- Pasaran saham Amerika Syarikat pada hari Selasa mencatat rekod sejarah baharu, dengan indeks S&P 500 (SPX) meningkat 0.13% dan buat kali pertama ditutup melebihi 7600 mata, pada 7609.78 mata; Indeks Purata Perindustrian Dow Jones (DJI) dan Indeks Komposit Nasdaq (IXIC) masing-masing ditutup pada 51307.79 mata dan 27093.90 mata. Walaupun indeks mencatat paras tertinggi baharu, struktur dalaman pasaran menunjukkan perbezaan, di mana dalam enam hari dagangan yang lalu, bilangan saham yang jatuh setiap hari melebihi bilangan saham yang naik, menimbulkan kebimbangan di Wall Street mengenai tumpuan pasaran yang terlalu tinggi.
- Sektor teknologi dan semikonduktor menunjukkan prestasi yang kukuh. Marvell Technology (MRVL:US) melonjak 19% selepas Ketua Pegawai Eksekutif Nvidia (NVDA:US), Jensen Huang, mengesahkan kepentingan teknologi sambungannya, mendorong Indeks Semikonduktor Philadelphia (SOX) meningkat 4%; Hewlett Packard Enterprise (HPE:US) melonjak 32% kerana keuntungan suku kedua melebihi jangkaan dan menaikkan panduan tahunan. Sebaliknya, Alphabet (GOOGL:US) mencatat penurunan hampir 4% kerana merancang untuk mengumpul $80 bilion untuk pembangunan kecerdasan buatan.
- Ekonomi makro dan pasaran kripto mengalami peningkatan turun naik. Kekosongan jawatan JOLTS AS pada April meningkat secara tidak dijangka kepada 7.6 juta, tertinggi dalam hampir dua tahun. Dalam bidang mata wang kripto, terdapat pembetulan mendalam kerana MicroStrategy (MSTR:US) menjual Bitcoin buat kali pertama sejak 2022, menyebabkan Bitcoin (BTC) jatuh di bawah paras $70,000, dengan pelupusan panjang dalam 24 jam mencapai $594 juta; pada masa yang sama, kelulusan peraturan untuk niaga hadapan kekal Bitcoin menyebabkan harga saham bursa tradisional seperti CME (CME:US) jatuh dengan ketara.
Indeks Saham Mencatat Paras Tertinggi Baharu dan Perbezaan Ketara dalam Keluasan Pasaran
Didorong oleh gelombang kecerdasan buatan dan jangkaan pertumbuhan keuntungan korporat, tiga indeks saham utama AS meneruskan prestasi kukuh. Namun, penganalisis menunjukkan bahawa di sebalik paras tertinggi baharu indeks S&P 500, terdapat paradoks keluasan pasaran yang ketara, di mana buat kali pertama sejak 1996, terdapat enam hari dagangan berturut-turut di mana bilangan saham yang jatuh setiap hari melebihi bilangan saham yang naik. Pada masa ini, sektor teknologi maklumat dan sepuluh komponen utama dalam indeks S&P 500 menyumbang hampir 40% daripada berat indeks. Dalam lima hari dagangan yang lalu, hanya sektor teknologi dan tenaga yang mencatat kenaikan, dan jika momentum saham utama berbalik, struktur pasaran yang sangat tertumpu ini mungkin memperbesar tekanan penurunan indeks.
Perbezaan Dalaman Saham Teknologi dan Resonans Rantaian Bekalan Semikonduktor
Prestasi dalaman sektor teknologi menunjukkan perbezaan. Alphabet mengumumkan akan mengumpul $80 bilion melalui penjualan saham untuk menyokong pembangunan infrastruktur kecerdasan buatannya, termasuk pelaburan $10 bilion dari Berkshire Hathaway (BRK.A:US), menyebabkan harga sahamnya jatuh hampir 4% akibat kesan pencairan ini. Pada masa yang sama, rantaian infrastruktur pengkomputeran menunjukkan prestasi cemerlang. Nvidia menekankan nilai teras keupayaan sambungan dalam pengkomputeran teragih, mendorong harga saham Marvell Technology meningkat 19%. Selain itu, Hewlett Packard Enterprise, kerana mengeluarkan unjuran suku tahunan yang optimis dan menaikkan panduan prestasi tahunan, harga sahamnya melonjak 32%, mengesahkan permintaan AI yang berterusan terhadap rantaian bekalan perkakasan.
Pasaran Buruh Menunjukkan Ketahanan dan Geopolitik yang Rumit
Jumlah kekosongan jawatan JOLTS AS pada April mencapai 7.6 juta, jauh lebih tinggi daripada jangkaan pasaran sebanyak 6.8 juta, mencatat paras tertinggi sejak Mei 2024, menunjukkan permintaan buruh yang masih kukuh. Jika data inflasi teras masa depan turut menunjukkan peningkatan, penetapan harga pasaran terhadap laluan penurunan kadar faedah oleh Rizab Persekutuan mungkin perlu dinilai semula. Dalam pasaran tenaga, harga minyak mentah berbalik dari penurunan dan meneruskan kenaikan akibat perkembangan terkini situasi AS-Iran. Walaupun terdapat khabar angin mengenai penutupan Selat Hormuz, Presiden AS Trump kemudian menyatakan bahawa rundingan dengan Iran sedang berjalan dengan pantas, menjadikan berita yang rumit ini meningkatkan turun naik pasaran tenaga.
Derivatif Baharu Menggoncang Bursa Tradisional dan Pembetulan Mata Wang Kripto
Dengan kelulusan peraturan untuk niaga hadapan kekal Bitcoin, pelabur bimbang produk dagangan baharu ini akan menimbulkan ancaman sebenar terhadap kedudukan monopoli bursa dagangan tradisional Wall Street. Harga saham CME jatuh kira-kira 9% dalam dua hari dagangan yang lalu, manakala Chicago Board Options Exchange mencatat penurunan 16% minggu ini, dan harga saham syarikat induk New York Stock Exchange, Intercontinental Exchange, serta Nasdaq juga tertekan dengan ketara. Pada masa yang sama, pasaran spot mata wang kripto juga jatuh dengan ketara, Bitcoin turun hampir 6% kepada $67,281.56. MicroStrategy mendedahkan bahawa ia menjual sedikit Bitcoin buat kali pertama sejak 2022, mencetuskan pelupusan panjang berantai, dengan bursa kripto mencatat pelupusan panjang paksa sebanyak $594 juta dalam 24 jam yang lalu.
