Sekumpulan dompet yang pemiliknya tidak dikenal pasti berulang kali memindahkan kira-kira AS$290 juta dalam USDC antara Aave dan Sky sekitar tengah malam, sebelum dana itu kembali kira-kira setengah jam kemudian. Walaupun pemindahan ini bersifat sementara, kecairan tersedia dalam kumpulan pinjaman USDC Aave beberapa kali menyusut dengan ketara pada Oktober: kadar penggunaan median meningkat kepada 99.6%, manakala kadar pinjaman tahunan median naik daripada 4.5% kepada 13.8%. Ini mengehadkan jumlah yang boleh dikeluarkan serta-merta oleh pendeposit dan menaikkan kos pembiayaan peminjam ketika kecairan berkurang.
Pemindahan tengah malam berulang selama 394 malam
Firma analisis data blok rantai Bitquery mendedahkan pada 28 Oktober bahawa pemindahan ini biasanya berlaku sekitar tengah malam UTC. Kira-kira AS$134 juta datang daripada Aave, manakala selebihnya daripada Sky. Kelompok dompet berkenaan telah memindahkan USDC sekitar tengah malam selama 394 malam berturut-turut sejak 30 September 2025. Bitquery juga mengenal pasti pemindahan tengah malam yang lebih awal, bermula pada Julai 2024.
Dana tersebut tidak meninggalkan protokol secara kekal. USDC lazimnya dipulangkan selepas kira-kira setengah jam, jadi kenaikan kadar pinjaman dan tekanan kecairan tertumpu pada tempoh dana berada di luar kumpulan. Namun, sebelum dana kembali, hampir tiada USDC yang tidak dipinjamkan dalam kumpulan Aave, sekali gus berpotensi mengehadkan pengeluaran pendeposit.
Baki tersedia Aave susut di bawah AS$46 juta
Pada Oktober, kadar penggunaan median kumpulan USDC Aave meningkat daripada 94% kepada 99.6%, bermakna hampir semua dana yang didepositkan telah dipinjam. Bitquery menyatakan kadar penggunaan mencecah 100% pada enam malam, ketika hampir tiada USDC yang belum dipinjam untuk dikeluarkan oleh pendeposit.
Transaksi pada 26 hingga 27 Oktober menunjukkan kesannya. Sebelum pemindahan, Aave mempunyai kira-kira AS$173 juta USDC yang tersedia. Sebanyak AS$134.1 juta dipindahkan keluar, bersamaan kira-kira 78% daripada baki tersedia ketika itu. Sebelum dana dipulangkan, baki yang boleh dikeluarkan serta-merta oleh pendeposit lain kurang daripada AS$46 juta.
Aave melaraskan kadar pinjaman secara automatik berdasarkan bekalan dan permintaan dalam kumpulan. Data Bitquery menunjukkan kadar pinjaman tahunan median USDC ialah 4.5% sebelum pemindahan, meningkat kepada 13.8% selepas dana dikeluarkan, kemudian turun semula apabila dana kembali. Kenaikan itu berterusan sehingga kekurangan kecairan reda; kos faedah tambahan yang ditanggung peminjam bergantung pada tempoh kekurangan tersebut.
Pemilik dompet dan kemungkinan ganjaran belum diketahui
Identiti pemilik dompet serta sebab pemindahan berulang itu masih belum diketahui. Oleh sebab dana dikeluarkan sekitar tengah malam dan dihimpunkan dalam satu dompet, timbul spekulasi bahawa tindakan tersebut mungkin berkaitan dengan ganjaran stablecoin yang dikira berdasarkan baki pada waktu tertentu. Bitquery menyatakan bahawa mekanisme sedemikian secara teori boleh memberi manfaat kepada pemegang melalui snapshot baki harian, tetapi tiada bukti setakat ini bahawa dompet berkenaan menerima ganjaran tambahan.
Coinbase tidak menjelaskan secara terbuka waktu baki USDC yang digunakan untuk mengira ganjaran. Siasatan juga tidak dapat mengesahkan sama ada dompet itu menerima sebarang bayaran tambahan. Sementara itu, data Aavescan menunjukkan kadar pinjaman kumpulan Aave turun daripada 13.27% pada tengah malam UTC 28 Oktober kepada 5.45% pada tengah malam 29 Oktober, menandakan tekanan kecairan dalam pemerhatian terkini telah berkurang. Pemilik dompet, motif pemindahan dan sama ada corak ini akan berterusan masih belum dipastikan.