В конце торгов в США в понедельник золото и серебро подорожали: доллар ослаб, а резкое падение цен на нефть снизило опасения по поводу инфляции. Однако сильные данные по рынку труда США поддержали ожидания очередного повышения ставки ФРС в декабре. Теперь внимание инвесторов переключается на октябрьский индекс потребительских цен (CPI), который выйдет во вторник и может повлиять на прогнозы по инфляции и денежно-кредитной политике.
Спотовая цена золота выросла на $69,40, или 1,70%, до примерно $4 140,40 за унцию. Серебро прибавило $1,35, или 2,60%, до $53,320, опередив золото по темпам роста. Фондовые рынки Северной Америки и Европы также отыграли часть потерь после распродажи прошлой недели, вызванной снижением акций технологических компаний.
Нефть и доллар поддержали драгоценные металлы
В понедельник нефтяные котировки резко снизились: рынок переоценивал вероятность ослабления напряжённости между США и Ираном, а также перспективы улучшения условий транспортировки нефти. Фьючерсы на Brent завершили торги снижением на $5,75, или 5,85%, на отметке $92,57 за баррель. WTI подешевела на $3,98, или 4,38%, до $86,85. После закрытия торгов обе марки продолжили падение. В течение дня Brent теряла более $7 и опускалась до минимума с конца августа. За предыдущую неделю её цена уже снизилась примерно на 16%.
Дешевеющая энергия ослабила опасения, что инфляция останется высокой, и снизила аргументы в пользу длительного сохранения жёсткой политики ФРС. При этом ситуация в районе Ормузского пролива и безопасность судоходства продолжали влиять на нефтяной рынок. Геополитические риски поддерживали спрос на защитные активы, хотя дипломатические подвижки ослабили часть непосредственных опасений.
Индекс доллара в понедельник снизился примерно на 0,3%, до 101,88. Ослабление американской валюты стало дополнительным фактором поддержки золота и серебра, цены которых номинированы в долларах. Улучшение аппетита к риску побудило инвесторов сократить часть защитных позиций в долларе, но ожидания дальнейшего повышения ставок в США ограничивали его снижение. На котировки драгоценных металлов одновременно влияли подешевевшая нефть, высокие доходности казначейских облигаций и более слабый доллар.
Сильная статистика по занятости укрепила ожидания повышения ставки
В октябре число рабочих мест вне сельского хозяйства США увеличилось на 165 000 — значительно больше примерно 65 000, которых ожидал рынок. Безработица снизилась с 4,2% до 4,1%. Средняя почасовая зарплата выросла на 0,4% за месяц и на 3,1% в годовом выражении. Кроме того, данные за август и сентябрь пересмотрели в сторону повышения в общей сложности на 84 000 рабочих мест. В совокупности статистика указывает на более устойчивый рынок труда, чем предполагалось ранее.
После публикации отчёта рынок повысил оценку вероятности нового повышения ставки ФРС в декабре. В понедельник днём котировки фьючерсов на ставку подразумевали вероятность повышения на 25 базисных пунктов в размере 82,2%. Доходность 10-летних казначейских облигаций США держалась около 4,86%, а двухлетних бумаг, более чувствительных к ожиданиям по политике ФРС, — примерно на уровне 4,55%. Доходности оставались высокими и после падения нефти, отражая сохраняющиеся опасения по поводу инфляции и ставок.
Министерство труда США опубликует октябрьские данные CPI во вторник в 8:30 по восточному времени. Экономисты ожидают, что общий индекс цен вырастет примерно на 0,3% за месяц после увеличения на 0,6% в сентябре. Инвесторы также будут оценивать базовую инфляцию, не учитывающую продукты питания и энергоносители, чтобы понять, ослабевает ли устойчивое ценовое давление.
Инфляция ниже ожиданий может охладить ставки на повышение ставки ФРС и оказать давление на доходности облигаций и доллар, поддержав золото. Более сильный показатель, напротив, способен укрепить сигнал, который подали данные по занятости, и стать препятствием для драгоценных металлов.
Уровни золота и серебра, за которыми следит рынок
По золоту участники рынка оценивают, сможет ли цена преодолеть сопротивление на $4 147,62 и закрепиться выше него и нисходящей линии тренда на четырёхчасовом графике. Устойчивое движение вверх может переключить внимание на $4 200,09 и район $4 250. Ближайшая поддержка находится на $4 088,51, затем — на $4 051,45. При её пробое следующей отметкой станет $4 000.
Для серебра важна способность удержаться выше ранее преодолённого уровня $53,107. В этом случае в поле зрения остаются $54,617 и $55, а следующая зона сопротивления расположена в диапазоне $56–57. Снижение ниже $51,153 может вернуть внимание к поддержке на $49,989. Эти уровни отражают технические ориентиры, тогда как макроэкономические данные продолжают влиять на оба металла.
В экономическом календаре США на этой неделе также указаны первичные заявки на пособие по безработице в четверг и октябрьский индекс цен производителей (PPI) в пятницу; обе публикации запланированы на 8:30 по восточному времени. Представители ФРС, как ожидается, продолжат обсуждать инфляцию и рынок труда. В среду рынок казначейских облигаций будет закрыт в связи с Днём ветеранов, фондовые биржи продолжат работу. Для цен на драгоценные металлы в ближайшее время важны реакция CPI на ожидания по ставке и то, продолжат ли высокие доходности облигаций ограничивать рост.