A SpaceX registou um forte crescimento das receitas e do lucro no terceiro trimestre, com a área de inteligência artificial (IA) a superar pela primeira vez o negócio de conectividade, que inclui a Starlink. A empresa também aumentou significativamente a previsão de investimento em infraestruturas informáticas, colocando Nvidia, Micron e Seagate Technology no centro das atenções na cadeia de fornecimento de hardware para IA.
A SpaceX divulgou, a 20 de outubro de 2026, receitas trimestrais de 14,58 mil milhões de dólares, mais 161% do que no mesmo período do ano anterior. O lucro líquido ascendeu a 4,4 mil milhões de dólares. Por segmento, as receitas de IA atingiram 7,56 mil milhões de dólares, contra 5,25 mil milhões de dólares provenientes dos serviços de conectividade, incluindo a Starlink.
SpaceX aumenta o plano de investimento em infraestruturas
Para os fornecedores de hardware, o principal desenvolvimento foi a nova perspectiva para as despesas de capital. A SpaceX investiu 19,6 mil milhões de dólares em despesas de capital no terceiro trimestre, dos quais 16,4 mil milhões foram destinados a infraestruturas de IA. Este montante representou a maior parte do investimento trimestral.
O diretor financeiro, Bret Johnsen, afirmou que a despesa total poderá atingir entre 35 mil milhões e 40 mil milhões de dólares no quarto trimestre, aproximadamente o dobro do valor anteriormente esperado por Wall Street. Se o plano for executado, poderá aumentar a procura da SpaceX por chips de IA, memória e equipamentos de armazenamento de dados. O valor das encomendas, o calendário de entrega e as condições de financiamento ainda não foram definidos.
As ações da SpaceX subiram cerca de 2,5% nas transações após o fecho do mercado. Nvidia, Micron e Seagate Technology também chegaram a ganhar aproximadamente 2% após o anúncio, embora outros factores de mercado possam ter influenciado a evolução dos títulos.
Metas dos analistas e cotações em bolsa
No fecho de 20 de outubro, os dados de mercado agregados indicavam que a Nvidia cotava a 216,47 dólares por ação, face a um preço-alvo médio a 12 meses de 328,72 dólares, o que correspondia a uma diferença de 51,9%. A Micron negociava a 896,07 dólares, contra um preço-alvo médio de 1.561 dólares, equivalente a 74,2%. A Seagate Technology encerrou a sessão a 675,13 dólares, enquanto o preço-alvo médio era de 1.138 dólares, uma diferença de 68,6%.
Estes valores representam apenas a diferença entre os preços-alvo dos analistas e as cotações de fecho nessa data. Não constituem resultados efectivos nem garantem retornos.
Nvidia tem a ligação potencial mais directa
Entre as três empresas, a Nvidia parece ter a ligação comercial potencialmente mais directa à SpaceX. O mercado já tinha acompanhado os esforços da SpaceX para angariar cerca de 40 mil milhões de dólares destinados à compra de chips de IA da Nvidia. Se os planos de financiamento e aquisição forem concluídos, a expansão da SpaceX poderá gerar procura adicional pelos processadores da empresa.
O financiamento, contudo, ainda não foi finalizado e as compras relacionadas ainda não se transformaram em encomendas confirmadas. O impacto final das despesas de capital da SpaceX nas receitas da Nvidia dependerá, por isso, da obtenção dos fundos, do calendário de entrega dos chips e da velocidade de construção das infraestruturas.
Memória e armazenamento também podem beneficiar
A Micron e a Seagate Technology actuam, respectivamente, nos segmentos de memória e armazenamento de dados. A expansão das infraestruturas de IA exige não apenas chips de computação, mas também maiores volumes de memória de alto desempenho e equipamentos para processamento e armazenamento de dados. As previsões de investimento mais elevadas da SpaceX levaram os investidores a reavaliar o potencial de encomendas para fornecedores destas áreas.
Ainda há várias etapas entre o desempenho comunicado pela SpaceX e eventuais receitas dos fornecedores, incluindo a aprovação das aquisições, a entrega dos produtos e o planeamento da capacidade. Os factos já estabelecidos são que a SpaceX gerou 7,56 mil milhões de dólares em receitas de IA no terceiro trimestre e pretende continuar a aumentar o investimento em infraestruturas. O benefício efectivo para Nvidia, Micron e Seagate dependerá das encomendas posteriores, dos resultados financeiros e das divulgações das administrações.