Европейские фондовые рынки завершили среду ростом, во главе с немецким DAX, несмотря на новое давление на французский рынок госдолга. Индексы DAX, CAC 40, IBEX и FTSE MIB поднялись, а евро ослаб к доллару. Доходность 10-летних облигаций Франции впервые с 2002 года превысила 5%, вновь выведя на первый план бюджетные риски в Европе.
Инвесторы также оценивали дипломатические события вокруг России и Украины и их возможное влияние на поставки энергоносителей, инфляцию и денежно-кредитную политику. В США технологический сектор поддержал основные фондовые индексы.
DAX прибавил 1,35%, FTSE 100 отстал
Немецкий DAX вырос на 342,67 пункта, или 1,35%, и закрылся на отметке 25 647,10. Французский CAC 40 поднялся на 83,19 пункта, или 1,06%, до 7 921,69. Британский FTSE 100 прибавил 19,88 пункта, или всего 0,19%, до 10 752,87.
Испанский IBEX вырос на 231,10 пункта, или 1,21%, до 19 323,50, а итальянский FTSE MIB поднялся на 572,32 пункта, или 1,17%, до 49 643,68. Рынки продолжали оценивать, как геополитические новости могут повлиять на цены на энергоносители, инфляционные ожидания и траекторию процентных ставок.
В США промышленный индекс Dow Jones вырос на 136,58 пункта, или 0,26%, до 52 632,46. Индекс S&P 500 прибавил 40,62 пункта, или 0,53%, до 7 753,19, а Nasdaq 100 поднялся на 375,15 пункта, или 1,27%, до 29 865,43. По более ранним данным, Nasdaq Composite вырос на 296,49 пункта, или 1,12%, до 26 721,31.
Доходность французских облигаций достигла 5,009%
Доходность 10-летних государственных облигаций Франции выросла на 6,4 базисного пункта, до 5,009%. Это максимум с 2002 года. Доходность сопоставимых немецких бумаг увеличилась лишь на 0,4 базисного пункта, до 3,421%, в результате чего спред между французскими и немецкими облигациями расширился примерно до 159 базисных пунктов.
Расширение спреда означает, что инвесторы требуют более высокую премию за владение французским долгом на фоне обеспокоенности состоянием государственных финансов и стоимостью заимствований страны. Французские акции росли вместе с европейским рынком в целом, однако на рынке облигаций улучшения не наблюдалось. Повышение стоимости финансирования подчеркивает ограничения, с которыми сталкиваются попытки сдержать бюджетное давление.
В других странах Европы доходность 10-летних облигаций Испании выросла на 2,5 базисного пункта, до 4,079%, а Италии — на 4,2 базисного пункта, до 4,589%. Доходность 10-летних британских бумаг снизилась на 4,9 базисного пункта, до 5,381%.
Доходность казначейских облигаций США изменилась разнонаправленно. Доходность двухлетних бумаг выросла на 0,6 базисного пункта, до 4,793%, пятилетних практически не изменилась и составила 4,934%. Доходность 10-летних облигаций снизилась на 0,8 базисного пункта, до 5,109%, а 30-летних — на 1 базисный пункт, до 5,416%.
Евро ослаб на фоне неоднозначной динамики доллара
На валютном рынке евро подешевел к доллару на 0,15%, до $1,1219. Австралийский доллар выглядел устойчивее и вырос к американской валюте на 0,33%, до $0,7025. Фунт стерлингов поднялся до $1,3385.
Доллар снизился до 158,11 иены и вырос до 0,8252 швейцарского франка. Разница в доходности европейских облигаций, изменения цен на энергоносители и развитие дипломатических контактов между Россией и Украиной могут определять краткосрочную динамику евро и доллара.
Рост стоимости заимствований Франции способен сохранить внимание рынка к бюджетным различиям внутри Европы. Изменение ожиданий относительно поставок энергоносителей также может влиять на валютные курсы через инфляцию и состояние внешнеторгового баланса.
Переговоры России и Украины удерживают энергорынки в напряжении
Представители США заявили, что Россия приняла предложение Вашингтона о трехсторонних переговорах с участием России, США и Украины. Последующие договоренности указывали на согласие Кремля возобновить переговоры на техническом уровне 10 ноября или позднее; в качестве возможного места встречи назывался Абу-Даби.
Само согласование встречи не устраняет основные разногласия. Вопросы гарантий безопасности, санкций, восстановления и энергетической инфраструктуры требуют дальнейших переговоров.
Во вторник президент Украины Владимир Зеленский встретился в Осло с премьер-министром Норвегии Йонасом Гаром Стере, президентом Финляндии Александром Стуббом и специальным посланником США Стивом Уиткоффом. Зять президента США Дональда Трампа Джаред Кушнер участвовал в обсуждении дистанционно.
Стороны обсуждали гарантии безопасности, санкции, восстановление, противовоздушную оборону и возможность встречи лидеров. Зеленский также подтвердил возобновление передачи американских данных раннего предупреждения, которые используются для защиты Украины от российских ракетных ударов. Украина предложила взаимно прекратить атаки на энергетическую инфраструктуру.
Дипломатическую активность еще предстоит проверить конкретными обязательствами и их выполнением. Более четкие признаки деэскалации могли бы снизить часть геополитической премии в ценах на энергоносители и улучшить ожидания относительно будущих поставок. Новый срыв переговоров, напротив, оставил бы нефтегазовые рынки и связанные с ними валюты более уязвимыми к резким новостным движениям.
Нефть опустилась ниже $97 после внутридневного скачка
Цена нефти снизилась с внутридневного максимума $100,40 до $96,63, то есть падение достигало $3,77. Котировки опустились ниже важного уровня $97 в пределах недавнего торгового диапазона. Последняя зафиксированная цена составляла около $96,83, что на $1,34, или 1,36%, ниже предыдущего уровня.
На ожидания возможных перебоев с поставками влияли дипломатические события с участием России, США и Украины, а также ход переговоров между США и Ираном. Способность нефти вернуться выше $97 покажет, сохраняется ли давление продавцов после пробоя этого уровня.
Спотовая цена золота составляла около $4 132,50 за унцию, поднявшись на $7,04, или 0,17%. Серебро подешевело примерно на 0,79%, до $57,52. Природный газ снизился на 0,48%, примерно до $6,572, а биткоин вырос примерно на 1,80%, до $84 441.
В течение сессии рисковые активы в целом укрепились, однако рост стоимости французских заимствований и отсутствие окончательного мирного соглашения остаются двумя конкретными факторами, способными вновь повлиять на европейские рынки, цены на энергоносители и основные валюты.