Золото столкнулось с препятствием при突破е 3000 пунктов: спрос на безопасные активы поддерживает, но риск краткосрочной коррекции возрастает
На прошлой неделе золото на мировом рынке вновь достигло исторического максимума, преодолев отметку в 3000 пунктов. Хотя закрепиться на этом уровне не удалось, прорыв открыл для рынка возможности дальнейшего роста. Основные факторы роста цен на золото включают в себя неблагоприятное влияние тарифной политики США на мировую торговлю, усиление ожиданий снижения ставки ФРС и продолжающуюся напряженность геополитической обстановки. Однако с высвобождением рыночных эмоций в краткосрочной перспективе золото сталкивается с определенным риском коррекции.
Геополитика стимулирует спрос на безопасные активы
Обострившиеся ожидания стали важной движущей силой роста цен на золото в последнее время. В выходные президент США Трамп объявил о масштабной военной операции против хуситов в Йемене и указал, что атака может продолжаться несколько дней или недель. На данный момент авиаудары привели к жертвам в количестве около 130 человек. Хуситы пообещали усилить сопротивление, несмотря на приостановку атак на суда в Красном море. Однако действия США могут вновь обострить конфликт, увеличивая риски для судоходства. Это может усилить волатильность европейских перевозок на протяжении этой недели.
Кроме того, украинско-российский конфликт не демонстрирует признаков ослабления. Президент России Путин и спецпредставитель США провели длительные переговоры по вопросу прекращения огня, однако сторонам не удалось прийти к существенным договоренностям. С недавних пор Россия наращивает наступление на украинские войска в Курской области, в то время как западные страны обсуждают возможность усиления экономических санкций против России. Ожидания рынка относительно снятия санкций имели место ранее, но если Запад усилит санкции, это может временно поддержать мировые цены на нефть, а привлекательность золота как безопасного актива останется на высоком уровне.
Торговые конфликты и экономическая неопределенность
Торговый конфликт между США и Канадой также добавляет неопределенности на рынок. Новый премьер-министр Канады заявил о продолжении внедрения ответных тарифов на американские товары и пересмотре программы закупок боевых самолетов. Гендиректор Tesla Маск также выразил свое недовольство тарифной политикой США, считая, что это может нанести урон американским компаниям. Тем временем индекс потребительского доверия в США упал до самого низкого уровня за последние 27 месяцев, с высокими ожиданиями инфляции на год и пять лет. Это говорит об усилении экономической неопределенности США, что может побудить ФРС сохранить осторожную позицию, усиливая ожидания понижения ставок в будущем, что поддерживает цены на золото.
Рост покупок золота центробанками, но после рыночной разрядки возможна коррекция
Мировые центробанки продолжают увеличивать запасы золота, что также поддерживает его цену. Например, Иран перевел 20% своих валютных резервов в золото, демонстрируя уверенность стран в золоте в текущей сложной мировой экономической ситуации. Тем не менее, несмотря на прорыв золота через отметку в 3000 пунктов, в краткосрочной перспективе к покупкам необходимо подходить с осторожностью.
Согласно последним данным Комиссии по торговле товарными фьючерсами США (CFTC), на прошлой неделе количество чистых длинных позиций в золоте на мировом рынке снизилось, а объем открытых позиций по основному контракту на золото уменьшился на 117 тысяч с прошлого месяца. Из торговых данных следует, что с прошлой вторника количество активных покупок золота три дня подряд было ниже активных продаж, что указывает на возможность краткосрочной коррекции цен после разрядки рыночных ощущений.
Краткосрочная волатильность сохраняется, необходимо соблюдать осторожность при покупках
В целом, недавний рост цен на золото в значительной степени обусловлен повышенным спросом на безопасные активы, ожиданиями снижения ставок ФРС и увеличением покупок со стороны центробанков, однако после расслабления рыночных эмоций существует риск коррекции. Инвесторам необходимо внимательнее следить за геополитической обстановкой, политикой центробанков и изменениями рыночной ликвидности, тщательно контролируя риск при попытке купить на фоне роста цен под влиянием спроса на безопасные активы.
