- Гонконгский фондовый рынок столкнулся с массовым падением акций в секторе мобильной индустрии, лидером снижения стала компания FIT Hon Teng, упавшая более чем на 5%. Основные поставщики, такие как Tongda Group, Q Technology и Cowell Electronics, также последовали за снижением. Основной причиной является резкий рост затрат на закупку чипов и микросхем памяти, что вызвало глубокую обеспокоенность рынка по поводу конечного потребительского спроса.
- Дефицит памяти привел к росту цен на новые устройства на 10% до 30%, что удлинило цикл замены устройств у китайских потребителей до более чем 36 месяцев. Досрочное высвобождение спроса вызвало эффект перерасхода, и цепочка поставок сталкивается с двойным давлением: предварительным спросом и снижением продаж.
- Крупные производители конечных устройств, включая Apple и Huawei, уже скорректировали или анонсировали повышение цен на оборудование. С увеличением использования мощностей хранения данных центрами искусственного интеллекта, такие организации, как CITIC Securities, указывают на то, что борьба за стоимость в верхних звеньях цепочки поставок будет только усиливаться.
Цепочка поставок под давлением
Акции компаний мобильной индустрии на гонконгском рынке заметно откатились. FIT Hon Teng (6088.HK) упала на 5.6%, Tongda Group (0698.HK) снизилась почти на 5%, Q Technology (1478.HK) и Cowell Electronics (1415.HK) упали на 3% и 2.5% соответственно. Рост затрат на чипы и компоненты памяти оказывает давление, и рыночные средства выбирают краткосрочный выход для снижения рисков, что приводит к переоценке стоимости оптических и компонентных секторов. Основные продажи сосредоточены на высокобета-активах цепочки поставок, что отражает усиление обеспокоенности инвесторов по поводу сужения маржи прибыли в нижних звеньях.
Повышение цен на конечные устройства сдерживает спрос на замену
Дисбаланс спроса и предложения на компоненты памяти увеличивает производственные затраты на устройства, что побуждает производителей конечных устройств повсеместно повышать цены на новые устройства на 10% до 30%. Рост розничных цен на конечные устройства напрямую сдерживает желание потребителей менять устройства, что удлиняет цикл замены мобильных телефонов в Китае до более чем 36 месяцев. Ранее часть потребительского спроса была высвобождена до повышения цен, что создало негативный цикл предварительного спроса и снижения продаж, вызывая осторожное отношение рынка к долгосрочному росту объемов поставок в цепочке поставок мобильных телефонов.
Крупные игроки повышают цены на оборудование
Apple (AAPL:US) уже повысила цены на свои линейки iPad и Mac на 15% до 25% и ясно намекнула на риск дальнейшего повышения цен на будущие продукты. Руководитель подразделения Huawei также заявил, что высокие затраты на память вынуждают всю отрасль сталкиваться с давлением повышения цен. Следование основными брендами за повышением цен указывает на то, что давление затрат полностью передается на потребительский рынок, что может ослабить общий уровень активности в пиковый сезон потребительской электроники в третьем квартале, ограничивая гибкость прибыли у поставщиков компонентов.
Потребности ИИ перестраивают борьбу за стоимость
Ускорение строительства центров данных искусственного интеллекта привело к значительному использованию глобальных мощностей хранения, вытесняя долю поставок компонентов в сфере потребительской электроники. Аналитики CITIC Securities отмечают, что с продолжением строительства инфраструктуры вычислительных мощностей, борьба за стоимость между производителями верхнего уровня и брендами конечных устройств вступает в более сложную стадию. Повышение ценовой власти на верхних уровнях постепенно перестраивает распределение прибыли во всей технологической цепочке поставок.
