- Laporan kewangan gergasi teknologi menimbulkan kebimbangan aliran tunai yang mendorong tekanan ke atas saham teknologi global minggu lalu, dengan tiga indeks utama saham AS meningkat sekitar 1% selepas keputusan Rizab Persekutuan untuk tidak mengubah kadar faedah, tetapi indeks semikonduktor Philadelphia jatuh 4.3%, dan indeks saham utama Asia turut mengalami penurunan.
- Keputusan kadar faedah Rizab Persekutuan mengekalkan kadar asas tidak berubah, hasil bon 10 tahun AS kekal pada paras tinggi 4.7%, sementara situasi AS-Iran yang berulang menyebabkan harga minyak mentah jatuh di bawah 85 dolar setong, penunjuk inflasi dan indeks dolar yang menurun menyebabkan emas kekal pada paras 4000 dolar setiap auns.
- Fokus pasaran minggu ini akan tertumpu kepada laporan pekerjaan bukan ladang AS untuk bulan Julai, data PMI pembuatan AS dan Taiwan untuk bulan Julai, serta prestasi eksport Taiwan bulan Julai, dengan permintaan kuat untuk kuasa pengkomputeran AI dijangka menyokong kadar pertumbuhan tahunan eksport Taiwan yang tinggi.
Pelarasan Semula Saham Teknologi dan Pemisahan Pasaran Saham Global
Minggu lalu, saham teknologi global menghadapi tekanan penilaian semula, dengan laporan kewangan syarikat teknologi besar mendedahkan kebimbangan penyusutan aliran tunai bebas yang mendorong pelabur untuk mengambil keuntungan. Tiga indeks utama saham AS mengekalkan kenaikan sekitar 1% sepanjang minggu, tetapi indeks semikonduktor Philadelphia SOX jatuh 4.3% disebabkan oleh saham cip. Pada masa yang sama, sentimen berhati-hati meningkat di pasaran Asia, dengan indeks komposit Korea KOSPI dan indeks wajaran Taiwan TWII masing-masing turun 1.42% dan 1.23%. Jika perbelanjaan modal gergasi teknologi tidak dapat diterjemahkan kepada pertumbuhan keuntungan sebenar, kecenderungan terhadap aset berisiko mungkin akan terus tertekan.
Polisi Bank Pusat dan Pergolakan Pelbagai Aset
Rizab Persekutuan memilih untuk tidak mengubah dasar dalam mesyuarat polisi terbaru, selaras dengan jangkaan pasaran, dengan hasil bon 10 tahun AS kekal pada paras tinggi 4.7%. Dari segi geopolitik, pergerakan konflik AS-Iran yang berulang menyebabkan pasaran minyak mentah naik dan turun, dengan harga minyak mentah West Texas Intermediate (WTI) kembali di bawah 85 dolar setong. Data inflasi PCE AS yang diumumkan menunjukkan prestasi stabil, indeks dolar DXY jatuh di bawah paras 100, dan emas London kekal berlegar sekitar 4000 dolar setiap auns. Jika data inflasi terus perlahan, jangkaan pasaran terhadap perubahan dasar monetari masa depan mungkin akan dinilai semula.
Pasaran Buruh AS dan Pengesahan Ekonomi Makro
Laporan pekerjaan bukan ladang AS untuk bulan Julai akan diumumkan pada hari Jumaat ini, dengan pasaran menjangkakan penambahan 88,000 pekerjaan bukan ladang pada bulan Jun, dan kadar pengangguran dijangka kekal pada paras 4.2%. Prestasi stabil pasaran buruh mencerminkan ekonomi AS masih mempunyai ketahanan dan belum mengalami kelemahan mendalam. Pada masa yang sama, PMI pembuatan AS untuk bulan Julai dijangka meningkat dari 53.3 kepada 54.0, terus berada dalam zon pengembangan. Jika PMI pembuatan dan data pekerjaan memenuhi jangkaan, ruang polisi Rizab Persekutuan untuk mengekalkan kadar faedah tinggi lebih lama akan diperkukuhkan lagi.
Permintaan Kuasa Pengkomputeran Menyokong Eksport dan Keadaan Pembuatan Taiwan
Didorong oleh pengembangan berterusan infrastruktur kuasa pengkomputeran kecerdasan buatan global, nilai eksport Taiwan untuk bulan Julai dijangka mencapai 76 hingga 78.8 bilion dolar, dengan kadar pertumbuhan tahunan dijangka antara 34% hingga 39%. Pesanan industri teknologi yang kukuh menjadikan PMI pembuatan Taiwan untuk bulan Julai berkemungkinan terus berada di atas garis 50, menunjukkan permintaan rantaian bekalan hulu dan hilir kekal tinggi. Walaupun ketidakstabilan geopolitik dan pasaran luar masih ada, selagi permintaan perkakasan AI tidak berkurang, ketahanan keuntungan rantaian industri elektronik Asia Pasifik akan terus memberikan sokongan asas kepada pasaran serantau.
