В последнее время активно распространялись слухи о том, что гиганты в области микросхем, такие как TSMC (TSM.US) и Nvidia (NVDA.US), совместно покупают производственный бизнес Intel (INTC.US). Однако руководство TSMC и Nvidia опровергли эту информацию, что вызвало серьезные сомнения на рынке по поводу сообщений о "консорциуме гигантов чипов, приходящих на помощь Intel". Под влиянием этих событий цена акций Intel рухнула почти на 7% в среду, 19 марта.
Руководство опровергает слухи о покупке, рынок сомневается в достоверности сообщений
На пресс-конференции ежегодной конференции для разработчиков Nvidia (GTC), проходившей в Сан-Хосе, Калифорния, генеральный директор Nvidia Дженсен Хуанг четко заявил журналистам, что компания не получала приглашения присоединиться к какому-либо консорциуму для покупки заводов Intel по производству чипов. Хуанг заметил: "Нас никто не приглашал участвовать в покупке, возможно, есть консорциум, но мы об этом не знаем."
Тем временем директор TSMC Лю Цзинцин также сообщил СМИ, что совет директоров TSMC никогда не обсуждал вопрос покупки производственного подразделения Intel. Это заявление еще больше опровергло предыдущие слухи о совместной покупке производственных активов Intel такими гигантами, как TSMC, Nvidia, AMD и Broadcom.
Рынок отмечает, что с февраля этого года слухи о том, что Intel ищет разделение своего производственного бизнеса, не перестают распространяться, что способствовало увеличению цены акций Intel более чем на 25%. Если бы слухи оказались правдой, это могло бы обеспечить Intel значительный приток денежных средств, помогая выбраться из длительных проблем в бизнесе. Однако после опровержений от руководства TSMC и Nvidia правдивость этих сообщений теперь вызывает сомнения, и их считают "фейковыми новостями", влияющими на рыночную торговлю.
Производственный бизнес Intel по-прежнему убыточен, сталкивается с технологическими барьерами
В последние годы Intel сталкивается с серьезными вызовами в области производства чипов, особенно в конкурентной борьбе с TSMC и Samsung за передовые технологические процессы. Бизнес по контрактному производству чипов Intel за последний квартал принес доход в размере всего 4,5 миллиарда долларов, что на 13% меньше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, причем большая часть дохода по-прежнему зависит от внутренних операций и остается убыточной. Чистый убыток Intel в четвертом квартале составил 130 миллионов долларов, тогда как в аналогичном периоде прошлого года была зафиксирована чистая прибыль в 2,67 миллиарда долларов, что оказывает сильное давление на результаты компании.
В области передовых технологических процессов Intel полагается на TSMC для контрактного производства 3-нм AI ПК-чипов, а производство AI-чипов с разрешением 5 нм и ниже почти целиком осуществляется TSMC, в то время как Samsung занимает лишь небольшую часть рынка. Ожидается, что TSMC начнет массовое производство 2-нм чипов в 2025 году, еще больше увеличивая технологическое отставание Intel.
Американское правительство продвигает возврат производства чипов, TSMC увеличивает инвестиции в США
В последние годы правительство США активно продвигает возвращение производства чипов на родину и усиливает контроль над полупроводниковыми цепочками поставок. TSMC активно поддерживает эти инициативы, инвестируя в Аризоне более 100 миллиардов долларов в строительство передового завода по производству полупроводниковых пластин, одна из фабрик которого уже завершена и, как ожидается, в этом году будет производить старые чипы серии A для Apple (AAPL.US). Еще одна фабрика планируется к запуску в 2028 году. Недавно TSMC также обсуждала с Nvidia планы производства AI GPU на архитектуре Blackwell.
Несмотря на то что TSMC и Nvidia стали одними из самых важных мировых гигантов в области производства и проектирования чипов, обе компании ясно дали понять, что не намерены брать на себя производственный бизнес Intel, что еще раз доказывает, что слухи о "реструктуризации Intel усилиями гигантов чипов" не имеют фактического подтверждения. На финансовом рынке это разъяснение серьезно ударило по цене акций Intel, свидетельствуя о сохраняющихся осторожных ожиданиях относительно его будущего развития.
Заключение: Слухи о покупке не подтвердились, вызовы для Intel остаются
В последнее время Intel продолжает терпеть убытки в своем бизнесе по производству чипов и сталкивается с давлением по улучшению технологических показателей. Рынок надеялся, что такие гиганты отрасли, как TSMC и Nvidia, могут сформировать консорциум для финансовой и технологической поддержки. Однако после публичных опровержений со стороны руководства обеих компаний эта возможность практически исчезла.
Intel по-прежнему предстоит полагаться на собственные реформы и поддержку со стороны правительства США, чтобы изменить ситуацию, и конкуренцию на рынке передовых технологий в чипах все еще сопровождают неопределенности. По мере продвижения TSMC и Samsung в области 2-нм и ниже процессов, Intel предстоит пройти долгий путь, чтобы вернуть свое доминирующее положение в производстве чипов.
