Harga emas dan perak spot merosot dalam dagangan petang AS pada Rabu selepas Rizab Persekutuan AS menaikkan kadar faedah buat kali pertama sejak 2023. Kenyataan Pengerusi Fed Kevin Warsh serta unjuran kadar terbaharu memberi isyarat bahawa dasar monetari mungkin terus diperketatkan, sekali gus mengangkat dolar AS dan hasil bon kerajaan. Kenaikan harga logam berharga sebelum keputusan itu diumumkan turut terhakis. Setakat laporan ini, emas spot berada sekitar AS$4,261.80 seauns, turun 0.72% pada hari tersebut, manakala perak spot susut 1.16% kepada AS$62.82 seauns.
16 pegawai Fed jangka satu lagi kenaikan kadar tahun ini
Fed menaikkan julat sasaran kadar dana persekutuan sebanyak 25 mata asas kepada 3.75%–4.00%. Unjuran terbaharu menunjukkan 16 daripada 18 pegawai menjangka sekurang-kurangnya satu lagi kenaikan kadar sebelum akhir tahun ini. Pasaran sememangnya telah mengambil kira kenaikan tersebut, namun inflasi yang masih tinggi serta nada Warsh dalam sidang media menyebabkan pelabur tidak lagi melihat tindakan itu sebagai tindak balas sekali sahaja terhadap kejutan harga tenaga.
Perubahan jangkaan kadar segera tercermin dalam pasaran bon dan mata wang. Hasil bon Perbendaharaan AS dua tahun meningkat kepada kira-kira 4.734%, manakala hasil bon 10 tahun kembali menghampiri 5.00%. Indeks dolar AS pula naik kepada 100.25. Bagi emas, kenaikan kadar itu sendiri bukan kejutan, tetapi unjuran kadar dan kenyataan Pengerusi Fed terus mengukuhkan tekanan daripada peningkatan hasil sebenar.
Data tuntutan awal faedah pengangguran AS, indeks pembuatan Fed Philadelphia dan perumahan baharu yang akan diterbitkan pada Khamis akan menjadi tumpuan pasaran. Data tersebut dapat membantu pelabur menilai sama ada ekonomi AS mampu menanggung dasar monetari yang lebih ketat.
Saham AS ditutup rendah, bursa Eropah naik sebelum keputusan Fed
Indeks utama Amerika Utara berakhir rendah selepas Fed mengumumkan keputusan kadar dan mengadakan sidang media. Indeks S&P 500 turun 33.92 mata atau 0.4% kepada 7,551.81 mata. Purata Perindustrian Dow Jones merosot 631.21 mata atau 1.2% kepada 51,461.90 mata.
Indeks Komposit Nasdaq susut 3.15 mata, kurang daripada 0.1%, kepada 25,978.42 mata. Indeks Russell 2000 pula turun 11.47 mata atau 0.4% kepada 2,858.81 mata.
Pasaran Eropah ditutup lebih tinggi sebelum keputusan Fed diumumkan. Indeks pan-Eropah STOXX Europe 600 meningkat 0.46% kepada 637.09 mata. FTSE 100 Britain naik 0.28% kepada 10,688.47 mata, DAX Jerman bertambah 0.61% kepada 25,558.88 mata dan CAC 40 Perancis meningkat 0.62% kepada 8,140.59 mata. FTSE MIB Itali pula naik 0.80% kepada 51,969.12 mata.
Emas menghampiri sokongan AS$4,257, perak di bawah paras pangsi AS$63.3172
Kenaikan harga logam berharga sebelum keputusan Fed tidak berlanjutan. Emas spot susut ke bawah kawasan sokongan sekitar AS$4,257.42 dan masih berada di bawah paras rintangan AS$4,313.67 berdasarkan julat teknikal terbaharu.
Jika harga emas kembali melepasi AS$4,313.67, perhatian seterusnya tertumpu pada AS$4,382.28, diikuti sasaran AS$4,510.93. Sebaliknya, penembusan di bawah AS$4,257.42 boleh membawa fokus kepada AS$4,253.63 dan paras sekitar AS$4,230.51.
Perak spot pula jatuh di bawah paras pangsi AS$63.3172 selepas gagal bertahan di kawasan rintangan AS$64.3018, lalu menghampiri sokongan AS$62.1558. Jika melepasi AS$64.3018, sasaran seterusnya ialah AS$65.297 dan AS$65.661. Jika susut di bawah AS$62.156, sokongan berikutnya berada pada AS$60.00.
Pergerakan pasaran menunjukkan bahawa, ketika Fed berada dalam kitaran kenaikan kadar, perubahan dolar dan hasil bon buat sementara waktu memberi kesan lebih besar kepada logam berharga berbanding permintaan perlindungan daripada risiko.
Selat Hormuz kekal mempengaruhi harga minyak dan jangkaan inflasi
Ketegangan geopolitik terus mempengaruhi logam berharga melalui harga minyak mentah, jangkaan inflasi dan permintaan terhadap aset defensif. Namun, perubahan utama pada Rabu bukanlah lonjakan baharu harga minyak, sebaliknya pengurangan sementara kebimbangan terhadap bekalan.
Arab Saudi mencadangkan agar penghantaran minyak mentah ditambah melalui Oman, menyebabkan sebahagian peserta pasaran mengurangkan kebimbangan terhadap gangguan bekalan dari Timur Tengah. Pada masa yang sama, laluan kapal melalui Selat Hormuz masih terhad susulan peningkatan serangan di rantau tersebut.
Harga penyelesaian minyak mentah Brent turun 2.7% kepada AS$105.83 setong, manakala minyak mentah West Texas Intermediate (WTI) AS merosot 3.2% kepada AS$102.43 setong. Penurunan harga minyak boleh mengurangkan sebahagian tekanan inflasi dalam tempoh terdekat, tetapi harga masih melebihi AS$100 setong. Kekangan terhadap perkapalan di Teluk turut bermakna risiko kos tenaga merebak ke sektor ekonomi yang lebih luas belum hilang.
Keadaan itu menjadikan kesan inflasi tenaga antara perkara yang masih perlu dipantau oleh Fed ketika menetapkan dasar kadar faedah.
Dolar dan hasil bon terus menjadi pemacu utama emas serta perak
Menjelang dan sekitar penutupan dagangan Rabu, WTI berada pada kira-kira AS$102.43 setong, manakala Brent sekitar AS$105.83 setong. Hasil bon penanda aras AS 10 tahun kekal hampir 5.00%, sementara indeks dolar terus kukuh.
Bagi emas dan perak, pergerakan seterusnya bergantung pada sama ada hasil bon mula menurun, dolar terus mengukuh dan data ekonomi menyokong pendirian Fed untuk mengekalkan dasar yang lebih ketat.
Sebelum jangkaan kadar berubah lagi, emas perlu kembali melepasi AS$4,313.67, manakala perak perlu menawan semula AS$64.3018 untuk mengurangkan tekanan menurun semasa. Jika hasil bon terus meningkat, kawasan sekitar AS$4,257.42 bagi emas dan AS$62.156 bagi perak akan menjadi paras sokongan utama yang dipantau pasaran.