Индекс потребительских цен (CPI) в США за октябрь 2026 года будет опубликован 10 ноября в 8:30 по восточному времени. Meta AI прогнозирует рост общего и базового CPI на 0,2% за месяц — заметно медленнее, чем в сентябре. Данные могут изменить ожидания по решению ФРС в декабре и повлиять на краткосрочную динамику рисковых активов.
Meta AI прогнозирует рост CPI на 0,2%
По оценкам рынка, общий CPI в октябре может увеличиться на 0,2–0,3% за месяц, а базовый показатель — примерно на 0,2%. Консенсус-прогноз для общей инфляции составляет около 3,7% в годовом выражении. Базовый сценарий Meta AI предполагает месячный рост обоих показателей на 0,2% — у нижней границы рыночного диапазона для общего CPI.
В прогнозе учтена стабилизация цен на энергоносители после резкого подорожания бензина в сентябре, а также первые признаки замедления инфляции в сфере жилья и услуг. Если годовые показатели окажутся вблизи ожиданий, общая инфляция может остаться на уровне 3,6–3,7%, а базовая — около 2,5%. Это оценки: фактические значения станут известны после публикации данных.
В сентябре общий CPI вырос на 0,6% за месяц и на 3,7% за год. Оба показателя превысили рыночные ожидания. Более медленный рост цен в октябре мог бы снизить опасения по поводу нового ускорения инфляции, однако одного месяца замедления недостаточно, чтобы говорить об исчезновении ценового давления.
CPI может изменить ожидания по ставке ФРС
Более умеренный показатель инфляции сам по себе не исключит дальнейшего ужесточения политики ФРС. Однако он может ослабить ожидания резкого повышения ставки в декабре и снизить давление на доходности казначейских облигаций США и доллар. На момент составления прогноза оценки аналитиков и котировки на рынках прогнозов указывали примерно на 75–80% вероятности декабрьского повышения ставки. Если инфляция совпадет с прогнозом Meta AI, эта оценка может снизиться.
В пятницу инвесторы также будут следить за индексом цен производителей (PPI). Кроме того, Минфин США планирует разместить долговые бумаги на 125 млрд долларов, а данные о личных доходах дадут дополнительное представление о покупательной способности потребителей. На фоне нескольких публикаций и значительного предложения облигаций реакция рынков может зависеть не только от CPI.
Криптовалюты чувствительны к ставкам и потокам средств
Перед публикацией CPI биткоин держался в районе многонедельных минимумов — в середине диапазона 75 000 долларов. Эфир торговался примерно по 2 100–2 150 долларов, при этом из биржевых фондов (ETF) наблюдался отток средств. Инфляция ниже более жестких ожиданий может ограниченно поддержать активы, чувствительные к ликвидности. Но реакция также будет зависеть от доходности казначейских облигаций и динамики фондового рынка.
В одном из сценариев прогноза более слабая инфляция может вызвать краткосрочный отскок: биткоин способен прибавить 3–6% и вернуться к 78 000–80 000 долларов, а эфир — подняться к 2 300–2 400 долларам. Это гипотетические диапазоны, а не уже состоявшееся движение цен. Первичная реакция может прийтись на первые 30–60 минут после публикации, после чего котировки будут учитывать сами данные и динамику других рынков.
Если базовый CPI вырастет за месяц на 0,3% или больше либо инфляция в энергетике и жилье останется устойчивой, рынки могут вновь заложить более жесткую траекторию денежно-кредитной политики. В таком случае, согласно прогнозу, биткоин может оказаться под давлением и опуститься к нижней части диапазона 70 000 долларов; эфир также может продолжить снижение. Недавний отток средств и позиционирование участников способны усилить волатильность. Направление движения будет зависеть от фактических данных и того, как рынки пересмотрят ожидания по политике ФРС.