O património imobiliário dos proprietários nos Estados Unidos atingiu um recorde de US$ 35,8 biliões em 2026, enquanto cresce o recurso a esse valor para financiar obras, liquidar dívidas com juros elevados, pagar estudos ou cobrir despesas domésticas. Com as taxas de juro em alta, porém, estas opções de crédito estão a ficar mais caras, tornando a capacidade de reembolso e a exposição a futuras subidas fatores centrais para as famílias.
Património imobiliário sobe para US$ 35,8 biliões
A valorização das casas e uma década de taxas hipotecárias relativamente baixas ajudaram a elevar o património imobiliário dos norte-americanos para US$ 35,8 biliões em 2026. O valor representa um aumento de 2,2% face a 2025 e é quase quatro vezes superior ao registado em 2012. Dados da Reserva Federal mostram o peso crescente do capital acumulado nas habitações como fonte de financiamento para as famílias.
Mais de um milhão de norte-americanos recorreram ao património das suas casas para obter crédito no primeiro semestre de 2026, o maior total para esse período desde 2022. Os dados da Intercontinental Exchange indicam que as linhas de crédito hipotecário com garantia da habitação, conhecidas como HELOC, continuam entre as opções mais utilizadas, tanto em volume como em número de mutuários.
Refinanciamentos com levantamento de capital ganham terreno
Também aumentou a procura pelo refinanciamento com levantamento de capital: o proprietário substitui a hipoteca existente por um novo empréstimo e acede a parte do valor acumulado na casa. Nos 12 meses até 30 de junho de 2026, o número de proprietários que recorreram a esta modalidade subiu 12%. Face a 2024, o aumento foi de 33%, enquanto o volume de HELOC cresceu apenas 1% no mesmo período.
A Reserva Federal aumentou as taxas no outono e sinalizou que poderá voltar a fazê-lo, elevando o custo do crédito garantido pela habitação. As taxas dos empréstimos com primeira ou segunda hipoteca situam-se atualmente entre 7% e 8,5%. Ainda assim, este financiamento pode ser mais barato do que algumas alternativas. Michael Fratantoni, economista-chefe da Mortgage Bankers Association, afirmou que poderá fazer sentido usá-lo para liquidar dívidas de cartões de crédito, estudos ou automóveis com taxas mais elevadas.
Empréstimo fixo ou linha de crédito flexível?
A escolha depende do montante necessário, do momento em que será utilizado e da capacidade da família para suportar o risco de variação das taxas. Um empréstimo sobre o valor acumulado na habitação, com taxa fixa, pode adequar-se a uma despesa avultada e pontual. Já uma HELOC permite levantar fundos por etapas. Charley Corbett, planeador financeiro certificado em Naples, na Florida, considera que o empréstimo pode servir melhor uma necessidade única, enquanto a linha de crédito poderá ser mais adequada a necessidades contínuas e flexíveis.
As taxas das HELOC acompanham as condições de mercado. Steven Rogé, planeador financeiro certificado em Beverly, no Massachusetts, recomenda que os mutuários avaliem se uma subida de um ou dois pontos percentuais face à taxa inicial pressionaria o orçamento familiar. O possível impacto nas prestações mensais deve ser incluído no planeamento antes da contratação.
Os empréstimos sobre o valor da casa, as HELOC e os refinanciamentos com levantamento de capital diferem na estrutura e no custo. As taxas mais altas não eliminaram o património imobiliário como fonte de financiamento, mas as famílias precisam de ponderar a finalidade do crédito, a capacidade de reembolso e o efeito de eventuais alterações das taxas nas despesas mensais.