Na manhã de segunda-feira em Londres/Singapura, os mercados globais adotaram uma postura cautelosa sob a combinação de “sentimento de aversão ao risco + incerteza política”: o dólar enfraqueceu, os futuros das ações dos EUA caíram e o ouro disparou para uma alta histórica. O estopim veio da intensificação das tensões entre o presidente dos EUA, Donald Trump, e o presidente do Fed, Jerome Powell — Powell afirmou que a intimação do Departamento de Justiça e as ameaças criminais "não são direcionadas à questão das reformas em si", mas têm como objetivo pressionar o Fed e influenciar as decisões sobre taxas de juros.
Mercado dá a primeira resposta: dólar em queda, futuros enfraquecidos, VIX em alta
Os futuros dos índices de ações dos EUA enfraqueceram notavelmente antes da abertura, com o S&P 500 e o Nasdaq caindo mais de 0,6%; o indicador de volatilidade VIX, visto como um termômetro de pânico, registrou sua maior alta desde novembro. Ao mesmo tempo, o ouro, utilizado como ferramenta de proteção contra turbulências e inflação, foi comprado em massa, com os preços spot/futuros atingindo por um momento cerca de 4600 dólares por onça, um recorde.
O mercado de taxas de juros também mostrou mudanças sutis: os contratos futuros dos Fed Funds registraram um leve aumento nas apostas de cortes de juros este ano (com a adição de algumas bases de ponto), refletindo preocupações de que a "controvérsia sobre a independência política" possa perturbar o caminho futuro.
“Trump vs Powell” entra na esfera judicial, preocupações com independência aumentam
De acordo com a Reuters, Powell revelou: o Departamento de Justiça entregou uma intimação ao Fed na semana passada sobre seu testemunho do ano passado perante o Comitê Bancário do Senado, referente a gastos excessivos na reforma da sede do Fed; e fez ameaças de acusações criminais relacionadas ao testemunho na forma de uma "intimação do grande júri". O projeto de reforma foi mencionado como tendo um custo de cerca de 25 bilhões de dólares. Powell enfatizou que o verdadeiro foco não está na reforma ou na supervisão do Congresso, mas nas pressões contínuas do governo para cortes de juros e nas decisões do Fed.
Trump, por sua vez, disse à NBC que está "desconhecido" da situação, mas continuou a criticar Powell pela sua atuação no Fed e no projeto de engenharia. Os debates em torno das taxas de juros e questões de pessoal tornaram a questão de "se o Fed pode operar sem interferência política" novamente uma parte da precificação do mercado.
Ações de bancos lideram quedas: proposta de limite de 10% para taxas de crédito afeta o setor bancário
Neste contexto, as ações de bancos e financeiras de consumo foram as primeiras a sentir a pressão. Trump também propôs um limite de 10% para as taxas de cartão de crédito a partir de 20 de janeiro, durante um ano, o que foi rapidamente interpretado pelo mercado como um impacto direto sobre o modelo de rentabilidade do setor: no pré-mercado, Citigroup, JPMorgan e Bank of America caíram entre 2,5% e 4%; American Express caiu quase 5%; empresas relacionadas a crédito ao consumidor/cartões de crédito, como Synchrony e Capital One, caíram mais de 10% em um ponto.
O mercado europeu também foi afetado. A Reuters informou que a declaração de Trump sobre o limite de 10% enfraqueceu as ações de bancos europeus, e o índice pan-europeu STOXX 600 recuou ligeiramente de níveis recordes.
