- Durante o pregão asiático, os futuros do petróleo Brent subiram cerca de 2% para US$ 107,97 por barril, alcançando uma alta de quase três semanas, impulsionados principalmente pelo impasse nas negociações de paz no Oriente Médio e pelas restrições contínuas de fornecimento devido ao bloqueio do Estreito de Ormuz.
- O setor de hardware de tecnologia apresentou retornos acima do esperado, impulsionado pelas previsões otimistas de receita da Intel (INTC:US) e pelas expectativas de gastos com capital em inteligência artificial, levando o índice Nikkei 225, o índice KOSPI da Coreia do Sul e o índice ponderado de Taiwan a atingirem máximas históricas.
- A liquidez macroeconômica enfrenta um período crítico, com empresas que representam 44% do valor total de mercado do índice S&P 500 divulgando seus resultados nesta semana; ao mesmo tempo, o mercado espera que o Federal Reserve, o Banco do Japão (mantendo a taxa de 0,75%), o Banco Central Europeu e o Banco da Inglaterra mantenham suas taxas de referência inalteradas nesta semana.
Prêmio Geopolítico e Reavaliação da Cadeia de Suprimentos de Energia
Os atritos geopolíticos de longo prazo no Oriente Médio estão promovendo uma profunda reavaliação da cadeia de suprimentos de energia global. Embora as ações militares diretas dos EUA e Israel contra o Irã tenham sido suspensas por um acordo de cessar-fogo, o fechamento efetivo do Estreito de Ormuz, uma importante rota energética global, resultou em uma contração extrema na oferta dos mercados spot de petróleo e gás. Os dados mostram que o preço médio do gás natural liquefeito (GNL) para embarques em junho para o Nordeste Asiático subiu para US$ 16,70 por milhão de BTUs, um prêmio de cerca de 61% em relação aos níveis pré-conflito; o preço do querosene de aviação em Cingapura também subiu para US$ 185 por barril. Analistas do Goldman Sachs elevaram o alvo de preço para o Brent para o final do ano para US$ 90, mas isso se baseia na premissa de que as exportações da região do Golfo serão retomadas no final de junho. Se os estoques caírem ainda mais, a tensão no mercado spot pode levar a um aumento não linear dos preços.
Perspectivas de Gastos de Capital dos Gigantes da Tecnologia
Em contraste marcante com as preocupações de oferta no mercado de energia, as expectativas de lucro para a cadeia de tecnologia de inteligência artificial continuam a subir no mercado de ações. A previsão de receita do segundo trimestre da Intel superou as expectativas, fornecendo um respaldo no nível de lucro corporativo para a continuidade da construção de infraestrutura de computação. Nos mercados asiáticos, com alta ponderação de semicondutores, a entrada massiva de capital tem impulsionado o valor total de mercado das bolsas do Japão, Coreia do Sul e Taiwan a um crescimento estrutural. Esta semana, o foco do mercado se voltará para o desempenho nos resultados de gigantes de serviços em nuvem, como Microsoft, Alphabet, Amazon e Meta. Se os gastos de capital em infraestrutura de IA dessas empresas continuarem com um crescimento de dois dígitos, isso poderá elevar ainda mais o centro de valorização dos segmentos de design de chips e fabricação de wafers a montante.
Precificação de Liquidez na Semana de Supercompra dos Bancos Centrais
Os mercados globais de câmbio e renda fixa mantêm um estado de baixa volatilidade na véspera da semana dos grandes bancos centrais. O euro está cotado a 1,1724 dólares, enquanto o dólar é negociado na faixa de 159,32 ienes. Nesta semana, as principais autoridades monetárias, incluindo o Federal Reserve, o Banco do Japão, o Banco Central Europeu e o Banco da Inglaterra, deverão anunciar suas decisões de taxa de juros. Com o preço do petróleo Brent superando novamente os 100 dólares, a inflação impulsionada pela energia pode forçar os bancos centrais de economias avançadas a revisarem suas expectativas de política futura. Atualmente, o mercado prevê que o Banco do Japão manterá sua taxa de política de curto prazo em 0,75% inalterada. Se o Banco Central Europeu e o Banco da Inglaterra demonstrarem cautela em suas declarações políticas em relação a uma segunda onda de aumento na inflação, as expectativas de corte de 25 pontos-base duas vezes ao ano precificadas no mercado podem enfrentar uma correção sistêmica.
