Акции американского поставщика рабочей одежды Cintas (CTAS) в среду поднялись выше точки покупки. Компания не относится к классическим быстрорастущим историям: среднегодовой рост прибыли за последние три года составляет около 10%. Однако стабильные операционные результаты, широкая клиентская база и устойчивый спрос со стороны институциональных инвесторов позволили Cintas войти в списки IBD Big Cap 20 и Earnings Estimate Revisions.
Стабильная прибыль обеспечила рейтинг Composite Rating 99
За последние четыре квартала Cintas увеличивала прибыль на акцию на 10–18% год к году. Выручка росла темпами от 9% до 11%. Ожидания аналитиков по результатам компании на ближайшие несколько кварталов в целом оставались стабильными, а данные FactSet показывают, что консенсус-прогнозы прибыли на следующие четыре отчетных периода непрерывно повышались с июля.
Эти показатели помогли Cintas получить один из самых высоких рейтингов Composite Rating — 99. Акции также имеют рейтинг накопления/распределения A+, что указывает на заметный недавний спрос со стороны институциональных инвесторов. В системах отбора растущих акций Cintas выделяется не быстрым расширением бизнеса, а относительно стабильным ростом как прибыли, так и выручки.
Услугами Cintas пользуются около 5 млн работников
Cintas со штаб-квартирой в Цинциннати, штат Огайо, предоставляет услуги по обеспечению униформой примерно 5 млн работников более чем в 1 млн компаний-клиентов. Помимо рабочей одежды, компания предлагает услуги в сфере безопасности, включая противопожарную защиту и программы первой помощи, а также решения для уборки, гигиены и сопутствующие материалы.
Такое сочетание направлений формирует для Cintas источники выручки, не ограниченные разовыми продажами униформы. Компании передают специализированным поставщикам стирку, уборку рабочих помещений и часть функций, связанных с безопасностью, что создает устойчивую базу регулярных заказов.
Аналитики отмечали, что продолжающийся аутсорсинг непрофильных задач, включая стирку и уборку рабочих помещений, в сочетании с инвестициями Cintas в технологии для повышения операционной эффективности укрепил позиции компании в отрасли.
Сделка с UniFirst по-прежнему проходит регуляторную проверку
После публикации результатов 23 сентября несколько аналитиков повысили целевые цены по акциям Cintas. Аналитики Argus заявили, что компания может получить дополнительный спрос по мере того, как предприятия передают внешним подрядчикам больше непрофильных функций, включая стирку и уборку. Они также выделили технологические инвестиции Cintas как фактор повышения эффективности.
В марте Cintas договорилась о приобретении UniFirst (UNF) в рамках сделки с оплатой денежными средствами и акциями. Стоимость соглашения оценивается примерно в $5,5 млрд, или $310 за акцию. Сделка остается subject to regulatory review — она требует завершения регуляторной проверки и, как ожидается, должна закрыться до конца этого года.
UniFirst со штаб-квартирой в Уилмингтоне, штат Массачусетс, обеспечивает униформой около 2 млн работников, а также развивает направления услуг в сфере безопасности и обслуживания объектов. В ассортимент компании входит специализированная одежда для чистых помещений и предприятий атомной отрасли.
Если сделка будет завершена по плану, она расширит присутствие Cintas на рынках униформы и сопутствующих услуг для объектов. При этом сроки закрытия соглашения по-прежнему зависят от хода регуляторной проверки.