하여 실업률을 4.3%의 예상 수준으로 유지할 수 있을 것입니다.
일본 중앙은행, 계산적 개입 전략으로 전환
외환 시장에서 엔화 대 달러 환율은 현재 162.52 부근에서 머물고 있으며, 이는 거의 40년 만의 역사적 저점입니다. 일본 당국은 이전에 개입에 대한 구두 경고를 자주 발행했지만, 실제 시장 개입은 관찰되지 않았습니다. 소식통에 따르면, 일본 재무 관료들은 개입 의도를 사전에 암시하는 기존의 커뮤니케이션 습관을 변경하고, 엔화 공매도의 보유 비용을 최대한 높이고 공매도 포지션을 압박하기 위해 더 목표 지향적이고 계산적인 행동을 계획하고 있습니다.
