- O mercado de ações dos EUA renovou recordes históricos na terça-feira, com o índice S&P 500 (SPX) subindo 0,13% e fechando pela primeira vez acima de 7600 pontos, em 7609,78 pontos; o Dow Jones Industrial Average (DJI) e o Nasdaq Composite Index (IXIC) fecharam em 51307,79 pontos e 27093,90 pontos, respectivamente. Apesar dos novos recordes, a estrutura interna do mercado mostrou divergências, com o número de ações em queda superando o de ações em alta nos últimos seis dias de negociação, gerando preocupações em Wall Street sobre a alta concentração do mercado.
- Os setores de tecnologia e semicondutores tiveram um desempenho forte. A Marvell Technology (MRVL:US) subiu 19% após o CEO da Nvidia (NVDA:US), Jensen Huang, destacar a importância de sua tecnologia de conexão, impulsionando o índice de semicondutores da Filadélfia (SOX) em 4%; a Hewlett Packard Enterprise (HPE:US) viu suas ações subirem 32% devido a lucros do segundo trimestre acima do esperado e à revisão para cima de suas previsões anuais. Em contrapartida, a Alphabet (GOOGL:US) registrou uma queda de quase 4% devido ao plano de levantar 80 bilhões de dólares para investimentos em inteligência artificial.
- A volatilidade macroeconômica e do mercado de criptomoedas aumentou. As vagas de emprego JOLTS de abril nos EUA subiram inesperadamente para 7,6 milhões, o maior nível em quase dois anos. No setor de criptomoedas, houve uma correção acentuada, com a MicroStrategy (MSTR:US) vendendo Bitcoin pela primeira vez desde 2022, fazendo o Bitcoin (BTC) cair abaixo de 70 mil dólares, com liquidações de 594 milhões de dólares em 24 horas; ao mesmo tempo, a aprovação regulatória dos futuros perpétuos de Bitcoin levou a uma queda acentuada nos preços das ações de bolsas tradicionais como a CME (US).
Recordes dos índices e divergência significativa na amplitude do mercado
Impulsionados pela onda de inteligência artificial e pelas expectativas de crescimento dos lucros corporativos, os três principais índices de ações dos EUA mantiveram um desempenho forte. No entanto, analistas apontam que o recorde do S&P 500 esconde um paradoxo evidente na amplitude do mercado, com uma situação inédita desde 1996 de seis dias consecutivos de alta, mas com mais ações em queda do que em alta diariamente. Atualmente, o setor de tecnologia da informação e as dez principais ações do S&P 500 representam quase 40% do índice. Nos últimos cinco dias de negociação, apenas os setores de tecnologia e energia registraram ganhos, e se o impulso das principais ações de peso se inverter, a estrutura de mercado altamente concentrada pode amplificar a pressão de queda do índice.
Divergência interna das ações de tecnologia e ressonância na cadeia de suprimentos de semicondutores
O desempenho interno do setor de tecnologia foi divergente. A Alphabet anunciou que levantará 80 bilhões de dólares através da venda de ações para apoiar a construção de sua infraestrutura de inteligência artificial, incluindo um investimento de 10 bilhões de dólares da Berkshire Hathaway (BRK.A:US), o que levou a uma queda de quase 4% no preço das ações devido ao efeito de diluição. Ao mesmo tempo, a cadeia de infraestrutura de computação teve um desempenho notável. A Nvidia destacou o valor central da capacidade de conexão na computação distribuída, impulsionando as ações da Marvell Technology em 19%. Além disso, a Hewlett Packard Enterprise, ao divulgar uma perspectiva trimestral otimista e revisar para cima suas previsões anuais, viu suas ações subirem 32%, confirmando a demanda contínua por AI na cadeia de suprimentos de hardware.
Mercado de trabalho mostra resiliência e complexidade geopolítica entrelaçada
As vagas de emprego JOLTS de abril nos EUA atingiram 7,6 milhões, significativamente acima da expectativa de mercado de 6,8 milhões, marcando o nível mais alto desde maio de 2024, indicando que a demanda por mão de obra permanece forte. Se os dados de inflação subjacente também mostrarem um aumento, o mercado pode precisar reavaliar o caminho de cortes de juros do Fed. No mercado de energia, os preços do petróleo reverteram a tendência de queda e continuaram a subir devido aos últimos desenvolvimentos na situação EUA-Irã. Apesar dos rumores anteriores sobre o bloqueio do Estreito de Ormuz, o presidente dos EUA, Trump, afirmou que as negociações com o Irã estão avançando rapidamente, aumentando a volatilidade no mercado de energia.
Novos derivativos impactam bolsas tradicionais e correção no mercado de criptomoedas
Com a aprovação regulatória dos futuros perpétuos de Bitcoin, os investidores temem que este novo produto de negociação represente uma ameaça substancial ao monopólio das bolsas tradicionais de Wall Street. As ações da CME caíram cerca de 9% nos últimos dois dias de negociação, enquanto a Chicago Board Options Exchange acumulou uma queda de 16% nesta semana, e as ações da Intercontinental Exchange, controladora da Bolsa de Valores de Nova York, e da Nasdaq também sofreram pressão significativa. Ao mesmo tempo, o mercado à vista de criptomoedas também caiu acentuadamente, com o Bitcoin caindo quase 6% para 67.281,56 dólares. A MicroStrategy revelou que vendeu uma pequena quantidade de Bitcoin pela primeira vez desde 2022, desencadeando uma liquidação em cadeia de posições longas, com 594 milhões de dólares em liquidações forçadas registradas nas últimas 24 horas nas exchanges de criptomoedas.
