- As forças armadas dos EUA realizaram três rodadas de ataques defensivos direcionados contra sistemas de defesa aérea e radar do Irã no Golfo Pérsico, em retaliação ao recente abatimento de um helicóptero militar americano, o que elevou novamente as tensões no Oriente Médio e gerou preocupações sobre um fechamento total do Estreito de Ormuz.
- O preço internacional do ouro sofreu uma forte pressão de venda durante a sessão de negociação asiática de quarta-feira, com o ouro à vista caindo 71 dólares no dia e rompendo rapidamente a marca de 4200 dólares por onça, tecnicamente rompendo a média móvel de 200 dias, amplamente observada por instituições.
- Os preços internacionais do petróleo bruto reagiram rapidamente com o aumento dos riscos geopolíticos, e as expectativas de uma nova alta da inflação global pressionaram ainda mais o espaço para cortes de juros dos principais bancos centrais, enquanto os ativos de metais preciosos, que não geram juros, continuam enfrentando pressão de reavaliação de curto prazo.
Escalada súbita de conflitos geopolíticos
O Departamento de Defesa dos EUA e autoridades confirmaram que, na tarde de terça-feira, horário do leste dos EUA, as forças americanas realizaram três rodadas de ataques aéreos intensivos no sul do Irã, visando várias instalações de defesa aérea e sistemas de radar ao redor do Estreito de Ormuz, como uma resposta defensiva ao recente abatimento de um helicóptero militar americano na costa de Omã. A mídia estatal iraniana confirmou posteriormente que pelo menos seis explosões intensas ocorreram na ilha de Qeshm, ao norte do estreito, e grandes estrondos foram ouvidos nas cidades portuárias de Sirik e Bandar Abbas. A Guarda Revolucionária Islâmica do Irã declarou nas redes sociais que, em retaliação, lançou vários mísseis e drones contra alvos militares americanos na região. O ministro das Relações Exteriores do Irã, Araghchi, afirmou em declaração pública que Teerã não ignorará qualquer ataque ou ameaça. Este confronto militar direto ameaça o já frágil acordo de cessar-fogo e pode levar a um risco de fechamento prolongado do Estreito de Ormuz, uma artéria vital para a energia global, aumentando drasticamente a incerteza nas cadeias de suprimento globais.
Ruptura técnica crucial do ouro
Influenciado pelo ajuste de posições de refúgio devido à recente deterioração da situação geopolítica, o ouro à vista enfrentou forte pressão de realização de lucros e liquidação no início da sessão asiática de quarta-feira. O preço do ouro rompeu diretamente a marca psicológica de 4200 dólares por onça, atingindo um mínimo próximo de 4188 dólares por onça, ampliando a queda diária para 71 dólares, após já ter registrado uma queda significativa de 1,6% no dia anterior. Desde o início do conflito armado na região no final de fevereiro deste ano, o preço do ouro recuou cerca de 20% em relação ao pico anterior. De maior importância sistêmica, o preço do ouro rompeu a média móvel de 200 dias, um indicador técnico crucial para a tendência de longo prazo, amplamente observado por fundos de hedge macroeconômicos globais e grandes investidores institucionais. A quebra deste ponto de referência crítico desencadeou vendas programadas de algoritmos de negociação em maior escala, intensificando ainda mais a tendência de queda técnica de curto prazo.
Rebote energético intensifica preocupações inflacionárias
No que diz respeito à interligação de commodities e à transmissão de políticas macroeconômicas, com a situação no Estreito de Ormuz novamente em crise, o petróleo Brent, referência internacional, após uma queda de 3% na terça-feira devido a expectativas de desaceleração da demanda, rapidamente se recuperou na quarta-feira. A nova alta nos preços do petróleo reacendeu as preocupações do mercado financeiro global sobre a inflação estrutural e persistente. Se a rota de transporte de energia central do Oriente Médio continuar ameaçada por conflitos militares, o aumento generalizado dos preços das commodities pode forçar o Federal Reserve e os principais bancos centrais globais a manterem taxas de juros elevadas por mais tempo, ou até mesmo considerar a retomada de ciclos de aumento de juros no futuro. As taxas de juros reais persistentemente altas aumentam o custo de oportunidade de se manter ouro, um ativo que não oferece retorno de juros, criando um vento contrário macroeconômico estrutural para os metais preciosos, levando a uma realocação de fundos entre commodities e mercados de renda fixa.
Posições institucionais e suporte futuro
Suki Cooper, chefe de pesquisa de commodities globais do Standard Chartered Bank, destacou em seu último relatório de análise de mercado que, com as expectativas de manutenção de altas taxas de juros ou aumentos por parte dos bancos centrais globais novamente em alta, o preço do ouro deve se mostrar mais vulnerável no curto prazo. Ela destacou que, se o preço do ouro não conseguir recuperar rapidamente a média móvel crítica e desencadear uma queda inercial adicional, as posições de longo prazo de muitos fundos negociados em bolsa de ouro enfrentarão o risco de se tornarem perdas não realizadas, o que pode provocar uma segunda rodada de liquidação por parte dos investidores institucionais e trazer um risco de queda ainda maior. Do ponto de vista da análise técnica, o próximo suporte técnico importante para o preço do ouro está atualmente em torno de 4100 dólares por onça. Cooper acrescentou que, embora a demanda física nos mercados tradicionais de consumo central, como a Índia, esteja relativamente fraca, a demanda por ouro físico no mercado chinês continua sendo um ponto positivo, com o prêmio do ouro físico no mercado chinês permanecendo estável abaixo de 10 dólares por onça, indicando que ainda há compras defensivas subjacentes.
