A unidade de gestão de fortunas da UBS nos Estados Unidos está em uma fase crítica de transformação, mas a perda de consultores e a saída de ativos estão enfraquecendo seu caminho de recuperação.
Fluxo de Capitais e Perda de Pessoal
Os dados mostram que, no quarto trimestre de 2024, a UBS teve uma saída líquida de 14,1 bilhões de dólares nas Américas, com uma saída líquida anual de 6 bilhões de dólares.
Ao mesmo tempo, quase 200 consultores financeiros deixaram a empresa, levando a um deslocamento dos ativos dos clientes para concorrentes. As instituições beneficiadas incluem Morgan Stanley, Wells Fargo, Bank of America, Charles Schwab e o Banco Real do Canadá.
Até o final de 2025, o número de consultores da UBS caiu para 5.772, uma redução de 196 em comparação com o ano anterior.
Meta de Rentabilidade e Descompasso Estrutural
A UBS estabeleceu a meta de uma margem de lucro antes dos impostos de 15% para sua unidade de gestão de fortunas nos Estados Unidos. Em contrapartida, a margem de lucro de suas operações na Europa e no Oriente Médio é de cerca de 30%, enquanto na Ásia é de 35%, deixando o mercado dos EUA significativamente atrás.
Analistas acreditam que, se a tendência de fluxo de capitais não se reverter a curto prazo, a realização das metas de rentabilidade enfrentará desafios.
Competição por Talentos e Mecanismo de Incentivo
Fontes indicam que as principais razões para a perda de consultores incluem a estrutura de remuneração, suporte de recursos e espaço para desenvolvimento profissional.
Alguns consultores que saíram migraram para modelos independentes, onde a proporção de participação nos lucros aumentou de cerca de 50% para 70%, mostrando o acirramento da competição no setor.
A UBS ajustou seu sistema de remuneração e nomeou um novo responsável para fortalecer a contratação e retenção de consultores.
Ajuste Estratégico
A UBS está expandindo suas operações bancárias para aumentar sua competitividade, incluindo a ampliação da oferta de empréstimos e produtos, além de utilizar sua nova licença bancária nos Estados Unidos para fortalecer a capacidade de serviço integrado.
No entanto, em meio ao aumento das exigências de capital regulatório e da intensificação da concorrência, ainda há incertezas quanto à recuperação de seus negócios nos EUA.
