- Фьючерсы на основные индексы фондового рынка США после завершения регулярных торгов демонстрируют узкий диапазон колебаний: фьючерсы на индекс S&P 500 и Dow Jones немного снизились, а фьючерсы на Nasdaq 100 упали на 0,3%. На фоне публикации отчетов технологических гигантов и предстоящего заседания ФРС, на рынке усиливаются настроения избегания рисков, и наблюдается высокая степень осторожности среди инвесторов.
- Сектор полупроводников находится под значительным давлением из-за опасений по поводу усиления конкуренции в области чипов для искусственного интеллекта и технологических прорывов таких конкурентов, как Changxin Memory. Акции Nvidia за день упали примерно на 5%, что привело к снижению индекса полупроводников Филадельфии на 2,2%. Средства постепенно выводятся из высоко оцененных технологических акций и направляются в защитные активы.
- На макроэкономическом и геополитическом уровне, частичное смягчение ситуации между США и Ираном способствует снижению цен на нефть, что в определенной степени ослабляет инфляционное давление. Внимание рынка сосредоточено на решении по процентной ставке, которое ФРС объявит в среду, и на новых указаниях центрального банка по будущей денежно-кредитной политике.
Отчеты технологических гигантов и испытание капитальных затрат на ИИ
В настоящее время рынок полностью сосредоточен на отчетах, которые на этой неделе представят Microsoft (MSFT:US), Meta (META:US), Apple (AAPL:US) и Amazon (AMZN:US). Ранее капитальные затраты Tesla и Google превысили ожидания, вызвав у инвесторов опасения по поводу рентабельности, что оказало давление на краткосрочную оценку технологических акций. Если результаты текущего раунда отчетов гигантов не подтвердят реальное влияние инвестиций в ИИ на прибыль, технологический сектор может столкнуться с дальнейшими рисками переоценки.
Усиление конкуренции в чипах сказывается на полупроводниковом секторе
Изменения в конкурентной среде привели к заметной коррекции акций таких лидеров, как Nvidia (NVDA:US), что вызвало снижение индекса полупроводниковой отрасли. Ожидания рынка по поводу соотношения спроса и предложения на рынке чипов памяти и аппаратного обеспечения для вычислений претерпевают тонкие изменения, и часть средств начинает оценивать возможность достижения пика валовой прибыли в цепочке поставок. В целом предпочтения в полупроводниковом секторе снижаются, и в краткосрочной перспективе рынок демонстрирует ротационную коррекцию.
Решение центрального банка и перспективы инфляции вызывают повышенное внимание
ФРС вскоре начнет двухдневное заседание по вопросам политики, и рынок внимательно следит за заявлениями политиков относительно траектории процентных ставок и стратегии баланса активов. Недавнее ослабление геополитических конфликтов и снижение цен на сырьевые товары уменьшили краткосрочные инфляционные ожидания, но потенциальная неопределенность в ценах на энергоносители все еще сохраняется. Инвесторы пересматривают возможности снижения ставок в этом году и ликвидность на основе сигналов политики.
Смягчение геополитической напряженности и снижение рисков судебных разбирательств по отдельным акциям
Прогресс в переговорах между США и Ираном привел к снижению геополитической премии за риск, а снижение цен на нефть дополнительно улучшило ожидания прибыли в средних и нижних звеньях отрасли. На уровне отдельных акций, Johnson & Johnson (JNJ:US) планирует урегулировать судебные иски, связанные с тальком, через крупное соглашение, что, хотя и создает краткосрочное давление на расходы, помогает устранить долгосрочные юридические неопределенности и способствует возвращению оценки к фундаментальным показателям.
