- Tiga indeks utama saham AS jatuh pada hari Rabu, dengan indeks Nasdaq memimpin penurunan sebanyak 1.98%. Sektor teknologi telah merosot lebih 11% dari paras tertinggi baru-baru ini, secara teknikal memasuki zon pembetulan.
- Risiko geopolitik dan kebimbangan inflasi makro bergema, keadaan Iran-AS yang semakin buruk mendorong indeks volatiliti Cboe naik 11.82%, sementara CPI AS pada bulan Mei meningkat 4.2% berbanding tahun sebelumnya, mencatat kenaikan terbesar sejak April 2023.
- Sektor cip merosot secara kolektif, dengan indeks semikonduktor Philadelphia jatuh 3.57%. AMD merosot 28% pada penutupan kerana rancangan pembiayaan besar-besaran bernilai $7 bilion, dan pengembangan perniagaan logistik Amazon menyebabkan saham industri dan pengangkutan trak tertekan.
Risiko Geopolitik dan Data Inflasi Menyebabkan Pasaran Menurun
Pasaran saham AS pada hari Rabu menghadapi pelbagai faktor makro yang bergema, menekan harga aset risiko global. Dari segi geopolitik, kenyataan mengenai kemungkinan peningkatan konflik di Timur Tengah menekan sentimen pasaran, menyebabkan indeks volatiliti Cboe, yang dikenali sebagai penunjuk ketakutan Wall Street, melonjak 11.82%. Pada masa yang sama, data makro menunjukkan indeks harga pengguna AS pada bulan Mei meningkat 4.2% berbanding tahun sebelumnya, walaupun pada dasarnya sejajar dengan jangkaan ahli ekonomi, tetapi kadar peningkatan ini adalah yang tertinggi sejak April 2023. Kenaikan harga petrol dan produk tenaga yang dipicu oleh keadaan Timur Tengah terus menyumbang kepada inflasi, dan jika data inflasi teras terus meningkat, penilaian pasaran terhadap dasar monetari Fed mungkin terpaksa dinilai semula.
Sektor Teknologi dan Cip Menghadapi Pengambilan Untung Besar-besaran
Sektor teknologi dan semikonduktor yang sebelum ini mengekalkan penilaian tinggi mengalami pengeluaran dana yang ketara dalam dagangan hari Rabu. Indeks semikonduktor Philadelphia ditutup turun 3.57%, dengan Nvidia turun 3.73% dan Broadcom turun 5.12%, menjadi penyumbang utama kepada penurunan indeks S&P 500. Pada masa ini, sektor teknologi S&P 500 telah merosot 11% dari paras tertinggi sejarah yang dicapai pada 2 Jun, secara rasmi memasuki zon pembetulan teknikal. Tekanan kecairan pada tahap saham individu juga memperburuk turun naik sektor ini, dengan AMD jatuh 28% dalam sesi dagangan biasa setelah syarikat itu mengumumkan rancangan untuk mengumpul $7 bilion melalui pelbagai pembiayaan ekuiti dan berkaitan ekuiti untuk memenuhi keperluan pembelian komponen pelayan AI, yang menimbulkan kebimbangan pelabur terhadap kesan pencairan.
Penyusunan Semula Persaingan Rantaian Bekalan Menekan Industri Tradisional
Sementara sektor teknologi mengalami penyesuaian, pengembangan silang gergasi teknologi juga secara dramatik menyusun semula corak penawaran dan permintaan serta keadaan persaingan dalam industri tradisional. Amazon mengumumkan pengembangan perkhidmatan pengangkutan kargo di seluruh AS, langkah besar ini menyebabkan penurunan meluas dalam sektor pengangkutan trak tradisional. Terjejas oleh kejutan ini, gergasi pengangkutan trak seperti XPO, J.B. Hunt, dan Old Dominion mengalami penurunan mendadak, dan secara langsung menekan sektor industri S&P 500 yang ditutup turun 3.4%, penurunan terbesar di antara sektor teras utama. Fenomena ini menunjukkan bahawa jika gergasi teknologi terus menggunakan kelebihan modal besar dan kesan rangkaian untuk menyusup ke dalam industri padat buruh tradisional, bahagian pasaran dan jangkaan margin keuntungan syarikat tersenarai dalam bidang khusus menegak yang berkaitan mungkin menghadapi penurunan berterusan.
Penyusunan Semula Penilaian Dasar Monetari dan Pengalihan Dana Pasaran
Dari sudut pandang kecairan makro yang lebih luas, pasaran sedang menyesuaikan semula jangkaan terhadap laluan kadar faedah untuk separuh kedua tahun ini. Walaupun secara umum dijangka bahawa Fed akan mengekalkan kadar faedah asas tidak berubah pada mesyuarat dasar bulan Jun, laporan pekerjaan yang lebih kuat daripada jangkaan dan data inflasi yang tinggi telah mendorong pelabur untuk mula mempertimbangkan kemungkinan kenaikan kadar faedah sekurang-kurangnya 25 mata asas sebelum akhir tahun. Pada masa yang sama, kesan penyerapan dana besar-besaran di pasaran utama juga menyebabkan pengalihan dana dari pasaran sekunder. SpaceX yang dinanti-nantikan dijadualkan untuk disenaraikan secara rasmi pada hari Jumaat ini, dengan jumlah pembiayaan sebanyak $75 bilion dan penilaian $1.75 trilion, meningkatkan kebimbangan pasaran terhadap sentimen optimis yang berlebihan dalam bidang teknologi. Jika dana jangka pendek terus mengalir ke pasaran utama, bahagian premium penilaian tinggi di pasaran sekunder mungkin menghadapi proses pengurangan gelembung selanjutnya.
