- 미국의 6월 고용 증가 둔화와 이전 수치 하향 조정으로 인해 트레이더들은 연준의 정책 경로를 재평가하고 있으며, 9월 금리 동결 확률이 46.8%로 상승했습니다. 금리 인상 기대가 식으면서 글로벌 주식시장은 두 달 만에 최고의 주간 성과를 기록하고 있습니다.
- 유럽 스톡스 600 지수는 사상 최고치를 경신하며 이번 주 2.6%의 상승률을 기록할 것으로 보입니다. 아시아 반도체 주식의 반등이 한국과 일본 주가지수를 끌어올리며, 글로벌 주식 종합 지수는 이번 주 2% 상승할 것으로 예상됩니다.
- 달러 지수는 1년 이상 최고점에 도달한 후 높은 수준에서 변동하고 있으며, 안전 자산과 완화 기대가 현물 금 가격을 온스당 4160달러를 돌파하게 했습니다. 중동 정세로 인한 해운 차질은 여전히 핵심 인플레이션 상승의 잠재적 위험 요소입니다.
노동 시장 냉각이 금리 기대를 재구성하다
미국의 6월 비농업 고용 증가가 크게 둔화되고 이전 두 달의 데이터가 모두 하향 조정되면서 미국 노동 시장이 냉각 궤도로 돌아가고 있음을 나타냅니다. 시카고 상업거래소의 FedWatch 도구에 따르면, 연준이 9월 회의에서 기준 금리를 동결할 확률이 전날의 35.8%에서 46.8%로 급등했으며, 금리 인상에 대한 시장의 우려가 크게 완화되었습니다. 이에 따라 달러 지수는 상승세를 일시 중단하고 자금이 위험 자산 및 원자재 시장으로 다시 유입되고 있습니다.
글로벌 주식 시장, 두 달 만에 최고의 성과 기록
금리 인하 기대와 가치 평가의 이점이 동시에 작용하면서 MSCI 글로벌 주식 종합 지수는 이번 주 2%의 상승률을 기록했습니다. 유럽 스톡스 600 지수는 당일 0.6% 상승하며 사상 최고치를 경신했으며, 저평가와 낮은 AI 노출이 금융 및 의료 부문의 방어적 자금을 끌어들였습니다. 동시에 아시아 반도체 대기업들이 상승세를 되찾으며 한국 KOSPI 지수와 도쿄 닛케이 225 지수가 눈에 띄는 반등을 기록했으며, 주요 경제국의 서비스업 PMI가 확장 구간으로 돌아오면서 시장 신뢰를 지지했습니다.
귀금속 및 원자재 가격 상승
금리 인상 확률이 낮아지고 달러가 고점에서 하락하면서 현물 금 가격은 하루 만에 1% 상승하여 온스당 4160달러를 돌파했으며, 이번 주 누적 상승률은 1.8%에 이를 것으로 예상됩니다. 이는 금 가격이 5월 말 이후 처음으로 주간 상승을 기록한 것입니다. 동시에 국제 원유 가격은 완만하게 상승하여 브렌트 원유 선물 가격은 배럴당 71.12달러로 0.45% 상승했으며, 비미국 휴일 기간 동안 시장 상품 매수 심리가 전반적으로 회복되고 있음을 반영합니다.
공급망 병목 현상, 여전히 인플레이션 위험
현재 고용 데이터가 약세를 보이고 있지만, 거시적 인플레이션 위험은 완전히 사라지지 않았습니다. 분석 기관들은 호르무즈 해협 폐쇄 등 해운 문제로 인해 글로벌 선박이 우회해야 하면서 전체 운송 능력이 감소하고 있으며, 이로 인한 공급망 가격 효과가 여전히 글로벌 경제 내에서 지속적으로 발효되고 있다고 지적합니다. 외환 시장에서는 엔화가 달러 대비 40년 만에 최저점을 기록한 후 161 근처에서 변동하고 있으며, 일본 측의 개입 전략에 대한 은밀한 조정이 시장을 계속해서 경계하게 만들고 있습니다.
