- Tiga indeks niaga hadapan utama AS menunjukkan pemulihan menyeluruh sebelum pasaran dibuka, dengan kontrak mini elektronik Nasdaq 100 (NDX) memimpin kenaikan lebih 0.5%. Hasil bon kerajaan AS 10 tahun, yang menjadi penanda aras harga aset global, turun hampir 5.8 mata asas kepada 4.573% daripada paras tertinggi sementara 4.631%, mengurangkan tekanan penilaian ke atas aset ekuiti pertumbuhan.
- Ketegangan di bahagian bekalan tenaga menunjukkan penurunan marginal, dengan harga niaga hadapan minyak mentah Brent turun sekitar 2% disebabkan khabar angin yang tidak disahkan bahawa AS mungkin memberikan pengecualian sementara kepada sebahagian eksport minyak Iran, yang sedikit sebanyak meredakan kebimbangan pasaran terhadap inflasi tinggi yang berpanjangan.
- Di peringkat mikro syarikat, perbezaan semakin ketara, dengan sektor semikonduktor meningkat secara keseluruhan didorong oleh jangkaan laporan kewangan Nvidia (NVDA:US), manakala Dominion Energy (D:US) melonjak 15% selepas diambil alih oleh NextEra Energy (NEE:US) dengan premium $66.8 bilion. Sebaliknya, Regeneron Pharmaceuticals (REGN:US) jatuh mendadak 11.5% kerana percubaan klinikal terasnya tidak mencapai jangkaan.
Pembetulan Keluk Hasil dan Logik Pemulihan Penilaian
Pemulihan selera risiko sebelum pasaran dibuka kali ini didorong oleh penurunan sementara kadar faedah jangka panjang. Sebelum ini, harga minyak yang meningkat disebabkan oleh premium geopolitik dan data inflasi yang melebihi jangkaan menyebabkan pasaran semakin menjangkakan Rizab Persekutuan (Fed) mengekalkan kadar faedah yang tinggi. Alat FedWatch CME menunjukkan bahawa kebarangkalian pedagang bertaruh untuk kenaikan kadar pada Januari pernah melebihi 40%. Namun, dengan pasaran minyak mentah mengalami penurunan hampir 2% disebabkan berita pengecualian sekatan yang berpotensi, premium tenaga dalam jangkaan inflasi telah sementara dikeluarkan. Hasil bon 10 tahun AS berundur dari zon tekanan tinggi 4.631%, dan penurunan kadar diskaun ini secara langsung memberikan ruang penilaian kepada syarikat teknologi yang bergantung kepada aliran tunai masa depan, menyebabkan prestasi niaga hadapan Nasdaq lebih baik daripada Dow Jones.
Pratonton Laporan Kewangan Saham Teknologi Berat dan Momentum
Fokus pasaran kini tertumpu kepada laporan kewangan Nvidia (NVDA:US) yang akan diumumkan minggu ini. Sebagai penanda utama dalam kitaran industri kecerdasan buatan (AI) kali ini, harga saham institusi ini telah meningkat lebih 36% sejak paras terendah Mac, dan meneruskan kenaikan 2.1% sebelum pasaran dibuka. Permintaan kuasa pengkomputeran AI yang terus kuat telah mendorong penilaian semula keseluruhan rantaian industri cip, dengan indeks semikonduktor Philadelphia meningkat lebih 60% tahun ini. Dalam konteks perbelanjaan modal kuasa pengkomputeran syarikat utama tidak menunjukkan pengurangan yang ketara, dana kini sedang membuat persediaan awal untuk syarikat teras rantaian bekalan seperti Micron Technology (MU:US) dan Intel (INTC:US), dengan kedua-dua syarikat mencatatkan kenaikan masing-masing 4% dan 3.7% sebelum pasaran dibuka, menunjukkan pengiktirafan berterusan pelabur institusi terhadap logik kenaikan kitaran semikonduktor.
Penggabungan dan Pengambilalihan serta Risiko Hujung dalam Industri Tertentu
Selain daripada jangkaan kecairan makro, ciri-ciri pemacu peristiwa di peringkat saham individu sangat ketara. Sektor utiliti menyaksikan penggabungan bersejarah, dengan rancangan pengambilalihan sepenuhnya saham NextEra Energy (NEE:US) terhadap Dominion Energy (D:US) bernilai $66.8 bilion, secara langsung mencetuskan lonjakan harga saham Dominion sebanyak 15%. Ini mencerminkan bahawa dalam konteks peralihan tenaga dan peningkatan permintaan kuasa pusat data AI, nilai strategik aset grid dan penjanaan tenaga sedang dinilai semula. Pada masa yang sama, sektor farmaseutikal dan insurans kesihatan menghadapi angin kencang. UnitedHealth Group (UNH:US) tertekan turun 3.2% disebabkan tindakan pengurangan pegangan oleh Berkshire Hathaway (BRK.A:US), manakala Regeneron Pharmaceuticals (REGN:US) gagal mencapai titik akhir klinikal utama dalam terapi eksperimen melanoma peringkat akhir, menyebabkan dana institusi segera menghentikan kerugian, dengan harga saham jatuh mendadak 11.5% sebelum pasaran dibuka.
