- Dipengaruhi oleh peralihan situasi AS-Iran ke arah rundingan diplomatik yang mengurangkan jangkaan risiko geopolitik, harga minyak mentah antarabangsa mengalami penurunan besar, dengan minyak mentah Brent jatuh lebih 7%, dan WTI turun di bawah paras USD 80 setong.
- Saham minyak dan gas serta perkhidmatan minyak huluan di pasaran saham Hong Kong melemah secara keseluruhan, dengan Shandong Molong jatuh lebih 4%, dan saham utama seperti PetroChina, CNOOC, dan COSL mengalami penurunan penilaian pada tahap yang berbeza.
- Walaupun tujuh negara pengeluar minyak utama OPEC+ merancang untuk meningkatkan pengeluaran minyak mentah sebanyak 188,000 tong sehari pada bulan September, memandangkan penilaian semula dinamik perlindungan laluan utama dan premium geopolitik, fokus pasaran jangka pendek telah kembali kepada asas dan jangkaan dasar.
Penurunan sentimen perlindungan geopolitik menyebabkan premium risiko minyak mentah cepat susut
Pihak AS mengeluarkan isyarat meredakan situasi Timur Tengah dan Iran serta memulakan rundingan berkaitan, menyebabkan premium geopolitik yang sebelum ini dimasukkan dalam harga minyak mentah dikeluarkan secara berpusat, dan niaga hadapan minyak mentah Brent mengalami penurunan besar. Dengan jangkaan risiko ekor gangguan bekalan tenaga Timur Tengah berkurangan, dana bullish mula mengambil keuntungan dan menarik diri dari risiko. Dalam konteks ini, kecenderungan risiko pasaran komoditi global beralih secara jangka pendek, dan penetapan harga pasaran minyak mentah dengan cepat cenderung kepada asas penawaran dan permintaan serta perubahan marginal dasar.
Sektor minyak dan gas di pasaran saham Hong Kong tertekan dan peralatan huluan memimpin penurunan
Penurunan harga minyak dengan cepat disalurkan ke pasaran ekuiti, dengan saham konsep minyak dan gas di pasaran saham Hong Kong menunjukkan tekanan keseluruhan. Antaranya, saham sensitif peralatan dan perbelanjaan modal seperti Shandong Molong (00568.HK) memimpin penurunan lebih 4%, ditutup pada 4.835 HKD, mencerminkan kebimbangan dana terhadap pengurangan perbelanjaan modal penggerudian huluan. Pada masa yang sama, pemimpin perkhidmatan minyak dan gas seperti COSL (02883.HK) jatuh 1.20%, ditutup pada 6.995 HKD. Prestasi berbeza dalam sektor ini menunjukkan bahawa dalam tempoh penurunan keuntungan kenaikan harga minyak, dana pasaran cenderung untuk mengecilkan pendedahan peralatan dan perkhidmatan huluan yang tinggi elastik dan tinggi penilaian dengan lebih cepat.
Syarikat minyak nasional komprehensif turut jatuh tetapi masih mempunyai daya tahan pertahanan
Syarikat minyak nasional komprehensif yang lebih besar juga terjejas oleh sentimen penurunan harga minyak, dengan PetroChina (00857.HK) jatuh 1.56%, ditutup pada 9.785 HKD; CNOOC (00883.HK) turun 1.09%, ditutup pada 23.56 HKD. Berbanding dengan saham peralatan perkhidmatan minyak yang tinggi volatiliti, perniagaan penapisan dan integrasi hiliran menyediakan penampan prestasi dan sokongan aliran tunai yang lebih stabil untuk syarikat minyak besar. Logik perdagangan pasaran kini beralih dari mengejar keuntungan harga minyak tinggi semata-mata kepada menilai kadar dividen tinggi dan atribut pertahanan integrasi terhadap nilai penilaian aset ekuiti.
Peningkatan pengeluaran dan kekangan laluan membentuk situasi bercampur-campur
Di bahagian penawaran, tujuh negara pengeluar minyak utama OPEC+ memutuskan untuk meningkatkan pengeluaran minyak mentah sebanyak 188,000 tong sehari pada bulan September, menandakan pengunduran beransur-ansur dari rancangan pengurangan sukarela sebelum ini. Walau bagaimanapun, kerana keupayaan pelayaran sebenar laluan laut utama seperti Selat Hormuz masih terhad oleh faktor geopolitik, peningkatan pengeluaran kecil ini secara fizikalnya mempunyai kesan terhad terhadap peningkatan segera bekalan minyak mentah global. Pedagang sedang memantau dengan teliti kemajuan pelaksanaan kuota peningkatan pengeluaran dan kadar pemulihan data makro permintaan, harga minyak mungkin mencari keseimbangan baru dalam jangka pendek di bawah pengaruh pengecutan premium risiko dan ketegangan sebenar penawaran dan permintaan.
