Pasaran saham teknologi Hong Kong mengalami pemulihan pada hari Isnin, dengan sektor aplikasi AI dan komunikasi optik menunjukkan prestasi yang lebih menonjol. Pada papan dagangan, saham Zhihu meningkat sekitar 9%, manakala Kumpulan YUE, Pony.ai-W, dan Heartbeat Company juga mengukuh secara serentak, menunjukkan pemulihan sentimen pelaburan yang ketara.
Tindakan Pemulihan "Bounce" Perisian Saham AS, Sentimen Mulai Pulih
Sokongan sentimen terhadap pemulihan pasaran saham teknologi Hong Kong kali ini datang daripada lonjakan pantas sektor perisian saham AS pada hari Jumaat lalu: iShares US Software ETF (IGV) meningkat lebih 3%, manakala Nasdaq naik lebih 2%, memberikan petunjuk terhadap peningkatan marginal bagi selera risiko.
Pandangan institusi juga "mereda" — beberapa penganalisis berpendapat bahawa kebimbangan pasaran sebelum ini mengenai industri perisian telah dibesar-besarkan, sementara penunjuk utama seperti pemegangan pelanggan tidak menunjukkan kemerosotan yang sepadan dengan harga pesimis; kebarangkalian syarikat sepenuhnya beralih kepada penyelesaian dalaman diyakini rendah.
Peningkatan Optik: Logik "Prasarana" Rantai Kira-Kira Dijadikan Perdagangan Semula
Seiring dengan pemulihan sentimen teknologi, saham berkaitan komunikasi optik juga menunjukkan prestasi cemerlang: Changfei Optical Fiber and Cable, Comba Telecom, dan Accelink Technologies menunjukkan kenaikan teratas. Pasaran umumnya menafsirkan ini sebagai perhatian semula pada sifat prasarana rantai "kira-kira—data—penghantaran".
Pencetus Acara: Kerjasama Antara Pony.ai dan Moore Threads, Fokus pada Skalabilitas L4 dan Pengoptimuman Latihan
Di peringkat saham individu, kekuatan Pony.ai-W berkaitan dengan berita kerjasama: syarikat itu mencapai kerjasama strategik dengan Moore Threads, dengan fokus pada pelaksanaan berskala L4 untuk pemanduan automatik, dan kerjasama dalam "World Model" dan pengoptimuman latihan "Sistem Pemandu Maya"; penyelesaian berkaitan berdasarkan Moore Threads MTT S5000 Unified Training and Inference Intelligent Computing Card dan kelompok pengkomputan "Quao", menekankan kepada penyesuaian dan pengesahan latihan model kereta.
Pandangan Pihak Sekuriti: Komersialisasi AI Dari "Trafik" ke "Hasil", Agen Dilihat Sebagai Pemacu Pertumbuhan Baharu
Laporan penyelidikan pihak sekuriti meletakkan logik jangka sederhana dan panjang kepada "penukaran model perniagaan": rantaian nilai Internet digambarkan beralih daripada "mengaut skala trafik" kepada paradigma baru "panggilan keupayaan, tadbir urus terkawal, bayaran berdasarkan hasil", dengan platform awan, perkhidmatan pemprosesan, alat tadbir urus keselamatan dan mekanisme pelesenan kandungan dianggap sebagai sumber keuntungan yang lebih penting.
Pada masa yang sama, penyemakan semula jangkaan pendapatan syarikat model besar digunakan untuk mengukuhkan naratif "industri masih mempercepat": Reuters memetik The Information melaporkan bahawa Anthropic menaikkan ramalan pendapatan 2026 sehingga maksimum kira-kira 180 bilion dolar, dan dijangka pada 2027 boleh mencapai kira-kira 550 bilion dolar.
