- A mais recente atualização da Windward não é "reabertura total de Ormuz" ou "bloqueio total", mas sim "controlado e instável". A atualização de 12 de abril afirma que a remoção de minas e os possíveis sinais de aplicação pela parte americana adicionaram uma camada de controle ao sistema de navegação anteriormente restrito pelo Irã, tornando o comportamento dos navios mais cauteloso.
- O incremento crucial está na fronteira das ações dos EUA. O Comando Central dos EUA declarou que, a partir das 14h GMT de 13 de abril, será imposto um bloqueio ao tráfego marítimo que entra e sai dos portos e regiões costeiras do Irã, mas sem "impedir" a passagem de navios neutros que se dirigem a destinos não-Irã através do Estreito de Ormuz.
- O fluxo global de petróleo já começou a ser redistribuído. Windward afirma que atualmente há 172 petroleiros carregados de petróleo bruto a caminho da Costa do Golfo do México dos EUA e define essa mudança como um "âncora de precificação e exportação estável" dos EUA no contexto da instabilidade em Ormuz.
O que realmente importa nesta notícia não é se Ormuz será completamente bloqueado, mas sim que o estreito mudou de um modelo de controle exclusivo do Irã para um ambiente de dupla regulação de "restrição iraniana + sinais de aplicação dos EUA". Windward escreveu claramente que o estreito é atualmente um "sistema controlado e instável", o que significa que pode haver movimento, mas não se pode presumir que o movimento sempre ocorrerá; é possível passar, mas não se pode mais considerar a travessia como uma ação comercial padrão. Para os operadores, essa descrição é mais precisa do que "bloqueio total", pois implica que a interrupção da logística não é um resultado estático, mas sim variável em função das decisões militares, de seguro e dos proprietários dos navios em tempo real.
Estado do Estreito
A atualização da Windward de 12 de abril mostra que, em 11 de abril, ainda havia 17 navios atravessando Ormuz, incluindo 7 navios entrando e 10 saindo. Isso indica que antes do anúncio de Trump sobre o bloqueio da Marinha dos EUA, o estreito não havia sido completamente parado, mas estava em um estado de baixo fluxo, rotas não padronizadas e passagem seletiva. A Reuters relatou em 9 de abril que, após o cessar-fogo, o fluxo de Ormuz ainda não atingia 10% do nível normal, com apenas cerca de 7 navios passando em 24 horas, em contraste com os 140 navios habituais.
Camada adicional de controle dos EUA
A última explicação do Comando Central dos EUA mudou o foco do mercado de "o estreito será fechado" para "quais navios serão interceptados, inspecionados ou forçados a mudar de rota". Um aviso de navegação visto pela Reuters afirma que navios que entram ou saem da área bloqueada sem autorização podem enfrentar interceptação, mudança de rota e apreensão. Isso, na prática, aumenta o custo de conformidade e o prêmio de risco de guerra em Ormuz, mesmo que os textos legais ainda mantenham um espaço de navegação neutro. Para armadores e fretadores, a questão não é apenas se é possível passar, mas sim se, após passar, serão inspecionados, mal interpretados ou enfrentar maiores custos de seguro e segurança da tripulação.
Comportamento dos navios já mudou
Um relatório da Reuters de 13 de abril mostra que, antes do bloqueio formal entrar em vigor, apenas dois petroleiros relacionados ao Irã saíram do golfo; outro petroleiro, de bandeira maltesa, que tentava entrar no golfo para carregar petróleo bruto de Bassorá, Iraque, deu meia-volta e ancorou perto do Golfo de Omã. Isto é, o mercado já começou a responder à incerteza política com "retornar", "esperar" e "mover-se menos". Se esse comportamento continuar a se expandir, mesmo que em termos nominais Ormuz não esteja "totalmente fechado", o efeito comercial será mais próximo de uma semiparalisia.
Por que a Costa do Golfo do México dos EUA se tornou uma âncora
O "âncora" mencionado pela Windward não significa que os EUA podem substituir geograficamente a função de Ormuz, mas sim que, quando a cadeia de exportação do Oriente Médio é altamente instável, compradores globais concentram mais atividades de aquisição, precificação e embarque alternativas na Costa do Golfo do México dos EUA. Os dados da Windward mostram que 172 petroleiros já estão a caminho da região, com o aumento das chegadas a partir do norte, vinda da Europa, em 46%, e do sul, vindo da Ásia e Golfo, em 132%. Isso significa que os EUA estão se tornando um ponto mais estável para o fornecimento marginal e descoberta de preços.
