Hasil Palantir Technologies melonjak 96% tahun ke tahun kepada AS$2.3 bilion pada suku ketiga, kadar pertumbuhan terpantas yang pernah direkodkan syarikat itu. Buat pertama kali, hasil perniagaan komersialnya di Amerika Syarikat mengatasi hasil daripada kerajaan AS. Palantir turut menaikkan unjuran pertumbuhan hasil bagi setahun penuh. Ketika beberapa saham berkaitan kecerdasan buatan (AI) melemah baru-baru ini, keputusan itu menunjukkan permintaan pelanggan korporat dan nilai kontrak Palantir terus berkembang, meskipun penilaiannya kekal menjadi perhatian pasaran.
Hasil dan pendapatan sesaham melepasi jangkaan
Bagi suku ketiga 2026, hasil Palantir meningkat 96% berbanding tempoh sama tahun sebelumnya dan 20% berbanding suku terdahulu, kepada AS$2.3 bilion. Pendapatan sesaham dicairkan ialah AS$0.44, naik 144% tahun ke tahun. Anggaran konsensus sebelum ini menjangkakan hasil AS$2.2 bilion dan pendapatan sesaham AS$0.41, menjadikan kedua-dua angka sebenar lebih tinggi daripada jangkaan.
Perniagaan komersial AS menjadi pemacu penting pertumbuhan suku ini. Segmen yang merangkumi platform AI syarikat, AIP, mencatat hasil AS$984 juta, meningkat 148% tahun ke tahun dan 29% berbanding suku sebelumnya. Hasil daripada perniagaan kerajaan AS pula berjumlah AS$953 juta, naik 96% tahun ke tahun dan 18% suku ke suku. Buat pertama kali, hasil komersial mengatasi hasil kerajaan, menandakan skala operasi Palantir dalam pasaran korporat AS semakin besar.
Nilai kontrak dan perbelanjaan pelanggan meningkat
Jumlah nilai kontrak baharu (TCV) yang ditandatangani Palantir pada suku ini ialah AS$2.92 bilion, meningkat 6% berbanding setahun lalu. TCV bagi perniagaan komersial AS mencapai AS$1.46 bilion, naik 11%. Kadar pengekalan hasil bersih dalam dolar, yang mengukur perbelanjaan pelanggan sedia ada, ialah 165%. Ini bermakna perbelanjaan pelanggan tersebut meningkat 65% berbanding tempoh sama tahun sebelumnya.
Baki nilai urus niaga (RDV) bagi perniagaan komersial AS meningkat kepada AS$6.52 bilion, naik 79% tahun ke tahun dan 4% berbanding suku terdahulu. Ukuran ini merangkumi nilai kontrak yang sedang berjalan atau menunggu pelaksanaan. Ia memberi gambaran tentang potensi kerja yang belum ditukar kepada hasil, tetapi bukan hasil yang sudah diiktiraf.
Skor “Rule of 40” Palantir pada suku ini ialah 158%. Ukuran ini menggabungkan kadar pertumbuhan hasil dan margin, dan lazim digunakan untuk menilai pertumbuhan serta keuntungan syarikat perisian. Aliran tunai operasi dan aliran tunai bebas terlaras masing-masing berjumlah AS$1.2 bilion, dengan margin sekitar 53%. Pada akhir suku, syarikat memegang AS$10.56 bilion dalam bentuk tunai dan setara tunai.
Unjuran pertumbuhan setahun penuh dinaikkan
Palantir menaikkan unjuran pertumbuhan hasil setahun penuh kepada kira-kira 91%, berbanding unjuran 82% yang diberikan pada suku sebelumnya. Ini juga merupakan suku ke-13 berturut-turut dengan kadar pertumbuhan hasil yang semakin pantas. Rekod pertumbuhan dan kenaikan unjuran menyokong gambaran momentum perniagaan yang kukuh, namun prestasi seterusnya bergantung pada keupayaan syarikat menukar kontrak korporat kepada hasil serta mengekalkan perbelanjaan pelanggan.
Penilaian saham Palantir yang tinggi turut menjadikan keputusan kewangannya tumpuan pasaran. Pada 2 November, saham itu ditutup pada AS$178.34, susut 3.13% pada hari tersebut. Berdasarkan kaedah pengiraan yang dinyatakan dalam laporan, nisbah harga kepada pendapatan (P/E) berada sekitar 125 kali. Metrik penilaian bagi syarikat yang berkembang pesat tidak menghapuskan perbezaan pandangan pelabur tentang harga sahamnya; jurang antara pertumbuhan perniagaan dengan penilaian juga boleh meningkatkan tindak balas harga saham terhadap perubahan prestasi pada masa hadapan.
Alex Karp tekankan kawalan pelanggan terhadap data
Ketua Pegawai Eksekutif Alex Karp berkata syarikat tidak sepatutnya menyerahkan data kepada penyedia perkhidmatan luar secara sambil lewa, khususnya syarikat yang menawarkan penyelesaian AI. Menurut beliau, data merangkumi pengetahuan proprietari, aliran kerja dan kelebihan strategik sesebuah perniagaan.
Palantir menggunakan bengkel latihan amali untuk menunjukkan kepada pelanggan cara memanfaatkan platformnya bagi mencapai hasil perniagaan sebenar dan mengukur pulangan pelaburan. Syarikat itu menjadikan demonstrasi secara langsung seperti ini sebagai salah satu cara untuk menggalakkan penggunaan produknya.
Keputusan suku ini menunjukkan hasil komersial AS sudah mengatasi hasil kerajaan buat kali pertama, manakala baki kontrak dan perbelanjaan pelanggan turut meningkat. Pada masa yang sama, penilaian saham kekal tinggi. Pasaran akan meneliti sama ada Palantir mampu mencapai unjuran pertumbuhan hasil setahun penuh yang telah dinaikkan.