- Dipengaruhi oleh isyarat meredanya ketegangan geopolitik di Timur Tengah, jangkaan kenaikan kadar faedah oleh Rizab Persekutuan (Fed) telah menurun, dan harga emas spot dalam dagangan awal pagi telah melepasi AS$4110 per auns, dengan kenaikan harian sebanyak 1.45%.
- Saham emas di pasaran Hong Kong meningkat secara keseluruhan didorong oleh kenaikan harga emas spot, dengan Zhufeng Gold (1815:HK) memimpin kenaikan lebih 14%, manakala China Silver Group (0815:HK) dan Lingbao Gold (3330:HK) turut meningkat.
- Harga minyak mentah antarabangsa yang jatuh mendadak dan indeks dolar yang lemah membentuk hubungan, penurunan harga minyak mentah mengurangkan kebimbangan inflasi global, dan jika dasar monetari masa depan Fed cenderung lebih longgar, harga emas yang dinilai dalam dolar mungkin akan mendapat sokongan berterusan.
Harga Emas Spot Melepasi Paras Tinggi dan Penilaian Semula Risiko Geopolitik
Peredaan sementara situasi di Timur Tengah menyebabkan perubahan marginal dalam sentimen pasaran terhadap risiko. Jangkaan terhadap laluan dasar masa depan Fed turut disesuaikan, dan harga emas spot dengan cepat melepasi paras AS$4110 per auns, meningkat 1.45% dalam sehari. Walaupun sebahagian dana lindung nilai mengambil keuntungan selepas pengumuman berita, penurunan indeks dolar masih memberikan sokongan harga kepada pasaran logam berharga. Jika rundingan diplomatik geopolitik berjalan lancar, dalam jangka pendek, kecenderungan risiko mungkin akan beralih lebih jauh kepada aset berisiko.
Pengukuhan Kolektif Saham Emas Hong Kong dan Pilihan Dana
Kenaikan harga emas spot telah memanaskan semula sentimen dalam sektor emas dan perak di pasaran Hong Kong. Zhufeng Gold (1815:HK) memimpin dengan kenaikan lebih 14%, China Silver Group (0815:HK) meningkat lebih 7%, dan Lingbao Gold (3330:HK) serta Zijin International Gold (2099:HK) turut meningkat. Aliran dana menunjukkan bahawa dalam keadaan harga spot kekal kukuh, pasaran cenderung untuk menilai semula saham emas bersaiz kecil dan sederhana yang mempunyai keanjalan kapasiti dan kelebihan penilaian, dengan perbezaan dalam sektor dan kenaikan susulan berlaku serentak.
Penurunan Harga Minyak Meredakan Inflasi dan Jangkaan Fed
Penangguhan tindakan ketenteraan antara AS dan Iran menyebabkan tekanan pada pasaran minyak mentah antarabangsa, dengan niaga hadapan minyak mentah WTI jatuh lebih 6% dan sekali gus jatuh di bawah AS$84 setong, manakala minyak mentah Brent juga jatuh lebih 5%. Penurunan harga minyak mentah dengan cepat meredakan kebimbangan pasaran terhadap inflasi kedua, sekali gus mengurangkan tekanan politik dan ekonomi terhadap Fed untuk mengekalkan kadar faedah yang tinggi. Jika data inflasi masa depan terus bertambah baik, jangkaan pasaran terhadap kitaran penurunan kadar faedah akan meningkat, menurunkan hasil bon AS, dan secara tidak langsung memberi manfaat kepada pulangan pemegangan aset emas.
Perbezaan Pasaran di Bawah Hubungan Aset dan Prospek Seterusnya
Keterlaluan turun naik pasaran komoditi menonjolkan kesan pemindahan pembolehubah makro terhadap penilaian merentas aset. Zhaojin Mining (1818:HK) dan syarikat emas besar lain turut meningkat dalam dagangan, menunjukkan bahawa pelabur institusi masih mengekalkan keyakinan terhadap penempatan emas jangka panjang. Jika trend penurunan inflasi disahkan dan indeks dolar terus membentuk dasar, logik penilaian semula sektor logam berharga akan beralih dari didorong oleh lindung nilai tunggal kepada didorong oleh kelonggaran kecairan, pelabur perlu memantau dengan teliti perkembangan diplomatik seterusnya dan kenyataan dasar monetari bank pusat.
