Harga perak merosot ketika kebimbangan terhadap harga minyak dan inflasi kembali meningkat. Dalam dagangan terkini, perak susut kira-kira 2.8% kepada 56.32, jauh lebih besar berbanding penurunan emas sekitar 1.2%. Minyak mentah Brent pula kekal berhampiran AS$110 setong. Jika perak menembusi 55.37, harga mungkin menguji kawasan sokongan 54.85 hingga 54.77. Penembusan berterusan di bawah kawasan itu sahaja akan membuka ruang untuk harga menghampiri semula paras AS$50.
Serangan di Arab Saudi kekalkan Brent pada paras tinggi
Serangan baharu yang menyasarkan infrastruktur tenaga Arab Saudi menghidupkan semula kebimbangan mengenai keselamatan bekalan tenaga di Timur Tengah. Pada Rabu, sistem pertahanan udara Arab Saudi memintas sebuah dron yang menuju ke medan minyak Shaybah milik Saudi Aramco. Serpihan yang jatuh mengorbankan dua orang dan mencederakan dua yang lain, namun pihak Arab Saudi menyatakan operasi medan minyak itu tidak terjejas.
Jabatan Negara Amerika Syarikat kemudian mengarahkan kakitangan kerajaan yang tidak bertugas dalam misi penting serta ahli keluarga mereka meninggalkan Arab Saudi, susulan peningkatan serangan terhadap lapangan terbang awam dan infrastruktur kritikal. Walaupun belum ada kehilangan pengeluaran di medan Shaybah, kejadian itu meningkatkan premium risiko terhadap kemungkinan gangguan bekalan pada masa depan. Brent lantas kekal sekitar AS$110 setong.
Data Pentadbiran Maklumat Tenaga AS menunjukkan inventori minyak mentah negara itu susut sebanyak 3.06 juta tong kepada 412.5 juta tong bagi minggu berakhir 16 Oktober. Risiko keselamatan geopolitik dan pengurangan inventori sama-sama menyokong harga minyak, sekali gus mendorong pasaran menilai semula kesan kos tenaga terhadap inflasi. Jika tekanan inflasi berterusan, Rizab Persekutuan mungkin perlu mengekalkan dasar monetari ketat untuk tempoh lebih lama atau mengetatkan dasar lagi jika perlu.
Bagaimanapun, setakat ini belum ada bukti bahawa pasaran sekali lagi menaikkan dengan jelas jangkaan terhadap kebarangkalian kenaikan kadar faedah Fed. Brent juga belum mengesahkan penutupan berterusan di atas paras rujukan teknikal 109.97.
Perak merosot lebih banyak berbanding emas
Penurunan perak kali ini bukan dicetuskan secara langsung oleh lonjakan mendadak dolar AS atau hasil bon Perbendaharaan AS. Indeks dolar berada sekitar 101.7, manakala hasil bon Perbendaharaan AS 10 tahun kira-kira 5.11%; kedua-duanya menunjukkan perubahan yang terhad. Pada minggu sebelumnya, perak kebanyakannya bergerak dalam julat 55.37 hingga 58.60. Kenaikan harga minyak yang meningkatkan kebimbangan tentang inflasi dan kadar faedah kini menjadi tekanan baharu.
Perak mempunyai ciri logam berharga dan logam industri. Oleh itu, harganya dipengaruhi oleh kadar faedah sebenar serta jangkaan kadar, selain kebimbangan mengenai pertumbuhan ekonomi dan permintaan pembuatan. Emas susut kira-kira 1.2% kepada sekitar 4,091, sedangkan perak jatuh kepada sekitar 56.32. Nisbah emas-perak meningkat kepada 72.6, mencerminkan prestasi perak yang semakin lemah berbanding emas.
Tumpuan pasaran kini beralih kepada kesan kos tenaga dan keadaan kewangan yang lebih ketat terhadap aktiviti ekonomi. Permintaan aset selamat yang timbul daripada ketegangan geopolitik setakat ini belum cukup untuk mengimbangi tekanan tersebut.
Kedudukan belian spekulatif sudah susut lebih awal
Data Suruhanjaya Dagangan Niaga Hadapan Komoditi AS (CFTC) menunjukkan kedudukan bersih beli pengurus dana dalam niaga hadapan perak COMEX telah menyusut sejak sekitar Oktober. Jumlahnya kira-kira 13,100 kontrak pada pertengahan September, turun kepada sekitar 7,500 kontrak pada awal Oktober dan seterusnya kepada kira-kira 5,600 kontrak pada 13 Oktober.
Ini menunjukkan pendedahan belian spekulatif sudah berkurang sebelum kejatuhan ketara perak pada 14 Oktober. Maka, tekanan jualan tambahan daripada penutupan kedudukan beli yang sesak mungkin agak terhad. Namun, data kedudukan itu mendahului penurunan terbaharu dan belum menunjukkan sama ada lebih banyak kedudukan beli telah ditutup atau kedudukan jual baharu telah dibuka selepas itu. Laporan kedudukan seterusnya akan membantu menjelaskan perubahan sebenar dalam aliran dana spekulatif.
Data inventori yang tersedia juga belum cukup untuk membuktikan wujudnya kekurangan bekalan fizikal yang mampu mengimbangi tekanan jualan. Oleh itu, data kedudukan lebih berguna untuk menerangkan latar penurunan harga dan belum boleh mengesahkan bahawa perak telah membentuk paras terendah yang stabil.
Paras 55.37 dan 54.77 jadi sokongan utama perak
Perak melantun daripada 55.37 kepada 58.60 sebelum gagal melepasi purata bergerak 55 tempoh pada carta empat jam, lalu kembali merosot. Pergerakan ini menunjukkan lantunan sebelumnya mungkin sekadar pembetulan dan setakat ini telah berakhir. Selagi harga berada di bawah purata bergerak empat jam sekitar 58.14, tekanan jangka pendek masih membuka kemungkinan ujian semula pada 55.37.
Jika perak menembusi 55.37 dengan jelas, paras seterusnya untuk diperhatikan ialah unjuran 61.8% bagi pergerakan turun daripada 61.44 kepada 55.37, sekitar 54.85. Paras itu hampir dengan sokongan carta harian pada 54.77, menjadikan kawasan 54.85 hingga 54.77 zon penting untuk menilai sama ada penurunan akan berlanjutan.
Penembusan kukuh di bawah kawasan itu boleh membawa harga ke paras unjuran 100% sekitar 52.53. Lebih penting, jika harga ditutup secara berterusan di bawah 54.77 pada carta harian, struktur penurunan jangka sederhana boleh menghala ke sekitar 49.78, berhampiran paras psikologi AS$50. Senario ini masih memerlukan pengesahan teknikal dan belum boleh dianggap pasti.
Perak yang kembali melepasi purata bergerak 55 tempoh pada carta empat jam akan meredakan sebahagian tekanan jualan jangka pendek. Jika harga menembusi 58.60 secara berterusan, pandangan bahawa lantunan terdahulu telah berakhir akan menjadi kurang kukuh.
Nisbah emas-perak kekal menunjukkan perak ketinggalan
Nisbah emas-perak sebelum ini turun daripada 74.14 dan mendapat sokongan berhampiran 70.91. Paras itu hampir dengan garis arah aliran empat jam yang menaik dan purata bergerak 55 tempoh. Nisbah tersebut kemudian melantun kepada sekitar 72.6, menunjukkan pembetulan sebelumnya mungkin telah berakhir.
Selagi sokongan garis arah aliran bertahan, nisbah itu berpotensi menguji semula 74.14. Penembusan berterusan di atas paras tersebut boleh membuka ruang kepada kenaikan selanjutnya ke kawasan unjuran 61.8% pada carta harian, sekitar 76.90 hingga 76.95. Keadaan itu bermakna perak mungkin terus ketinggalan berbanding emas. Jika kenaikan nisbah berlaku serentak dengan penembusan perak di bawah 55.37, isyarat kelemahan relatif perak akan menjadi lebih jelas.
Setakat ini, harga minyak yang tinggi, kebimbangan inflasi yang meningkat dan kenaikan nisbah emas-perak sama-sama menambah tekanan terhadap perak. Sama ada harga akan menghampiri semula AS$50 bergantung pada sama ada sokongan 55.37 dan 54.77 ditembusi dengan meyakinkan.