SoftBank Group готовит размещение высокодоходных облигаций на сумму более $11 млрд. Часть привлеченных средств планируется направить на дополнительные инвестиции в OpenAI — разработчика ChatGPT. Если сделка состоится, она войдет в число крупнейших размещений высокодоходных облигаций в истории рынка и покажет, как Масайоши Сон использует долговое финансирование для расширения присутствия SoftBank в сегменте искусственного интеллекта.
SoftBank планирует долларовый выпуск на $10 млрд
По предлагаемой структуре SoftBank намерен выпустить долларовые облигации на общую сумму $10 млрд с тремя сроками погашения. Кроме того, компания планирует разместить облигации в евро на €1 млрд, или примерно $1,1 млрд, с двумя сроками погашения.
Совокупный объем сделки превысит $11 млрд. SoftBank пока не раскрыл купонные ставки и распределение выпуска между отдельными сроками погашения.
Согласно текущему графику, размещение может быть оценено уже 24 сентября. Завершение сделки будет зависеть от рыночной конъюнктуры и спроса инвесторов, а ее окончательные параметры могут измениться до момента установления цены.
Часть средств направят на новые инвестиции в OpenAI
SoftBank планирует использовать часть поступлений от размещения для дополнительной инвестиции в OpenAI. Ожидается, что сделка будет завершена в октябре, однако ее объем в текущих планах выпуска не раскрывается. Разработчик ChatGPT остается одной из компаний, связанных с расширением стратегии SoftBank в области искусственного интеллекта.
Для SoftBank выпуск высокодоходных облигаций создает источник финансирования новых инвестиционных обязательств без полной зависимости от продажи активов или имеющихся денежных средств. Одновременно он увеличивает процентные расходы и будущие обязательства по погашению долга. Стоимость такого финансирования будет зависеть от процентных ставок на рынке, кредитного профиля SoftBank и оценки инвесторами стоимости компаний в секторе искусственного интеллекта.
Размещение охватит долларовый и евровый рынки
Предлагаемая сделка объединяет два рынка облигаций — долларовый и евровый — и включает пять сроков погашения. Поэтому ее масштаб заметно превышает стандартное финансирование в одной валюте. Если размещение пройдет по плану, уже один его объем сделает сделку одной из наиболее заметных на рынке высокодоходных облигаций.
Председатель совета директоров и генеральный директор SoftBank Масайоши Сон на протяжении многих лет продвигает курс группы на увеличение инвестиций в искусственный интеллект. Планируемое финансирование напрямую связывает инвестиции в OpenAI с долговым рынком: держателям облигаций предстоит оценивать, смогут ли будущие доходы от инвестиций покрыть стоимость заимствований SoftBank. На использование средств и управление долговой нагрузкой группы также повлияет скорость дополнительного инвестирования в OpenAI.
Доступная на данный момент информация указывает лишь на то, что часть средств от выпуска будет направлена на дополнительную инвестицию в OpenAI, ожидаемую в следующем месяце. Остальное использование привлеченных средств, кредитные рейтинги облигаций, купонные ставки и окончательный объем размещения будут подтверждены при установлении цены сделки.